Наш консультант ответит
на любые Ваши вопросы!

Позвоните нам онлайн прямо сейчас:

Позвонить онлайн
Задать вопрос

Главная Аналитика Инвестиционные идеи Среднесрочные и долгосрочные торговые идеи

Среднесрочные и долгосрочные торговые идеи

Michael Kors Holdings Limited (KORS.US)

Терминал xStation

Цель $29,10

StopLoss $37,80

Точка входа $34,90

Актуальность идеи: 22.02.17 — 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 22 акций. Потенциал прибыли 12,76%, риск 6,38%

Агрессивный сценарий: торговый объём 55 акций. Потенциал прибыли 31,90%, риск 15,95%

Выручка Michael Kors Holdings Limited за 4 квартал 2016 года увеличилась относительно предыдущего отчетного квартала на $0,26 млрд. и составила $1,35 млрд., однако оказалась хуже ожиданий $1,36 млрд. и меньше аналогичного периода предыдущего года $1,40 млрд. Доход на акцию (EPS) увеличился до $1,64, что лучше прогноза $0,70. Дивиденды компанией на данный момент не выплачиваются. Следующая финансовая отчетность ожидается 30.05.2017 года.

После публикации последней финансовой отчетности 07.02.2017г. акции производителя брендовой одежды и аксессуаров упали в цене на 12,7% на фоне слабых данных основных показателей. Сопоставимые продажи компании снизились на 6,9%, в то время как чистые розничные продажи увеличились на 9,2% преимущественно за счет открытия 193 новых точек продаж, 143 из которых появились на рынках Азии. Снижение объема оптовых продаж оказалось более значительным и составило 17,8%, а выручка от выдачи лицензий на бренд сократилась на 22,9%. Общий доход на американском рынке сбыта снизился на 7,4% до $983,8 млн., на европейском сократился на 7% до $256,7 млн., а на азиатском направлении увеличился на 89,1% до $112,3 млн., что обусловлено недавним открытием новых магазинов в Китае и Южной Корее. По состоянию на начало года корпорация имела долг по возобновляемой кредитной линии в размере $147,8 млн. Общая сумма, доступная для займа, составляет $852,7 млн. Из недавно выпущенных новинок корпорации можно выделить аксессуары с технологией “умных гаджетов”, способных учитывать физическую активность и контролировать режим сна, свежие поступления коллекций повседневных и праздничных женских сумок, а также новый аромат под названием Wonderlust.

В ближайшей перспективе руководство Michael Kors Holdings Limited планирует продолжить открывать новые магазины по всему миру и предоставлять своим клиентам инновационные изделия в фешн-индустрии. Однако не стоит забывать, что текущий политический интерес новой администрации США направлен в сторону протекционизма и вряд ли будет пересмотрен в ближайшее время. Кроме этого, компания продолжит позиционировать себя в роли люксового бренда и не будет предоставлять скидки на товары, понимая, что в краткосрочной перспективе, скорее всего, столкнется с рядом проблем. Оптовые продажи планируется снизить еще на 25%. Помимо этого, корпорация будет рассматривать крупные приобретения в целях дальнейшего роста, в частности, как вариант, люксовый бренд Kate Spade New York, продукция которого рассчитана на тех, кто выбирает моду, стиль и высокое качество по доступным ценам.

Ориентируясь на нисходящую динамику актива, что подтверждается нахождением EMA-20 ниже EMA-50, слабые показатели недавно объявленной отчетности, а также продолжением позиционирования себя в качестве дорогого люксового бренда, предположим о дальнейшем снижении акций Michael Kors Holdings Limited (KORS.US) в ближайшие два месяца.

В случае пробития ближайшего локального минимума и достижения котировок значения $34,90, откроем короткую позицию. Убытки при этом ограничим на отметке $37,80, а прибыль зафиксируем на уровне $29,10 за акцию.


American Airlines Group Inc. (AAL.US)

Терминал xStation

Цель $52

StopLoss $44,05

Точка входа $46,70

Актуальность идеи: 20.02.17 — 20.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 13,25%, риск 6,63%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 31,80%, риск 15,90%

Выручка American Airlines Inc. за 4 квартал 2016 года уменьшилась по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,8 млрд. и составила $9,79 млрд., однако при этом оказалась лучше прогнозного значения $9,49 млрд. Доход на акцию (EPS) также снизился до $0,92, но оказался лучше ожиданий $0,61. Размер дивидендов не отличается высокой доходностью и составляет 0,85% при ежеквартальной выплате. Следующая финансовая отчетность выйдет 20.04.2017г. Предыдущий наш прогноз по акциям American Airlines Inc. (AAL.US) на повышение их стоимости сработал и принес прибыль 30,00% годовых при агрессивном сценарии и 12,00% при консервативном подходе.

После публикации последнего финансового отчета 27.01.2017г. за 4 квартал прошлого года, акции американского авиаперевозчика снизились в цене на 2,8%, однако, после, смогли восстановиться в цене и на данный момент торгуются в диапазоне $46,70-$47,50. Чистая прибыль за полный 2016 год составила $2,7 млрд., что существенно ниже относительно предыдущего 2015 года, где данный показатель составлял $7,6 млрд. Корпорация продолжает инвестировать средства в обновление флота. По итогам предыдущего года, сумма таких вложений составила $4,4 млрд., в результате чего были приобретены 55 новых магистральных и 42 региональных самолетов. American Airlines Inc. в 4 квартале вернула $606 млн. своим акционером за счет выплат $52 млн. квартальных дивидендов и через обратный выкуп акций на сумму $554 млн. объемом 12,2 млн. штук. Таким образом, компания завершила предыдущую программу выкупа акций, длившуюся с апреля 2016 года, в результате которой акционерам было возвращено $9,6 млрд. Совет директоров корпорации одобрил новую программу обратного выкупа ценных бумаг на сумму $2 млрд. сроком до 31 декабря 2018 года. Наиболее из значимых событий компании можно выделить интеграцию примерно 15000 пилотов в единую операционную систему полета, заключение нового пятилетнего контракта с более чем 300 учебными летными экипажами и инструкторами пилотажных самолетов. Кроме этого, корпорация начала предлагать премиум-эконом класс на новых судах Boeing 787-9 Dreamliner в Сан-Паулу и Мадрид, тем самым став первой американской авиакомпанией, предоставляющей подобного рода услуги. А в начале 2017 года такой пассажирский класс появится по направлениям в Париж и Сеул. Появились беспересадочные рейсы из Лос-Анджелеса в Пекин, а также из Майями и Шарлотты в Гавану и Кубу. Обновлена и лояльная программа по накоплению миль AAdvantage®, где появился новый статус для клиентов Platinum Pro. По итогам прошедшего года American Airlines Inc. названа лучшей авиакомпанией, предоставляющей услуги внутреннего первого класса по версии журнала Global Traveler и лучшей североамериканской авиакомпанией третий год подряд.

В ближайшем будущем, корпорация продолжит модернизацию предлагаемых услуг, в части доработки продукта премиум-эконом класса и его расширения на международных рейсах, а также инвестирование в обновление флота и повышение заработных плат своим сотрудникам.

Опираясь на преимущественно восходящую динамику акций American Airlines Inc. (AAL.US), о которой говорит нахождение 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней над 50-ти дневной, заключение новой программы обратного выкупа ценных бумаг до конца 2018 года, а также ожидания смягчения фискального бремени со стороны новой администрации президента США, предположим о продолжении роста рассматриваемого финансового инструмента в ближайшие два месяца. После небольшой нисходящей коррекции до уровня $46,70 откроем ордер на покупку с установленными Stop loss на отметке $44,05 и Take profit - $52,00 за акцию.


Synopsys (SNPS.US)

Терминал xStation

Цель $73

StopLoss $64

Точка входа $67

Актуальность идеи: 17.02.17 — 17.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 15%, риск 7.5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 15%

Synopsys, Inc - мировой лидер по производству систем автоматического проектирования электроники. Основанная в 1986 году Аартом де Гусом и Альберто Санджованни-Винчентелли, компания добилась того, что её кремниевые чипы сегодня используются в самых разных устройствах по всему миру. Вместе с этим, Synopsys является поставщиком средств для разработки программного кода в таких отраслях как производство электроники, сфере финансов, энергетике и промышленности. В 2014 году Минпромторг, в рамках программы импортозамещения, поручил российской компании Байкал Электроникс разработать многоядерные процессоры, способные заменить продукцию западных Intel и AMD, и именно с Synopsys был заключен контракт на использование ее систем. Сотрудничество прошло успешно, и "Байкал Т-1" стал первым отечественным многоядерным процессором.

Акции калифорнийской корпорации с начала года показывают устойчивый рост, регулярно обновляя абсолютные максимумы. Сегодняшнее открытие с положительным гэпом произошло на фоне отчетности за первый фискальный квартал, вышедшей вечером 15 февраля, а в течение дня рост составил весомые 6,64%. EPS за 1 квартал превзошел ожидания аналитиков и составил $0,94, не прерывая рост последние три года. Доходы выросли на 14,8% по отношению к прошлогоднему показателю, дойдя до отметки $652,8 млн. Более чем на 40% выросла чистая прибыль: $145.1 млн. против $105.9 млн. в первом фискальном квартале 2016 года. На полный 2017 год прогнозы самой компании варьируются в коридоре $2.58-$2.61 млрд., а EPS $3.21-$3.26.

Рост финансовых показателей не удивляет, так как Synopsys известна высоким качеством продукции и всегда старается быть на передовой современных технологий, охватывая множество областей. Так, в прошлом месяце компания анонсировала новую версию своей программы для статистического анализа Coverity с расширенным анализом безопасности для мобильных и веб-приложений. Приобретение в январе части активов IT компании Forcheck B. V. позволит существенно расширить возможности программного обеспечения, производимого корпорацией.

Стабильный рост экономических показателей, лидирующие позиции на рынке и постоянное технологическое развитие делают Synopsys (SNPS.US) очень привлекательной компанией для долгосрочных вложений. В ближайшие дни цена акций с наибольшей вероятностью попытается закрыть сегодняшний гэп и после этого продолжит рост. В этом случае заходим в сделку, начиная от $67, со stop-loss $64 и take-profit $73.


