07 апреля 2020
Благодаря прогнозу в одном из наших майских обзоров, удалось заработать на росте акций TXN.US – одного из крупнейших производителей полупроводниковых элементов, микросхем и электроники в мире, американской компании Texas Instruments. Компании удается удерживать лидирующую позицию по производству микросхем для мобильных устройств (50% из которых имеют микросхемы Texas), конкурируя с такими гигантами как Samsung, Intel и Toshiba. В прошедшем обзоре мы обозначили точку входа в сделку с отметки $58,00 за акцию, которая закрылась по Take Profit на уровне $61,00 27 мая. В зависимости от выбранных объемов и сценариев (консервативный/агрессивный) прибыль по сделке составила 9% и 30% соответственно. Тем не менее, рост акций продолжился в июне, а максимум этого года ($72,56) был достигнут 26 июля после публикации отчета за 2 квартал.
Согласно опубликованным данным, компания Texas Instruments улучшила квартальные показатели по сравнению как с предыдущим кварталом, так и с аналогичным отчетным периодом 2015-го года. Доход в 2 кв. вырос на 1% по сравнению с 2 кв. 2015-го с $3,232 млрд до $3,273 млрд при прогнозе $3,18 млрд. Операционная прибыль выросла на 11% с $1,01 млрд до $1,117 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 12% с $696 млрд до $779 млрд. EPS вырос на 17% с $0,65 до $0,76, в 1 кв. этого года EPS также был на уровне $0,65. В отчете за 3 квартал, который будет опубликован совсем скоро 26 октября, ожидается прибыль на акцию в диапазоне $0,81-$0,91, а доход, по прогнозам Texas, вырастет до $3,34-$3,62 млрд. По словам CEO компании Ричарда Темплтона, результаты второго квартала по выручке и EPS вышли близки к ожидаемым. Спрос на продукцию по сравнению с 2 кв. 2015-го остался на высоком уровне на рынке автомобилестроения и вырос в промышленном и секторе коммуникационного оборудования. За последние 12 месяцев свободный денежный поток вырос на 7% до $3,9 млрд, составив 30% выручки, по сравнению с данными предыдущего года. Также за 12-месячный период акционерам было выплачено $4,1 млрд через выкуп акций и выплату дивидендов. Рентабельность собственного капитала в Texas Instruments составляет 30,6% (ROA), а также впечатляющую рентабельность активов на уровне 18,9% (ROE) и рентабельность инвестиций в размере 21,6% (ROI).
После продолжительной консолидации в диапазоне $68-$71 на этой неделе акции компании подешевели на 4,76% до $67,76 за штуку, при этом обновив минимум с 13 сентября до $67,04. Благодаря данному снижению появилась хорошая возможность купить акции TXN.US в преддверии публикации отчета за 3 квартал (26 октября) по мере развития коррекции к $67,00. Учитывая диверсифицированную бизнес-модель компании, возникающие недостатки в определенных отраслях компенсируются сильными результатами в автомобильном и промышленном сегменте. Недавно компания перенесла производство с 200 мм на 300 мм пластины, что позволит сократить стоимость производства чипа почти на 40%.
В связи с этим, предлагаем рассмотреть акции TXN.US с целью покупки из области $66,50-$67,00 с Take Profit $72,50, либо по возвращению выше $68,00 отметки. Stop Loss установим на уровне $64,00.
Аналитические обзоры и комментарии к ним отражают субъективное мнение авторов и не являются рекомендацией к торговле. AMarkets не несет ответственности за возможные убытки в случае использования материалов обзора.
Автор аналитики: Александр Максимов
Финансовый аналитик компании AMarkets. Долгое время развивал FX-сервисы в компании AMarkets, являясь практикующим трейдером. Занимается как тестированием автоматизированных торговых систем, так и оптимизацией ручной торговли, следуя строгим правилам мани-менеджмента. Основной акцент в анализе торговых стратегий делает на взаимосвязь между краткосрочной торговлей и фундаментальными факторами. Большое значение придает психоэмоциональному состоянию трейдера во время торгов.