P&G (PG.US)

Терминал xStation

Цель $93

StopLoss $89

Точка входа $90,50

Актуальность идеи: 16.02.17 – 16.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 12,5%,риск 7.5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 25%, риск 15%

Акции компании P&G резко взлетели сегодня, показывая умеренный рост с начала прошлого месяца. 20 января вышел финансовый отчёт за 4 квартал 2016 года и доходы, согласно ему, оказались несколько ниже прогнозируемых $16,94 млрд., упав до $16,86 млрд. что ниже и $16,92 млрд., достигнутых в четвертом квартале 2015. EPS оказался выше прогнозируемых $0,94 и составил $1,08, что является самым высоким значением за весь год и несколько повышает инвестиционную привлекательность. Продажи выросли на 2%, а EPS без учёта колебаний валют. Продолжается реализация стратегии CITIZENSHIP, в рамках которой идёт работа в сферах этики, гендерного равенства и разнообразия культур и мнений. Из пластика с пляжей делают теперь не только кроссовки, но и бутылки Head & Shoulders в рамках экологической программы. Кроме успешной реализации своих планов компания не забывает продвигать и анонсировать новые виды продукции. Так, вышла новая линейка электробритв Braun, за использование которой можно выиграть щётку Oral-B. Щётка указанного бренд под серией Genius 9000 также является громкой новинкой, несмотря на то, что внешне выглядит схоже с предыдущей моделью. Мыло Safeguard даже заполучило продактплейсмент у популярного детского сериала «Фиксики». В разных регионах есть свои события, которые повышают лояльность клиентов. В США это рассказ о поддержке афроамериканского населения в рамках «месяца культуры афроамериканцев». Продолжается курс на увеличение экологичности производства и осуществляется программа перевода предприятий на возобновляемую энергию и сведение к нулю количества захороняемых производственных отходов к 2020 году. Сильных событий в ближайшие два месяца не планируется, но умеренный рост будет достигаться за счёт праздников и запуска новых линеек продуктов.91,91.

С конца ноября 2016 года акции P&G (PG.US) дорожают после сильного отката. На данный момент цена закрепилась на отметке 91,09. Stop loss установим на цене 89,00. Ордера на покупку актива следует открывать с 90,50, так как наиболее вероятен откат цены не ниже уровня stop loss и дальнейшее её повышение. Take profit установим на отметке 93,00. Также следует следить за показателями индекса S&P 500.


Coca-Cola (KO.US)

Терминал xStation

Цель $38,50

StopLoss $41,50

Точка входа $40,50

Актуальность идеи: 14.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 15%, риск 5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 10%

9 февраля Кока-кола опубликовала отчет за 4 квартал 2016 и заодно подвела итоги всего года. Годовой EPS составил $1,49, что стало самым низким показателем за последние 4 года. Чистая прибыль снизилась на 6% за квартал до $9,4 млрд., а годовой доход достиг отметки $41,9 млрд, что на 5% ниже предыдущего года. В снижении показателей обвинили и негативное влияние обменных курсов валют. Операционная маржа возросла более чем на 90 базисных пунктов за год. Общий объем продаж снизился на 1% в 4 квартале 2016 года, но за год всё же вырос на 1% за счёт роста популярности негазированных напитков.

Ключевые рынки сбыта остаются под давлением, а экономическая рецессия в Бразилии вообще ухудшает положение. Мухтар Кент, председатель и главный исполнительный директор The Coca-Cola Company, отметил, что рост доходов в развитых регионах, помог компенсировать постоянное макроэкономическое давление на новых и развивающихся рынках сбыта. В Северной Америке чистая выручка выросла на 8% за квартал и на 4% за год, опережая общие показатели роста американских производителей потребительских товаров и готовых к употреблению безалкогольных напитков.

Компания старается учитывать растущую популярность здорового образа жизни и расширять свою линейку напитков без содержания сахара в соответствии с запросами современного потребителя, опуская тот факт, что сахарозаменитель не менее вреден. Другой долгосрочной и успешно выполняемой целью является развитие франчайзинга по всему миру.

С мая 2016 года новым генеральным директором компании станет Джеймс Квинси. Скорее всего, рынок спокойно воспримет смену руководства, так как Квинси, на текущий момент занимающий должность операционного директора Coca-Cola, вряд ли сильно изменит общий курс.

На дневном графике акций Coca-Cola (KO.US) мы видим фигуру "двойная вершина", к сегодняшнему дню почти завершившую движение после пробоя "шеи". В день публикации отчетности акции компании начали падать, и сейчас приближаются к годовым минимумам. Под влиянием неутешительной отчетности и слабых прогнозов на 2017 год в среднесрочной перспективе ожидается продолжение нисходящего движения, и take-profit мы установим на отметке $38,5. Заходим в сделку, начиная с цены $40,50 со stop-loss на отметке $41,50.


BMW (BMW.DE)

Терминал xStation

Цель $92,50

StopLoss $83

Точка входа $87

Актуальность идеи: 14.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 11,25%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 22,5%, риск 20%

Акции BMW снова начали рост после небольшого снижения в январе. Десятого февраля вышел промежуточный отчёт за январь, который оказался неожиданно хорошим. Продажи выросли сразу по всех регионах, сделав начало года лучшим за всё время. Было продано 163228 машин под брендами BMW, MINI и Роллс-Ройс, что на 6,8% больше чем в январе 2016. Компания уверена в себе, так как на рынок в середине февраля выходит новое поколение BMW 5 серии, которое обеспечит дальнейший рост продаж и доходов в текущем году. Продажи только BMW выросли на 7,2% за тот же период и составили 143553 автомобилей во всех регионах. При этом BMW X1 продался в этом январе на 40,2% лучше, что впечатляет, а флагман BMW x7 вырос на 29,8%. Растёт спрос на альтернативную энергию, и повышение продаж электромобилей на 115.8% показывает его величину. 5232 автомобиля нашли своего покупателя за отчётный месяц. Продажи MINI выросли заметно меньше (3,7%), но в середине февраля к линейке добавится MINI Countryman, который, по мнению руководства, улучшит ситуацию. В Германии MINI пользуются наибольшей популярностью и в прошлом месяце их купили 20034, что на 17,2% больше чем в 2016. В Азии машины лучше всего раскупают в Китае, который приобрёл 51345 единиц, что на 18,2% выше прошлогоднего значения. Мотоциклы показали самый скромный результат в 0,2%, но маленький рост тоже рост.

Самым главным драйвером для акций BMW (BMW.DE), конечно же, станет выход новых поколений автомобилей, которые обеспечат прибыль в 1 квартале 2017 года и дадут возможность пробить максимум 91,75. Take Profit установим на отметке 92,50, достижение которого ожидается в марте, а stop loss расположим на уровне 83,00, близком к минимуму старого тренда. В ближайшие два месяца падение актива маловероятно, так что длинные позиции можно смело открывать уже на цене 87,00.


Netflix (NFLX.US)

Терминал xStation

Цель $152,60

StopLoss $134

Точка входа $139,60

Актуальность идеи: 10.02.16 – 10.05.16

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 15 акций, потенциал прибыли 13%, риск 5,6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 45 акции, потенциал прибыли 39%, риск 16,8%

Благодаря очередному успешному квартальному отчету акции американской стриминговой компании Netflix (NFLX.US) на открытии рынка взлетели вверх, обновив исторический максимум на 19 января до $143,40. Результаты деятельности компании за 4кв16 превысили ожидания не только руководства компании, но и многих аналитиков на Уолл-стрит. В рамках нашего предыдущего обзора мы обозначали сигнал на покупку с отметки $120, который сработал 30 ноября 2016 года, а закрылась сделка по Take Profit c положительным проскальзыванием на отметке $142,09 после публикации квартальной статистики. Таким образом, в зависимости от выбранного сценария (консервативного/агрессивного) прибыль по сделке составила 16% и 45,33% соответственно.

Что касается опубликованных данных, то за 2016 год потоковый доход компании вырос на 35% по сравнению с 2015 и составил $8,3 млрд, количество пользователей выросло на 19 млн против 17,4 млн в 2015-ом до 93,8 млн по всему миру. За 4кв16 выручка выросла на 41% с $1,672 млрд в 4кв15 до $2,351 млрд. Операционные доходы выросли на 156% с $60 млн до $154 млн при прогнозе $125 млн. Чистая прибыль также выросла, превысив ожидания руководства Netflix в размере $56 млн, и составила $67 млн (рост +56% с $43 млн в 4кв15). EPS также вырос, став максимальным в 2016 году, до $0,15 против $0,1 за аналогичный период 2015-го года. За 4кв16 число клиентов Netflix выросло на 7,05 млн человек при прогнозе 5,2 млн и 5,59 млн в 4кв15, что стало лучшим квартальным результатом в истории компании. Помимо этого, благодаря экспансии за пределы США и отсутствию серьезных конкурентов компании, 47% клиентов находятся за пределами штатов. Повышенный интерес к сервисам Netflix был вызван благодаря успешным релизам, таким как «Люк Кейдж», «Девочки Гилмор», «Корона» и «Нарко».

Отметив 10-летний юбилей в 4кв16, Netflix не собирается останавливаться на достигнутом и прогнозирует рост показателей уже в первом квартале 2017-го. Компания рассчитывает на выручку в $2,516 млрд, рост числа подписчиков на 5,2 млн до 99 млн, рост операционных доходов до $239 млн и чистой прибыли почти на $100 млн больше нежели в 4кв16 – до $165 млн, а также EPS на уровне $0,37. Компания ожидает роста прибыли за счет международного сегмента в первом квартале, благодаря агрессивным инвестициям Netflix рассчитывает на рост операционной прибыли в 1кв17 на 9%, однако ожидает повышенные расходы в 2кв17 из-за переноса 5 сезона сериала «Карточный домик».

Позавчера исторический максимум акций NFLX.US был обновлен до $145,05 за штуку, а большинство аналитиков уверены в сохранении восходящей динамики акций. Несмотря на это, мы ожидаем некоторую коррекцию акций против аптренда обратно в область $139,60, при достижении которой предлагаем возобновить покупки NFLX.US с целью $152,60 и Stop Loss $134,00.


CVS Health Corporation (CVS.US)

Терминал xStation

Цель $86,10

StopLoss $76,10

Точка входа $79,10

Актуальность идеи: 13.02.17 – 13.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 14%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акции, потенциал прибыли 42%, риск 18%

Один из крупнейших американских дистрибьютеров лекарств и потребительских товаров CVS Health Corporation в четверг отчитался о результатах деятельности за четвертый квартал 2016 года. Компании принадлежит более 7000 аптек (подразделение CVS Pharmacy) и более 1000 клиник в большинстве штатов по всей стране. Изначально компания являлась филиалом Melville Corporation, который позднее взял имя своего подразделения после продажи всех непрофильных активов. В рамках конкуренции с Walgreens Boots Alliance компания CVS Health Corp приобрела в в 2009 году компанию Longs Drug Stores с 521 аптекой в штатах Невада и Аризона за $2,9 млрд, а 2015-ом 1660 аптек и 80 клиник в магазинах Target Corp за $1,9 млрд. Число сотрудников компании составляет 155 тысяч человек, капитализация $82,57 млрд, CVS занимает 7 место в списке Fortune 500 крупнейших компаний в США.

Благодаря сильному квартальному отчету некоторые инвесторы полагают, что нисходящая динамика акций CVS.US с мая 2016 года наконец-то замедлится. Выручка за 4кв16 выросла на 11,7% по сравнению с 4кв15 с $41,14 млрд до $45,97 млрд. Операционные доходы выросли на 9,7% с $2,73 млрд до $2,99 млрд, EPS превысил ожидания на $0,6 и составил $1,71 против $1,11. Чистая прибыль выросла на 13,8% с $1,499 млрд до $1,706 млрд. Доход по итогам 2016 года вырос на 15,8% на $24,2 млрд до $177,5 млрд против $153,3 млрд в 2015-ом, а чистая прибыль выросла на 1,5% до $5,319 млрд. Все подразделения компании зафиксировали рост выручки, $6 млрд было выплачено в качестве дивидендов и выкупа акций. По словам CEO CVS Health Corp Ларри Мерло, увеличение свободного денежного потока более чем на $8 млрд за 2016 год позволит компании поддерживать рост, сохраняя при этом вдумчивое и дисциплинированное отношение к расходам и выплатам акционерам. Успешная деятельность компании также связано с активным использованием современных технологий. Ежегодная аудитория сайта компании превышает несколько десятков миллионов человек.

В первом квартале этого года компания ожидает роста выручки на 2,75%, рост годового EPS с $1,07 до $1,13, по итогам года рост выручки до 4,25%, EPS до $5,93, свободных денежных средств до $8,6 млрд. Акции CVS.US продолжают восстанавливаться с минимумов этого года $74,03, торгуясь на отметке $78,28. Акции достаточно волатильны, недельная волатильность составляет 1,93%, месячная – 2,04%, тем не менее, при коэффициенте Бета равном 0,83, в первую очередь консервативным трейдерам. Сделку на покупку стоит открывать по возвращению выше $79,00 с уровня $79,10 с целью $86,10 и Stop Loss $76,10.


Alaska Airlines (ALK.US)

Терминал xStation

Цель $104,00

StopLoss $91,00

Точка входа $95,00

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 12,00%, риск 5,3%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 36,00%, риск 15,9%

Акции американской магистральной авиакомпании Alaska Airlines завершили прошлый год ростом на 12,05% до $88,70 за штуку, сумев прервать отрицательную тенденцию первой половины 2016-го, когда в июне месяце цена ALK.US опустилась до $55,65. История авиакомпании уходит в 1935 год к небольшой компании McGee Airways Мака Макги, которая в 1940-ых расширила свою деятельность на территории штата Аляска, а в 1942 году сменила название на Alaska Star Airlines. С 1944 года компания была переименована в Alaska Airlines, что по мнению многих экспертов значительно повысило узнаваемость авиакомпании и позволило занять лидирующие позиции в авиаперевозках штата Аляска. На сегодняшний день флот компании насчитывает 153 судна Boeing 737 не старше 9,2 лет и 52 воздушных судна Bombardier Q400 не старше 9,4 лет. Рыночная капитализация составляет $12,04 млрд, штат сотрудников – 13858 человек, компания входит в пятерку крупнейших авиаперевозчиков на территории США Помимо этого в апреле прошлого года Alaska Airlines купила за $2,6 млрд авиакомпанию Virgin America, сделка была завершена 14 декабря 2016-го.

Вчера перед открытием рынка был опубликован отчет о результатах деятельности за четвертый квартал и 2016 год Alaska Airlines. Судя по опубликованной статистике, дела у компании продолжают идти в гору, что отразилось на росте акций ALK.US на 2,32% до $97,20 и обновлении исторического максимума $98,71. Выручка компании за 4кв16 выросла на 11% по сравнению с 4кв15 с $1,377 млрд до $1,524 млрд при прогнозе $1,4 млрд. EPS вышел лучше ожиданий на уровне $1,56 против прогнозного $1,4. При этом чистая прибыль сократилась на 40% с $191 млн до $114 млн, однако по итогам 2016 года чистая прибыль упала лишь на 4% до $814 млн против $848 млн в 2015-ом, что объясняется значительной статьей расходов по сделке Virgin America, где помимо $2,6 млрд в сумму сделки вошли долговые бумаги и самолеты в лизинге на $1,4 млрд. Компании в 2016 году удалось сгенерировать $1,4 млрд операционного и $708 млн свободного денежного потока. Дивидендные выплаты за прошедший год составили $136 млн, а со вчерашнего дня было анонсировано повышение дивидендов на 9% с $0,275 до $0,3 за акцию, с 2013 года это четвертое повышение с нарастающим увеличением на 200% в совокупности.

Alaska Airlines за прошедший год была признана лучшей авиакомпанией по различным критериям по мнению многих изданий. Например, первое место в списке Fortune 500 третий год подряд, первое место среди лучших «зеленых» компаний в США Newsweek, по мнению J.D. Power девятый год подряд как «лучшая компания по мнению удовлетворенных клиентов среди всех перевозчиков США» (полный список http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=109361&p=irol-newsArticle&id=2244268). Учитывая отличную репутацию у клиентов компании, покупку Virgin America, а также запланированные мероприятия на 2017 год, считаем Alaska Airlines одним из лучших авиаперевозчиков для инвестирования. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций ALK.US с уровня $95,00 за штуку с целью обновить исторические максимумы до $104,00 и Stop Loss $91,00.


21th Century Fox (FOXA.US)

Терминал xStation

Цель $33,00

StopLoss $28,40

Точка входа $29,70

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 40 акций, потенциал прибыли 13,2%, риск 5,2%

Агрессивный сценарий: торговый объем 120 акций, потенциал прибыли 39,6%, риск 15,6%

Американский медиахолдинг 21th Century Fox был образован в 2013 году в результате выделения и реорганизации из компании News Corporation. Крупнейшим активом новой компании стала одна из самых больших киностудий США – 20th Century Fox Film Corporation, основанной в результате слияния в 1935 году Fox Film Corporation Уильяма Фокса и Twentieth Century Pictures Дэрилла Занука, Рэймонда Гриффита, Уильяма Гетца и Джозефа Шенка. 21st Century Fox после отделения Рупертом Мердоком от News Corp получила в свое распоряжение, помимо киностудии, сеть телекомпаний Fox Network Group, телеканалы которых занимают лидирующие позиции на телевидении США. Помимо этого, компания имеет 39% долю в крупнейшей европейской развлекательной компании Sky. В настоящий момент рыночная капитализация медиахолдинга составляет $56,10 млрд, штат сотрудников насчитывает 21500 человек.

В понедельник был опубликован отчет за четвертый квартал 2016 года после закрытия рынка, однако, несмотря на неплохие результаты медиахолдинга, рынок отреагировал на данные снижением стоимости акций FOXA.US 7 февраля до $30,46 за штуку. По итогам 4кв16 выручка компании выросла на 4% с $7,38 млрд в 4кв15 до $7,68 млрд при прогнозе $7,51 млрд. Снижение доходов в сегменте развлекательного кино из-за отсутствия значимых кинопремьер от студии 20th Century Fox с октября по декабрь 2016-го компенсировалось ростом выручки от партнерской деятельности и доходов от рекламы на телевидении. В день финальной игры 6 февраля за звание чемпиона Национальной футбольной лиги (НФЛ) США (Super Bowl) компания заработала $500 млн на рекламе. EPS превысил прогнозное значение $0,49 и составил $0,53. Чистая прибыль по сравнению с 4кв15 выросла на 27,4% с $672 млн до $856 млн в 4кв16.

Комментируя результаты, Руперт Мердок отметил, что двузначный рост доходов второй квартал подряд обусловлен значительным ростом доходов от рекламы на кабельном и обычном телевидении. Лидирующие позиции продолжают занимать спортивное вещание, а также новостные и развлекательные сервисы. В этом году фильмы киностудии 20th Century Fox получили 7 номинаций на Оскар. Помимо этого, медиахолдинг выразил заинтересованность в покупке 61% Sky, остальные 39% уже под контролем 21th Century Fox. По мнению Мердока, данная сделка позволит добиться роста скорректированной прибыли на акцию, увеличению свободного денежного потока, а также отобразит приоритеты компании в распределении капитала. В нынешнем году серьезные поступления в статью доходов компании должны попасть благодаря выходу в прокат популярных франшиз киностудии, таких как “Логан” в марте, “Чужой: Ковенант” в мае, а также “Планета обезьян: Война” в июле.

Несчитая роста акций FOXA.US 1 февраля, в этом месяце пока что наблюдается исключительно нисходящая коррекция курса. Судя по коэффициенту Бета равному 1,4, данные ценные бумаги подойдут в первую очередь более агрессивным трейдерам. Недельная волатильность составляет 1,99%, месячная - 1,74%. Мы полагаем, что отрицательная динамика FOXA.US - это отличная возможность купить акции 21th Century Fox подешевле, ожидая обновления максимума этого года $31,73 до новых значений, как минимум до $33 за акцию в первые 1-2 квартала 2017-го. Предлагаем рассмотреть возможность покупки FOXA.US по достижению цены $29,70 с целью $33,00 и Stop Loss $28,40.


Altria Group (MO.US)

Терминал xStation

Цель $73,80

StopLoss $69,00

Точка входа $70,60

Актуальность идеи: 31.01.17 — 03.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 40 акций. Потенциал прибыли 12,80%, риск 6,40%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 32,00%, риск 16,00%

Altria Group - крупная американская компания, занимающаяся производством и продажей табака, сигарет и сопутствующих изделий со штаб-квартирой в штате Вирджиния. Ее история начинается в 1847 году с открытия в Лондоне табачного магазина с турецкими сигаретами ручной скрутки. В 1887 году компания получила название Philip Morris & Co., Ltd, после чего уже в 2008 году переименовалась в Atria Group, когда произошло отделение подразделений Philip Morris International. Altria является материнской компанией для таких производителей табака как Philip Morris USA, John Middleton Inc., U.S. Smokeless Tobacco Company, Philip Morris Capital Corporation и винного дома Ste. Michelle Wine Estates. Кроме этого, в собственности корпорации находится крупный пакет британской пивоваренной компании SABMiller. На данный момент, акции Altria Group (MO.US) включены в листинг индекса S&P 500.

Выручка Altria Group за 3 квартал 2016 года увеличилась относительного прошлого квартала на $0,39 млрд. и составила $6,91 млрд., что оказалось лучше прогнозного значения $5,11 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также вырос до $0,82 при ожиданиях $0,80. Дивиденды по акциям выглядят достаточно привлекательно и имеют доходность 3,44% годовых. Следующий релиз состоится 01.02.2017 года, где ожидается, что выручка уменьшится до 4,84 млрд., а EPS до $0,67.

Несмотря на специфическую сферу деятельности Altria Group и всемирной борьбе с курением, доходы компании продолжают стабильно расти. Падение объема продаж компенсируется повышением цен, рост дивидендной доходности – сокращением количества акций в обращении, а операционные и процентные расходы руководство научилось контролировать и снижать. Корпорация опубликовала достаточно сильные результаты за первые девять месяцев 2016 года, в основном за счет повышения цен и доходов от своего флагманского бренда Marlboro. Дочерняя компания Philip Morris USA разработала и реализовала новые вкусы для своих сигарет с целью оказания благоприятного влияния на финансовые показатели в предстоящем отчетном квартале. Компания ожидает, что ее скорректированный EPS за 2016 год составит в диапазоне $2,98-$3,04. В середине января текущего года, Altria Group объявила о приобретении частной компании Sherman Group Holdings, LLC и ее дочерней компании Nat Sherman, которые продают сигареты и сигары премиум класса. Однако стоит учитывать, что Altria Group имеет большой объем заемных средств, в результате чего сильно подвержена изменению процентных ставок, которые на данный момент, пока что, имеют низкие значения. К тому же, потенциальный рост долларовых облигаций также способен отразиться на поведении инвесторов, держащих высокодоходные акции американских компаний.

Основываясь на дивидендной привлекательности акций Altria Group (MO.US), постоянных инвестициях в новые компании, а также ярко выраженном бычьем тренде, который подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) над 50-ти дневной, предположим о продолжении роста акций Altria Group (MO.US) после отрицательной коррекции.

После нисходящей динамики актива до отметки $70,60, которая и будет являться точкой входа для открытия длинной позиции, выставим ордер на покупку с Stop loss на уровне $69,00 и Take profit на отметке $73,80.


Nike Inc. (NKE.US)

Терминал xStation

Цель $47,90

StopLoss $56,00

Точка входа $53,30

Актуальность идеи: 31.01.17 — 10.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 13,5%, риск 6,75%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 32,4%, риск 16,2%

Доходы компании Nike Inc. за период до 11/2016 года уменьшились по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,88 млрд. и составили $8,18 млрд., что оказалось лучше прогнозного значения $7,81 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также снизился до $0,50, при ожиданиях $0,53. Дивиденды имеют доходность 1,35% годовых. Следующий релиз за период до 02/2017 выйдет 20.03.2017 года.

Несмотря на снижение доходов компании относительно прошлого квартала, они оказались лучше прошлогодних значений на 6%, ввиду чего, после публикации финансового отчета 20.12.2016г., акции известного производителя спортивной одежды и обуви открылись гэпом вверх на $1,08. Однако к настоящему времени, цена актива вернулась на уровни доотчетного периода и котируется в диапазоне $51,68-$52,50. Корпорация продолжает открывать новые магазины и увеличивать продажи. 21 января текущего года был открыт самый большой магазин в Китае, лицом которого стал легендарный баскетболист Майкл Джордан. Продукция магазина ориентирована, в первую очередь, на баскетбольную тематику, а само открытие торговой точки демонстрирует приверженность компании Nike к спорту и культуре баскетбола в Китае. Помимо продукции в магазине представлена и игровая зона, где покупатели смогут полностью погрузиться в игру. Аналогичный магазин отрылся 19 января в Майями. Только здесь клиенты, помимо возможности покидать баскетбольным мячом в кольцо, смогут еще проверить обувь на беговой дорожке, а также протестировать футбольную экипировку на синтетическом газоне в виде футбольного мини-поля. Помимо открытия магазинов нового поколения, корпорация заключает партнерства с целью поддержки молодежи по всей территории США. Все это положительно влияет на бренд в целом. Однако ближайшее будущее у акций компании не совсем понятное ввиду возможного давления со стороны налоговых рисков. Новый президент штатов Дональд Трамп, скорее всего, будет продолжать придерживаться протекционистской политики и значительно корректировать налог на импортируемые товары. А обувь Nike производится преимущественно за пределами США, что и создаст в таком случае дополнительные обременения.

Ориентируясь на преимущественно медвежью динамику актива, отсутствие значимых новинок продукции и возможное давление со стороны налогов, предположим о продолжении нисходящего движения акций Nike Inc. (NKE.US) в ближайшие два месяца. После небольшой положительной коррекции до отметки $53,30, которую и определим точкой входа, выставим ордер на продажу. Прибыль зафиксируем на уровне $47,90, а убытки ограничим по цене $56,00 за акцию.


American Express (AXP.US)

Терминал xStation

Цель $81,16

StopLoss $73,96

Точка входа $76,36

Актуальность идеи: 02.02.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 65 акций. Потенциал прибыли 31,20%, риск 15,60%

Выручка American Express за 4 квартал 2016 года увеличилась по сравнению с прошлым кварталом на $0,25 млрд. и оказалась выше прогноза $7,96 млрд., составив $8,17 млрд. Доход на акцию (EPS) остался на уровне $0,88, что оказалось ниже ожиданий $1,31. Дивиденды имеют доходность 1,66%, а ближайшая их выплата состоится 10.02.2017г. Следующий релиз за 1 квартал 2017 года выйдет 18.04.2017 г. Наш прошлый прогноз по акциям American Express (AXP.US) на повышение их стоимости сработал и принес прибыль 27,60% годовых при агрессивном сценарии и 13,80% при консервативном подходе.

Несмотря на рост выручки относительно прошлого квартала, ее значение оказалось меньше аналогичной величины прошлого года на 4,22%, а итог чистой прибыли уменьшился на 8%. В завершившийся квартал было включено больше маркетинговых и рекламных расходов, ориентированных на увеличение клиентов. Компания показала значительный прогресс по снижению своей стоимостной базы на $1 млрд. и также продолжала возвращать значительный объем капитала своим акционером путем выкупа акций и выплаты дивидендов. Консолидированные резервы на возможные потери составили $625 млн. и оказались выше прошлогоднего значения на 9%, что говорит о росте предоставленных кредитных средств. Отрицательное влияние на финансовые результаты оказало расторжение партнерства с крупным розничным торговым предприятием Costco Wholesale Corporation. При этом годовая прибыль на акцию EPS оказалась лучше прогнозного значения $5,75 и составила $5,93, а в 2017 году корпорация ожидает EPS в диапазоне $5,60-$5,80. Несмотря на давление со стороны завершения значимого партнерства, неблагоприятного изменения курса валют по международным операциям в течение квартала, скорректированные доходы American Express выросли на 6% за счет увеличения расходов держателей карт и чистого процентного дохода.

American Express продолжает оказывать должное внимание своим клиентам. Так, в конце прошлого года, была представлена новая функция, позволяющая легко и быстро добавлять карты и платежную информацию держателям через Amex-бот для оплаты различных услуг на Facebook и в Messenger. А в Гонконге и Филадельфии планируется открыть большие зоны отдыха для держателей-путешественников премиальных карт корпорации, где будут представлены бесплатные фирменные напитки и блюда от шеф-поваров ресторанов, отдельные душевые кабины, ванные комнаты и доступ к WI-FI. Для своих сотрудников корпорация достроила новый большой офис в городе Санрайз, штат Флорида, где будут работать 3000 человек. Массивное здание длиной 270 метров расположилось на участке 16 га, где посажено 675 деревьев и сделано искусственное озеро. Кроме всего прочего, в здании будет находиться кафетерии с современным оборудованием, бары, зоны отдыха с игровыми комнатами, которые позволят сотрудникам чувствовать себя как дома, а также детский сад.

Основываясь на восходящей динамике цены акций American Express (AXP.US), что подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) над 50-ти дневной, хорошем прогнозе прибыли на акцию и устойчивом положении эмитента, предположим о продолжении роста финансового инструмента в ближайшие два месяца.

При возврате цены к отметке $76,36, рекомендуем открывать длинную позицию с установленными Take profit на уровне $81,16 и Stop loss - $73,96.


Domino’s Pizza Group Plc (DPZ.US)

Терминал xStation

Цель $173,50

StopLoss $164,50

Точка входа $167,50

Актуальность идеи: 02.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Domino’s Pizza Group Plc представляет собой крупнейшую франчайзинговую сеть, расположенную в различных уголках планеты, которая занимается приготовлением и доставкой свежей пиццы. Компания основана в 1960 году американским предпринимателем Томом Монаганом и его братом Джеймсом под названием DomiNick's в городе Ипсиланти, штате Мичиган. Том вскоре обменял свой автомобиль Volkswagen Beetle на долю брата в компании и переименовал бизнес на Domino's Pizza. Основными рынками для корпорации являются Великобритания и Ирландия, где производится более 85 млн. пицц в год, а также Швейцария, Лихтенштейн, Люксембург, Германия, Исландия, Норвегия и Швеция. Штаб-квартира находится в городе Милтон Кейс, Англия.

Доходы Domino’s Pizza Group Plc за 3 квартал 2016 года выросли относительного прошлого квартала на $19,4 млн. и составили $566,7 млн., что оказалось больше прогнозного значения $536,6 млн. Однако доход на одну акцию (EPS) снизился до $0,96 против ожиданий роста к $1,44. Дивиденды выплачиваются ежеквартально с маленькой доходностью 0,87% годовых. Следующая финансовая отчетность ожидается 23.02.2017г., где прогнозируется, что доходы увеличатся до $777,4 млн., а EPS составит $1,44.

Рост выручки обусловлен открытием новых точек сети и, как следствие, увеличением сопоставимых продаж на 13% по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, компания показала 22-й подряд прибыльный квартал. По итогам последнего отчетного периода общее число филиалов достигло 920 штук, а до конца года планируется открыть еще 70-80 единиц. Все это спровоцировало рост акций компании на 4% в момент публикации последнего отчета 18.10.2016 года, после чего восходящая динамика актива продолжается до сегодняшнего момента. Помимо масштабирования бизнеса, Domino’s Pizza Group Plc продолжает инвестировать средства в развитие электронной коммерции для упрощения взаимодействия со своими клиентами. Компания расширила функционал заказов пиццы через Messenger в Facebook с помощью бота. Теперь пользователи могут заказать любое блюдо из меню с 20% скидочным купоном. Большое значение уделяется и мобильным продажам. Ведь более 50% заказов на доставку пиццы делаются с помощью мобильных устройств. Текущее распространение франшизы сети Domino’s Pizza Group Plc также находится сейчас на высоком уровне. На официальном сайте компании даже временно закрыли возможность подачи новых заявок на присоединение к бизнесу, в связи с высоким спросом со стороны потенциальных партнеров.

Опираясь на восходящую динамику актива, что подтверждает нахождение EMA-20 над EMA-50, планируемый рост выручки за текущий квартал, а также эффективную деятельность в сфере франшиз, предположим о продолжении роста акций Domino’s Pizza Group Plc (DPZ.US) после отрицательной коррекции.

При достижении цены $167,50, выставим ордер на покупку. Убытки ограничим на уровне $164,50, а прибыль зафиксируем на отметке $173,50.


Polaris Industries Inc. (PII.US)

Терминал xStation

Цель $89,30

StopLoss $80,60

Точка входа $83,50

Актуальность идеи: 03.02.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 11,60%, риск 5,80%

Агрессивный сценарий: торговый объём 55 акций. Потенциал прибыли 31,90%, риск 15,95%

Polaris Industries Inc. – крупная американская компания, занимающаяся производством и продажей снегоходов, а также разного рода техники для труднопроходимых территорий (квадрациклы, мотовездеходы, электротехника, мотоциклы) и аксессуаров к ним. Основана в 1954 году группой единомышленников, желающих создать транспортное средство, которое сможет легко передвигаться по снегу. Штаб-квартира находится в Медине, штат Миннесота, США. На сегодняшний момент, корпорация выпускает линейку квадрациклов-вездеходов под названиями RZR, Polaris GENERAL, RANGER, Sportsman, Polaris ACE, мотоциклы средних размеров Victory Motorcycles, Indian, трехколесный суперкар Slingshot, снегоходы Polaris RMK, INDY, SwitchBack, RUSH и Voyageur. Офисы компании расположены в Северной Америке, а также в Канаде, Австралии, Великобритании, Швеции, Германии и Испании.

Выручка Polaris Industries Inc. за 4 квартал 2016 года выросла относительно прошлого отчетного периода на $0,03 млрд. и составила $1,22 млрд. при ожиданиях $1,06 млрд. Доход на акцию (EPS) также увеличился до $1,18 и оказался выше прогноза $0,71. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Ближайшая выплата намечена на 15.03.2017 года, где доходность составит 2,75%. Следующая финансовая отчетность ожидается 19.04.2017г.

После публикации последнего отчета 24.01.2017г., акции производителя экстремальных вездеходных транспортных средств выросли на 3%, однако, после, стали котироваться ниже предотчетного уровня. Сейчас цена колеблется в диапазоне $83,40-$84,80. Продажи за 4 квартал 2016 года выросли на 10%, однако за весь предыдущий год снизились на 4%. Годовой EPS составил $3,48 на акцию. На 20% выросли продажи мотоциклов Indian, а товарно-материальные запасы дилеров снизились на 8%. В конце прошлого года завершилось приобретение компании Taylor Dunn, занимающейся производством тягачей, бронетранспортеров, электрических тележек и других транспортных средств для перемещения оборудования, материалов и персонала, и бренда Transamerican Auto Part, торгующего запчастями и аксессуарами для грузовых автомобилей и внедорожных транспортных средств. Однако доля заемного финансирования в общем капитале на конец 2016 года составила 57% по сравнению с 32% годом ранее. В течение 4 квартала корпорация выкупила 1105500 шт. акций на сумму $91,4 млн., а на текущий момент Совет директоров одобрил выкуп до 7,5 млн. акций. Polaris Industries Inc. прогнозирует, что EPS за 2017 год будет находиться в диапазоне $4,25-$4,50, а продажи вырастут от 10% до 13% относительно прошлого года. В начале 2017 года корпорация объявила о прекращении работы с мотоциклами бренда Victory в связи с нерентабельностью производства и полной сосредоточенностью на марке Indian.

Прошлый год выдался для корпорации достаточно тяжелым, однако, при разумном использовании произведенных инвестиций, все может измениться в текущем году. В целом, на рынке преобладает преимущественно восходящая динамика актива, которая, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств, скорее всего, и продолжится с незначительными коррекциями. Однако давление на динамику акций может оказать протекционистская политика со стороны нового президента штатов Дональда Трампа, ведь некоторые заводы корпорации находятся за пределами США. Опираясь на хорошие инвестиции в новые бренды, которые могут идеально дополнить и расширить сферу деятельности компании, неплохие прогнозы по результатам деятельности в следующем квартале и восходящую динамику актива, предположим о росте акций Polaris Industries Inc. (PII.US) в течение ближайших двух месяцев.

После небольшой отрицательной коррекции до уровня $83,50 откроем длинную позицию с Stop loss на отметке $80,60 и Take profit по цене $89,30.


Comcast Corporation (CMCSA.US)

Терминал xStation

Цель $78,60

StopLoss $69,50

Точка входа $72,00

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 16,5%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объем 75 акций, потенциал прибыли 49,5%, риск 18,75%

Акции телекоммуникационного гиганта, входящего в шестерку крупнейших в США, компании Comcast (CMCSA.US) за 2016 год показали впечатляющий рост на 25,34% до $69,12. На протяжении всей своей истории с 1969 года компания приобретала компании и доли в региональных телекоммуникационных активах. С 2011 года Comcast занялась диверсификацией бизнеса, помимо предоставления широкополостного доступа в интернет и кабельного телевидения компания приобрела контрольный пакет акций NBC Universal. Крупнейшими подразделениями Comcast Corporation на данный момент являются NBC, NBC Universal, Esquire, Focus Features, Comcast Cable и др. В апреле прошлого года за $3,8 млрд была приобретена студия DreamWorks Animation. Рыночная капитализация компании составляет $179,68 млрд, численность сотрудников – 153 000 человек. 37 место в списке Fortune 500 US, 99 – в списке Global 500.

26 января компания опубликовала отчет за четвертый квартал и за 2016 год, сильные данные которого поспособствовали продолжению восходящей динамики акций CMCSA.US, длящейся с 8 ноября 2016-го после победы Дональда Трампа на выборах США. Квартальная выручка Comcast за 4кв16 выросла на 9,2% с $19,2 млрд в 4кв15 до $21 млрд. Выручка за 2016 год выросла на 7,9% по сравнению с 2015-ым с $74,5 млрд до $80,4 млрд. Квартальная чистая прибыль выросла на 16,48% до $2,296 лрд, свободный денежный поток в свою очередь увеличился на внушительные 64,2% с $1,6 млрд в 4кв15 до $2,6 млрд в 4кв16. EPS составил $0,89, превысив прогнозный $0,86, за 2016 год выплаты по дивидендам и выкупу акций составили $7,6 млрд. Компания объявила, что 17 февраля проведет дробление акций из расчета один к двум, из-за чего цена каждой акции сократится вдвое, а количество обращений удвоится, пообещав перед этим повышение дивидендов до $1,26 на акцию в годовом выражении.

Рост был зафиксирован в ключевых подразделениях - сервис широкополостного интернета и кабельного телевидения (суммарный прирост 7,1% и выручка $12,8 млрд), а также NBC Universal (cуммарный прирост 13% и выручка $8,451 млрд) во многом благодаря росту доходов от тематических парков и телевизионного вещания. В этом году Universal Pictures может порадовать ростом доходов благодаря выходу продолжений нескольких франшиз - “Форсаж”, “50 оттенков серого”, “Гадкий Я”. Совокупный прирост абонентов Comcast в 2016 году составил почти 1,4 млн - лучший показатель за последние 9 лет, компания намерена улучшить результаты в этом году, выйдя на рынок беспроводной связи. Появились слухи о возможной покупке Comcast, которого оценивают в $173, оператором Verizon. Похожу сделку в прошлом году осуществил прямой конкурент Verizon - AT&T, купивший Time Warner за $108,7 млрд. Подобное слияние необходимо Verizon для удержания конкурентных позиций, а развитие 5G сетей позволит стать более универсальными, предоставляя качественный сервис. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций CMCSA.US на откате с $72,00 за штуку с целью $78,60 и Stop Loss $69,50. После дробления акций скорректируем торговую идею до актуальных значений.


J.P. Morgan Chase & Co (JPM.US)

Терминал xStation

Цель $92,30

StopLoss $80,30

Точка входа $83,30

Актуальность идеи: 31.01.17 — 30.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 18%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 54%, риск 18%

Победа Дональда Трампа на выборах США благотворно сказалась на росте акций финансовых организаций, в том числе на динамике ценных бумаг одного из крупнейших банков Америки – J.P. Morgan Chase & Co, рост которых после выборов составил 23,84% до $86,31 к концу года. К сожалению, до нашей точки входа цена так и не снизилась, минимальная отметка с момента предыдущего обзора на $0,12 выше таргетируемого уровня - $67,50. 13 января был опубликован квартальный отчет, и, несмотря на хорошую статистику, акции JPM.US подешевели с гепом почти на $2 17-го числа. К настоящему моменту цена вернулась чуть выше закрытия 13 января, отыграв предыдущие потери.

Согласно опубликованным данным, выручка банка за 4кв16 выросла по сравнению с 4кв15 на 2% с $23,74 млрд до $24,33 млрд, превысив прогнозный уровень $23,7 млрд. EPS также вырос и составил $1,58 против прогнозного $1,57. Помимо этого, по итогам 2016 года банк J.P Morgan Chase & Co получил рекордную чистую прибыль в размере $24,7 млрд против $24,44 млрд в 2015-ом. Чистая прибыль за 4кв16 выросла на 24% и составила $6,727 млрд против $5,434 млрд в 4кв15 и $6,286 млрд в 3кв16. Количество выданных кредитов населению выросло на 14%, сумма депозитов - на 11% до $607 млрд. Число активных мобильных пользователей выросло на 16% до 26,5 млн человек. В 4кв16 JPMorgan выплатили $3,8 млрд акционерам, из которых $2,1 млрд выкуп акций, остальное - дивидендные выплаты из расчета $0,48 на акцию.

CEO компании Джейми Даймон доволен результатами банка в четвертом квартале, отметив значительный прирост потребительских кредитов и депозитов, за 2016 год было реализовано кредитных карт на общую сумму $1 трлн. Рост был зафиксирован практически во всех направлениях деятельности JPMorgan, выручка второго по доходности направления - корпоративный и инвестиционный банкинг (CIB) выросла на 20% по сравнению с 4кв15 до $8,461 млрд. Благодаря отличным результатам вознаграждение председателя совета директоров Джейми Даймона было увеличено на $1 млн.

Волатильность акций JPM.US выросла с осени, недельная волатильность составляет 1,17%, месячная - 1,43%. Коэффициент Бета равняется 1,49, поэтому в первую очередь акции должны быть интересны более агрессивным трейдерам, так как цена акции менее устойчива по отношению к динамике цен рынка в целом. В настоящий момент ценные бумаги JPM.US торгуются вблизи исторических максимумов на уровне $86,92 за штуку. Тем не менее, в ближайшее время мы не исключаем коррекции вниз, где предлагаем рассмотреть возможность купить акции JPM.US с уровня $83,30 с целью $92,30. Stop Loss выставим на отметке $80,30.


The Walt Disney Company (DIS.US)

Терминал xStation

Цель $110

StopLoss $106

Точка входа $108

Актуальность идеи: 25.01.17 — 25.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 10%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 20%, риск 20%

С середины августа цены акции The Walt Disney Company начали проседать и пробили stop loss, но после обновления локальных минимумов на отметке 90,30, цена пошла вверх, обновив максимумы по цене 109,48. Премьера осеннего сезона «Моана» собрала более 500 млн. долларов, более чем в 3 раза окупив бюджет. Мультфильм был признан проходным в плане сюжета, но очень интересным с точки зрения атмосферы и подачи персонажей. «Изгой-один: Звёздные войны. Истории» принёс схожую цифру прибыли, получив при этом такие же прохладные отзывы при большем бюджете. Доход за 3 квартал 2016 года составил $13,14 млрд., что меньше как $13,51 млрд. в 3 квартале 2015 года, так и значения прошлого квартала. EPS упал до $1,10, став минимальным значением за последние 2 года. Отчёт за 4 квартал выйдет в феврале и за счёт «Моаны» имеет все шансы превысить доходы прошлого года. В 2017 году планируется выход игрового фильма по мотивам знаменитого мультфильма «Белоснежка и семь гномов». Превращение серий в игровые фильмы больное место компании, так как с одной стороны удешевляется процесс производства всем знакомых и прибыльных серий, а с другой отзывы о качестве данных фильмов всегда весьма сдержанные. В секторе мультсериалов ситуация внушает оптимизм. Некоторые анимационные серии не получили продолжения. Так сериал «Wonder Over Yonder» не получил третьего сезона из-за слишком дорогого производства, а после окончания Gravity Falls первое место в зрительском рейтинге занял «Star vs Forces of Evil», сделанный в жанре романтической подростковой комедии с элементами абсурда. Печальной выглядит начинающаяся тенденция «Наследников». Так уже начался мультсериал о наследнике Короля Льва и готовится к выходу игровой сериал о детях принцесс и злодеев. 2017 год может стать золотым периодом для такого рода произведений, но в дальнейшем прибыль будет неминуемо снижаться. Несмотря на это, «Звёздные войны», например, по словам Disney будут сниматься пока на них вообще не перестанут ходить. Новые мультсериалы ориентированы в основном на детей до 10 лет, являющихся самой платежеспособной аудиторией за счёт покупки игрушек. Знаменитые парки развлечений Disneyland продолжают приносить стабильную прибыль, удерживая цену акций на высоком уровне.

С октября 2016 года акции The Walt Disney Company (DIS.US) находятся в восходящем диапазоне, и нет никакого препятствия для его продолжения. В марте цена может достичь отметки 110,00 с актуальной 107,88. На текущий момент наблюдается коррекция актива, но точку входа мы оставим на уровне 108,00. Stop Loss на отметке 106,00 перекрывает возможную выгоду, но рост к максимумам замедлен, тогда как коррекция может легко пробить диапазон в 2 доллара.


Caterpillar (CAT.US)

Терминал xStation

Цель $100

StopLoss $95,5

Точка входа $97,5

Актуальность идеи: 27.01.17 — 27.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 12,5%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 25%, риск 20%

Доходы Caterpillar растут не так быстро как цены на акции. За 4 квартал 2016 года было получено всего $9,57 млрд., что ниже $11,03 млрд. достигнутых в 4 квартале 2015 года. EPS при этом вырос до $0,83, превысив прогнозные 0,66, и прошлогодние 0,67. В финансовом отчёте причиной падения доходов называются сложные экономические условия во всём мире, которые влияли на продажи техники в течение всего года. Падение спроса на топливо и производства в Китае, а также замедление на рынке сырья, сильно ударили по планам Caterpillar. Несмотря на это, соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти и грядущие изменения в мировой экономике могут улучшить состояние дел. В горнодобывающей промышленности цена на товар стала выше, чем год назад, что улучшает показатель доходности в этом секторе, но спрос на него может продолжить падать в текущем году. В строительной индустрии начали восстанавливаться продажи в Китае, а Бразильская экономика постепенно выходит из рецессии. С Европейским регионом также связано много надежд в 2017 году. Северная Америка и Средний Восток вместе с этим остаются регионами, вызывающими наибольшие беспокойства в связи с низким показателем продаж в 2016 году, который может перекинуться на 2017 из-за отсутствия факторов для перелома ситуации. В итоге продажи за 2016 год обвалились на 18% по сравнению с 2015 годом до $38,5 млрд., а 2017, по ожиданиям компании, принесёт вообще всего лишь $37,5 млрд.

Кажется, что акции компании Caterpillar (CAT.US) должны неминуемо обвалиться при таких данных, но весь 2016 они исправно растут. Инвесторы отлично знают о рисках такого промышленного гиганта как Caterpillar и вместе с этим знают, что спрос на её продукцию будет всегда. Цена остановилась на отметке 97,19 и продолжает расти. Достижение точки 100,00 в течение двух месяцев видится наиболее вероятным сценарием даже при откате от локальных максимумов. Stop loss установим на уровне 95,50, а наилучшим моментом входа в рынок станет котировка 97,50.


Apple Inc (AAPL.US)

Терминал xStation

Цель $125

StopLoss $114,5

Точка входа $117

Актуальность идеи: 24.01.17 – 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 35 акций, потенциал прибыли 18,66%, риск 5,8%

Агрессивный сценарий: торговый объем 105 акций, потенциал прибыли 55,99%, риск 17,4%

Успешная презентация новых iPhone в сентябре 2016-го поспособствовала обновлению акциями Apple (AAPL.US) максимумов прошлого года до $118,69, оправдав ожидания большинства участников рынка. Тем не менее, опубликованный квартальный отчет в конце октября отразил снижение продаж продукции яблочного гиганта по сравнению с аналогичным периодом 2015-го, спровоцировав нисходящую коррекцию ценных бумаг AAPL.US к среднему уровню за весь 2016 год до $104,07 за акцию. Двумя днями позднее 27 октября состоялась презентация новых ноутбуков MacBook, однако произвести фурора не удалось, так как нововведения компании неоднозначно были восприняты рынком (например, необходимость покупки переходного устройства для прослушивания музыки на MacBook с новыми наушниками, невозможность без переходника использовать наушники и заряжать новый iPhone, один usb-порт и др.). Однако, благодаря повышенному спросу на девайсы компании в декабре перед рождественскими праздниками, цена акций компании возобновила рост, позволив завершить год вблизи максимумов на уровне $115,83.

Согласно октябрьскому квартальному отчету, доходы компании за 4кв16 снизились на 9% по сравнению с 4кв15 с $51,5 млрд до $46,852 млрд, а по сравнению с 3кв16 выручка выросла на 11% с $42,36 млрд. EPS по сравнению с 4кв15 снизился на $0,29 до $1,69, недотянув до завышенных прогнозов $3,23. Чистая прибыль снизилась на 18,96% с $11,12 млрд до $9,01 млрд. В следующем квартале доход на акцию ожидается также высоким на уровне $3,22, а выручка в размере $76-$78 млрд, что значительно превышает показатель предыдущего квартала. Также компания ожидает роста валовой прибыли с 38% до 38,5%, операционных расходов в размере $6,9-$7 млрд. Помимо этого, по итогам сентября был зафиксирован рекордный денежный поток за четвертый квартал в размере $16,1 млрд. Количество проданных iPhone за 4кв16 также снизилось по сравнению с 4кв15 с 48,046 млн единиц до 45,513 млн, в 3кв16 было продано 40,399 млн iPhone. Тем не менее, большее половины доходов за прошедший квартал принесли продажи флагманского устройство компании из Купертино – $28,160 млрд.

CEO Apple Тим Кук отметил, что находится в предвкушении от клиентского спроса на новую линейку продукции (iPhone 7, iPhone 7 Plus и Apple Watch Series 2), а также впечатлен ростом выручки на 24% бизнес-направления. Лука Маэстри, финансовый директор Apple Inc, сообщил, что компания выплатила инвесторам $9,3 млрд в качестве дивидендов и через выкуп акций, завершив крупнейшую программу по выкупу акций на $186 млрд. Недавно стало известно, что Foxconn планирует совместно с дочерним предприятием Sharp создать завод по выпуску экранов на территории США, выделив на этот проект более $7 млрд, при этом необходимо согласовать все решения на уровне штатов и федерального правительства США. Шансы на осуществление проекта значительно возросли, после того как Дональд Трамп во время инаугурации заявил о новой политике правительства, направленной на увеличение количества рабочих мест на территории США во благо американских рабочих и их семей.

31 января после закрытия рынка ожидается публикация отчета за первый фискальный квартал 2017 года, на который возлагают серьезные надежды участники рынка. На прошлой неделе был обновлен максимум 2016-го до $120,48, актуальная цена - $119,98. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций AAPL.US на коррекции к $117,00 за штуку, Take Profit выставим на уровне $125, Stop Loss - $114,50.


Adidas AG (ADS.DE)

Терминал xStation

Цель $161

StopLoss $149

Точка входа $153

Актуальность идеи: 16.11.16 – 16.01.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 20%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 40%, риск 20%

Adidas AG дорожает все прогнозные месяцы. Несмотря на то, что цена немного не дошла до отметки 155, точки Stop Loss и значимых просадок также не последовало. 3 квартал 2016 года показал рост доходов до $5,41 млрд. против прогнозных $5,25 млрд., но от 4 квартала ожидают удвоения прибыли и достижения отметки $10,09 млрд. Популярность зимних видов спорта во всём мире продолжает расти, а Adidas group являются одним из крупнейших поставщиков спортивной одежды к любому сезону. Новогодние праздники принесли компании огромные прибыли, а морозная зима даёт все основания для достижения высоких цифр доходности в 4 квартале 2016 года и в 1 квартале 2017. Коллекция обуви Parley из переработанного пластикового мусора под лозунгом «Начало конца пластика в океане» хорошо продаётся среди сторонников экологических производств, но предназначена скорее для летнего сезона. Стратегия развития бренда стоит на трёх началах: скорость, города и открытость. Под скоростью понимается скорейшее удовлетворение потребностей клиентов и принятие внутренних решений. Открытость подразумевает занятие лидирующих позиций среди атлетов, покупателей и торговых партнёров. Что касается городов, Adidas AG выбирают 6 ключевых городов, в которых влияние бренда будет наращиваться усиленным темпом. Остальные стратегические планы выглядят стандартно и наполнены словами «нарастить», «увеличить», «создать». Бизнес модель разграничения точек продаж на уровни также не выглядит чем-то выделяющимся среди остальных производителей и ритейлеров, что не делает её нежизнеспособной или устаревшей. Для основных брендов определены ключевые категории, в которых будет наращиваться максимальная доходность в соответствии с ролью бренда на рынке.

Всё это громкие слова, но цена на акции Adidas AG (ADS.DE) продолжает расти, а ожидания высокой доходности имеют все шансы оправдаться. До середины марта 2017 года цена имеет все шансы пробить максимум октября на отметке 160,30. Take profit поставим на уровне 161,00, а stop loss установим на 149,00. Точка входа на отметке 153,00 может быть достигнута уже завтра, но торги следует начинать ближе к февралю, чтобы не попасть в просадку.


HP Inc (HPQ.US)

Терминал xStation

Цель $18,50

StopLoss $12,45

Точка входа $14,00

Актуальность идеи: 13.01.17 — 13.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 38 акций, потенциал прибыли 17,1%, риск 5,89%

Агрессивный сценарий: торговый объем 114 акций, потенциал прибыли 51,3%, риск 17,67%

По итогам 2016 года акции HPQ.US подорожали на 27,97% до $14,82 за штуку, однако полноценной восходящей динамики в направлении уровней ($24 за акцию и выше) до разделения компании в ноябре 2015 года на HP Inc и HP Enterprise так и не удалось. Уровень $16,24, который был достигнут в начале декабря 2016-го, стал максимальным за прошедший год, несмотря на попытки закрепиться выше $16,00 в ноябре. Финансовые результаты компании не выглядели достаточно убедительными для покупки акций HP Inc, что в итоге отразилось на консолидации цены в районе $15,00 в начале этого года.

Тем не менее, 22 ноября был опубликован отчет за четвертый финансовый квартал 2016-го, согласно которому компании удалось незначительно улучшить результаты за аналогичный период 2015-го года, за исключением показателя чистой прибыли. В 4кв16, который завершился 31 октября, выручка составила $12,51 млрд, +2% по сравнению с 4кв15 ($12,26 млрд), при этом превысив прогнозные $11,84 млрд. EPS не дотятнул $0,01 до прогнозной отметки $0,37 и составил $0,36. При этом чистая прибыль сократилась как в сравнении с 3кв16 ($783 млн), так и в сравнении с 4кв15 (1,323 млрд) на 37% и 62% соответственно. Денежные средства от операционной деятельности составили $698 млн, $212 млн было выплачено в качестве дивидендов, также был произведен выкуп акций на сумму $2 млн. По итогам фискального 2016-го года компания выплатила дивидендов на сумму $858 млн и выкупила акции на $1,2 млрд. Большую часть доходов HP составили продажи компьютеров и ноутбуков ($8 млрд выручки и рост на 4% по сравнению с 4кв15). Продажи принтеров и дополнительных материалов упали на 8% до $4,6 млрд.

Прошло чуть больше года с момента разделения бизнесов Hewlett-Packard, однако, президент и исполнительный директор HP Inc (HPQ.US) отметил, что компания успешно выполняет свои финансовые обязательства в рамках принятой стратегии роста, а хорошие результаты, демонстрируемые квартал за кварталом, позволяют рассчитывать на успех в долгосрочной перспективе для всей компании. В сентябре прошлого года было анонсировано вероятное приобретение принтерного бизнеса Samsung, в том числе для улучшения собственных технологий применяемых в МФУ. Данная сделка, завершение которой ожидается в 1кв17, сделает HP крупнейшим игроком в сегменте принтеров, который оценивается в $55 млрд. Также HP активно развивает направление 3D-принтеров, первый в мире коммерческий запуск которого был осуществлен компанией в июне 2016-го года.

Акции компании, учитывая их невысокую стоимость, являются достаточно волатильными. Недельная волатильность составляет 2,45%, а месячная – 2,14%. При этом коэффициент Бета достаточно высок – 1,51, поэтому акции HPQ.US будут интересны в первую очередь инвесторам, которые придерживаются агрессивного стиля торговли. В этом году рассчитываем на бурный рост акций HPQ.US, однако возможность покупки рассматриваем после коррекции к $14,00. Stop Loss выставим на уровне $12,45, а Take Profit на отметке $18,50.


Nvidia (NVDA.US)

Терминал xStation

Цель $115

StopLoss $96.07

Точка входа $99.00

Актуальность идеи: 19.01.17 – 01.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 60%, риск 20%

Рост с 56,00 до 65,00 оказался «пессимистичным» сценарием для такой компании как Nvidia и за 4 квартал 2016 года цена её акций достигала абсолютного максимума 119,84. Что же спровоцировало такой рост? Технология VR была признана опередившей своё время и шлемы виртуальной реальности теперь прочно осели в развлекательных центрах, провалившись в продаже для персональных компьютеров. Несмотря на это, доходы за 3 квартал 2016 года превысили прогнозируемые $1,18 мдрд. и составили $2,00 млрд., что является абсолютным максимумом, но цена акций продолжила расти, а не развернулась, как это бывает обычно. Продолжается развитие искусственного интеллекта совместно с Microsoft в корпоративной сфере. Со стороны Nvidia поставляются GPU Nvidia Tesla и суперкомпьютер Nvidia DGX-1 на базе архитектуры Pascal. Планшет-портативная консоль Nvidia Shield получит продолжение в марте. Первая версия не стала популярной, но была признана сильным конкурентом на вымирающем рынке игровых портативных консолей, так как предоставляла заметно более широкие возможности в качестве планшетного компьютера. Выпуск новой Nvidia GeForce GTX 1080 Ti в марте текущего года новость гораздо более важная, так как этот продукт ожидаем, и, несомненно, станет фактором роста цены на акции, даже если в тот момент они будут в нисходящем тренде. С провалившегося VR разработчики перешли на технологию HDR, заметно улучшающую цветность мониторов и глубину изображения. В итоге переход на более своевременную технологию и анонс новых видеокарт приведёт к дальнейшему росту цены с марта. 15 февраля осложнить положение может отчёт за 4 квартал 2016 года, в котором не происходило каких-либо значимых событий, но мартовские анонсы поправят даже самую безнадёжную ситуацию.

На текущий момент акции снизились до отметки 102,94 и наиболее вероятно, что тенденция к умеренному снижению продолжится до февраля, а в худшем случае до марта. Stop loss поставим на цене 96,07, а точкой входа будет уровень 99,00. Take Profit, достижение которого ожидается к концу марта, выставим на 115,00. Поставка оборудования для медицинских и кибернетических укрепляет позиции NVidia на текущем уровне и позволяет нарастить капитализацию. Учитывая все фундаментальные факторы есть все возможности для пробития максимума 119,84 в 2017 году!


Alibaba Group (BABA.US)

Терминал xStation

Цель $106

StopLoss $92

Точка входа $96,50

Актуальность идеи: 10.01.17 — 10.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 15,83%, риск 5,83%

Агрессивный сценарий: торговый объем 70 акций, потенциал прибыли 44,3%, риск 16,3%

С конца сентября 2016 года акции одного из лидеров в сфере интернет-коммерции китайской компании Alibaba стремительно пошли на спад, после того как компания не сумела выполнить обещания о борьбе с поддельными товарами, которые выставлялись на продажу на ее площадках Taobao и Aliexpress. Позднее правительство США внесло крупнейшую платформу электронной коммерции Китая в черный список сайтов, предоставляющих площадки для продажи подделок, что лишь усугубило положение акций BABA.US на фондовом рынке. С момента обновления максимума последних двух лет до $109,81 в конце сентября акции BABA.US подешевели на 21,67% к 22 декабря до $86,01 за штуку

Тем не менее, с начала этого года цена на акции Alibaba возобновила рост, который ускорился после недавней встречи главы китайской компании Джека Ма и избранного президента США Дональда Трампа, обсудивших план развития малого бизнеса в США. Участники встречи рассчитывают на создание около 1 миллиона новых рабочих мест в США в течение 5 лет, реализовав оговоренные инициативы - создание малым бизнесом США продукции для продажи потребителям из Китая через платформу Alibaba. Обе стороны обменялись любезностями перед СМИ, отметив высокую продуктивность встречи, и, по словам Джека Ма, теперь “двери открыты” для налаживания условий по взаимовыгодному сотрудничеству. В тот же день акции BABA.US подскочили на 1,2%.

Ранее 2 ноября компания Alibaba Group отчиталась перед инвесторами о результатах деятельности на второй финансовый квартал 2017 года, завершившийся 30-го сентября. Согласно опубликованной статистике значительный рост выручки был зафиксирован во всех ключевых сферах деятельности. Совокупный доход за 2кв17 вырос на 55% по сравнению с 2кв16 и составил $5,14 млрд. Наибольший доход был получен от основной коммерческой деятельности - $4,27 млрд (+41% по сравнению с 2кв16), в сфере облачных технологий  доходы выросли на 130% до $224 млн, а самым быстрорастущим сектором стало направление цифрового медиа и развлечения, включающего в себя собственную кинокомпанию (прирост +302% и $541 млн выручки). Остальные виды деятельности принесли компании $104 млн (+78%). EPS не дотянул до прогнозов ($1,14) и составил $0,76. В следующем квартале ожидается доход на акцию в размере $1,12 и выручка не менее $5 млрд. Тем не менее, показатель чистой прибыли по сравнению с 2кв16 упал в 3 раза и составил в 2кв17 $1,14 млрд. В большей степени это связано со снижением операционной прибыли, в частности из-за сокращения инвестиций в Alibaba, которые в 2кв16 составили $2,72 млрд против $63 млн в 2кв17. Во многом это связано с неурегулированными проблемами и неэффективной борьбе с контрафактной продукцией, из-за чего в США сайты компании были добавлены в черный список.

Однако, учитывая позитивные комментарии после встречи главы Alibaba и избранного президента США, а также будущих мер, которые планирует принять компания, связанных в первую очередь с снижением количества некачественного товара, продаваемого через ее площадки, стоит рассчитывать на возобновление роста акций BABA.US с текущих уровней и продолжение экспансии на западные рынки. Одним из подобных примеров стало сотрудничество Стивена Спилберга и его компании Amblin Partners с Alibaba Pictures с октября прошлого года. Учитывая возобновление роста акций BABA.US, рекомендуем начать покупки с отметки $96,50 с целью $106,00 за штуку, Stop Loss выставим на уровне $92,00.


Autodesk (ADSK.US)

Терминал xStation

Цель $84

StopLoss $75

Точка входа $78

Актуальность идеи: 18.01.17 — 18.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 15%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 60%, риск 30%

Autodesk всё ещё помогает строить Панамский канал на заглавной странице своего сайта, а акции уже подорожали на четверть, пробив отметку 80,00. Девиз «делаем софт для тех, кто делает вещи» полностью оправдывает причину такого успеха и, несмотря на то, что результаты за 4 квартал будут обнародованы только 2 марта, 3 квартал показывает некоторое снижение доходов. Прибыль за отчётный период составила $489,6 млн. против $ 591,5 млн. прогнозируемых и $599,8 млн. 3 квартала 2015 года. В чёрную пятницу онлайн магазин компании, как и все давал отличные скидки на ряд продуктов, в том числе Maya LT и AutoCAD., так что 4 квартал будет более прибыльным.

Новые версии продуктов ожидаются в середине текущего года и не окажут никакого влияния на стоимость акций в ближайшие 2-3 месяца. Если новость об открытии российского онлайн-магазина не звучит важно, то представление версии открытого шаблона BIM-стандарта – новость воистину мирового масштаба. Главная цель – помощь компаниям, меняющим свои процессы при переходе на BIM. Он содержит практические рекомендации по построению коллективной работы, организации и систематизации данных об объекте строительства. Сама система является передовым решением в сфере проектирования зданий и широко внедряется в том числе и в России. Новый стандарт дал толчок к росту акций и продолжил восходящий диапазон. Вместе с этим был запущен метод connected BIM, позволяющий всем участникам проектов обмениваться данными с помощью облачных технологий и мобильных устройств, тем самым обеспечивая мгновенный доступ к информации. Четыре основных процесса призваны дать максимальный контроль над каждой стадией проекта. Продукты Autodesk не являются чем, что кладут под новогоднюю ёлку или дарят на рождество, поэтому пик новогодних продаж пройдёт практически незаметным. На цену акций могут повлиять и данные о строительстве новых домов и объектов в развитых странах, а также наличие программного обеспечения на крупных проектах в сфере киноискусства, мультипликации и геймдевелопмента.

На текущий момент драйверов для роста нет, что свидетельствует о начале нисходящего движения, которое может продолжиться до одного месяца. Весной будут анонсированы новые версии продуктов, и начнётся строительная активность, которая подстегнёт рост. Цена остановилась на уровне 78,58 и может дойти до отметки 75,00, где мы установим Stop Loss. Уже с текущей точки можно открыть сделки на продажу актива, но в среднесрочной перспективе цена будет расти и пробьёт локальный максимум 83,04 до отметки 84,00. Точкой входа обозначим поворотную точку 78,00, с которой можно будет говорить о начале очередного восходящего тренда.


Bank of America Corporation (BAC.US)

Терминал xStation

Цель $28

StopLoss $19,5

Точка входа $22

Актуальность идеи: 17.01.17 — 17.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 15%, риск 5%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 45%, риск 15%

Американский финансовый конгломерат Bank of America был основан в 1928 году путем слияния, как и многие современные банки, Банка Америки и Банка Италии, в большей степени благодаря Амадео Джаннини. Сын итальянских эмигрантов основал в 1904 году Банк Италии в Сан-Франциско и сделал основной упор, одним из первых, на обслуживание “среднего класса”, открыв более 100 отделений за 23 года. К 2008 году BOA приобрел около 200 различных банков, было принято решение оставить название Bank of America с штаб-квартирой в г. Шарлотт (Северная Каролина), а в разгар мирового экономического кризиса был куплен Merrill Lynch за $50 млрд. Позднее выяснилось, что ML находился в бедственном состоянии, а деньги, потраченные на него, были выделены Банку Америки правительством на борьбу с финансовым кризисом. Помимо этого, в августе 2014 BOA по соглашению с Министерством юстиции США обязался выплатить $16,6 млрд штрафа за нарушения при продаже ипотечных бумаг в кризис 2008-го, чтобы дело не было передано в суд. В настоящий момент крупнейший в Америке по числу активов финансовый холдинг обслуживает клиентов во всех штатах и в 35 странах за пределами США. Банк оказывает широчайший спектр финансовых услуг юридическим и частным лицам, численность сотрудников составляет 209 тысяч человек, рыночная капитализация - $235,86 млрд.

В прошлую пятницу Bank of America отчитался о результатах деятельности за четвертый квартал 2016 года. В сравнении с 4кв15 доход компании вырос на 8% до $20 млрд с $19,6 млрд, не дотянув до прогнозных $20,83 млрд. При этом EPS вырос с $0,13 до $0,4 при прогнозе $0,34. Чистая прибыль при этом выросла более чем в 3 раза с $1,4 млрд в 4кв15 до $4,7 млрд в 4кв16. Помимо этого, результаты четвертого квартала свидетельствуют об улучшении показателей во всех направлениях деятельности банка. Совокупный объем потребительских кредитов вырос до $20,1 млрд, а депозитов до $55 млрд. Брокерские активы выросли на 18%, число активных пользователей мобильного приложения выросло на 16% до 21,6 млн человек. Совокупный клиентский баланс в инвестиционном направлении вырос на $50,5 млрд до $2,5 трлн. Кредитование корпоративного сектора выросло до $15,6 млрд, депозиты - до $10,3 млрд. Благодаря торговой деятельности банк увеличил доходы на $2,8 млрд. На фоне роста спроса на кредиты банку удалось достичь исторически низких списаний с $1,1 млрд до $880 млн, коэффициент списания достиг рекордного минимума - 0,39%.

По словам CEO Bank of America Брайана Мойнихэна, в рамках принятой стратегии удалось достичь отличных результатов в 4кв16, на фоне роста процентных ставок банк уверенно себя чувствует для сохранения роста в 2017 году. Финансовый директор BOA Пол Донофрио отметил, что рост активности клиентов и сокращение издержек позволили нарастить операционный рычаг в 4кв16 и, несмотря на позднее увеличение ставок, он рассчитывает на значительный рост чистого процентного дохода в 1кв17. Помимо этого, банк объявил об увеличении запланированного выкупа акций в первом полугодии с $2,5 млрд до $4,3 млрд. Победа Дональда Трампа на выборах в США в ноябре стала одним из ключевых драйверов роста акций BAC.US в 4кв16. Увеличение стоимости ценных бумаг составило 42,15% с $15,56 до $22,12. В настоящий момент акции продолжают торговаться вблизи $23,00 за штуку. Коэффициент Бета составляет 1,47, поэтому акции BAC.US будут интересны в первую очередь агрессивным инвесторам из-за повышенной волатильности. Недельный уровень составляет 2,10%, а месячный - 1,98%. На фоне публикации квартального отчета в пятницу акции взлетели до максимума 2016 - $23,38. Мы же предлагаем рассмотреть возможность покупки акций BAC с уровня $22,00 а штуку с целью $28,00 к концу первого квартала, Stop Loss выставим на отметке $19,50. Если же коррекции к $22,00 не случится, то длинные позиции стоит открывать с уровней $23,70-$24,00.


Adobe (ADBE.US)

Терминал xStation

Цель $110

StopLoss $103

Точка входа $105

Актуальность идеи: 17.01.17 — 17.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 35%, риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 70%, риск 20%

Акции Adobe выросли гораздо сильнее, чем прогнозировалось, и предел ещё не достигнут. Планы на 2016 год были выполнены в полной мере и 22% рост доходов по сравнению с 2015 годом яркий тому пример. Всего доход за 2016 фискальный год составил $5,85 млрд, а 4 квартал осуществил значительный вклад, спровоцировавший бурный рост акций. $4,01 млрд. принёс только Digital Media segment, превысивший прошлогодний результат на 33 процента, и показывая состоятельность подписной модели и высокое качество сервиса. Остальные продукты продемонстрировали схожий уровень роста. Так Marketing Cloud достиг отметки $1,63 млрд., превысив прошлогодний показатель на 20%. EPS составил $2,32 на акцию. Вместе с отчётом вышли и финансовые планы Adobe по которым видно, что на достигнутом они останавливаться не собираются. Общий доход за 2017 год должен составить примерно $7,090 млрд., а Digital Media Segment, популярный у художников и дизайнеров во всём мире, должен вырасти не менее чем на 20%. Данные корректировались с учётом присоединения к Adobe компании TubeMogul 10 ноября, которая была приобретена по цене $14 за акцию общей суммой на $540 миллионов. Данный концерн являлся лидером на рынке видеорекламы с единой платформой, позволяющей брэндам и организациям планировать и покупать рекламный продукт на мобильных устройствах, потоковом вещании и телевидении. Приобретение позволит расширить долю влияния на рынке рекламы и соединить его с продуктом Marketing Cloud. Также продолжается развитие платформы для дизайнеров Behance и обновление программных продуктов для нужд клиентов, так что 2017 год должен сохранить высокие цены на доли.

Прошлый прогноз рекомендовал покупать при достижении отметки 101,00, но с того момента акции Adobe(ADBE.US) достигли ошеломляющего уровня 108,52, проседая при этом ниже 98,50. На текущий момент актив находится в восходящем диапазоне и может начать движение вниз, ожидаемая поддержка которого 104,00. Несмотря на это, общий прогноз остаётся положительным и в перспективе двух месяцев достижение цены 110,00 видится наиболее вероятным сценарием при текущих темпах роста. Точкой входа станет отметка 105,00, а пробитие 104,00 до поддержки 103,00 станет сигналом к обновлению минимумов, поэтому там мы установим Stop loss.


Boeing (BA.US)

Терминал xStation

Цель $160

StopLoss $147

Точка входа $150

Актуальность идеи: 11.01.17 — 11.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 20%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 60%, риск 18%

Акции американской аэрокосмической компании Boeing (BA.US) продолжают дорожать в новом 2017 году после обновления исторического максимума в прошлом месяце до $160,03 за штуку. Успех четвертого квартала 2016 года связан в большей степени с объявлением о повышении квартальных дивидендов на 30% и запуске новой программы выкупа акций объемом $14 млрд 13 декабря, а также благодаря новым военным контрактам с Кувейтом и Катаром. Отправной точкой возобновившегося роста стоимости BA.US стал опубликованный отчет о результатах деятельности за 3кв16, в течение которого акции BA.US торговались преимущественно в узком диапазоне $126,50-$135,50. Таким образом, за четвертый квартал ценные бумаги Boeing подорожали на 18,65% (лучший квартальный результат в 2016-ом) до $155,75 — итоговой отметки прошлого года.

Повышение дивидендных выплат на 30% стало возможным благодаря устойчивому росту наличных средств, которые генерирует компания за счет повышения рентабельности производства новейших Boeing 787 Dreamliner, а также совокупного роста производства воздушных судов. Согласно опубликованному 26 октября отчету за 3кв16 свободный денежный поток по сравнению с аналогичным отчетным периодом 2015-го вырос на 12% до $3,2 млрд. За 3кв16 было выкуплено 7,6 млн акций компанией на сумму $1 млрд и выплачено дивидендов на $700 млн, доведя общую сумму выкупа с начала 2016-го до $6,5 млрд и $2,1 млрд в качестве дивидендных выплат. По сравнению с 3кв15 выручка компании упала на 8% до $23,89 млрд (прогноз $23,7 млрд) против $25,84 млрд. Несмотря на это, Boeing удалось значительно улучшить показатель чистой прибыли на 34% в 3кв16 ($2,27 млрд) против 3кв15 ($1,7 млрд). EPS значительно превысил ожидания ($2,32) и составил $3,51. По результатам четвертого квартала, который завершился 30 декабря ожидается доход на акцию на уровне $2,34 и выручка в размере $23,22 млрд.

В апреле прошлого года стало известно, что Кувейт купит у европейской компании Airbus истребителей на $9,1 млрд, несмотря на то, что у Boeing были отличные шансы выиграть тендер, однако правительство США затягивало решение по сделке в течение нескольких месяцев. Тем не менее, в конце ноября появилось инфорамация, что Кувейт дополнительно закупит 40 истребителей у Boeing на общую сумму $10,1 млрд. Помимо этого, скорее всего, удастся заключить выгодную сделку с Катаром на 72 истребителя четвертого поколения за $21 млрд, спрос на которое до недавнего времени заметно снижался. Даже несмотря на предвыборные заявления избранного президента США Дональда Трампа об усилении регулирования во внешней торговле, военный экспорт не должен попасть под данные меры, учитывая не только его объемы, но и политическую важность для правительства соединенных штатов.

Последние несколько недель акции BA.US торгуются вблизи максимальных значений выше $155 за штуку. Недельная волатильность составляет 1%, а месячная - 1,35%. Бета выше 1 - 1,08 означает повышенные риски, которые сопровождают торговлю данными ценными бумагами, что в свою очередь больше подойдет агрессивным инвесторам. До публикации квартального отчета ожидаем коррекции цены к $150, где обозначим точку входа с покупками, Stop Loss выставим на уровне $147, а Take Profit на отметке $160 за акцию BA.US.


Chipotle Mexican Grill (CMG.US)

Терминал xStation

Цель $430

StopLoss $379

Точка входа $390

Актуальность идеи: 14.01.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $2000

Консервативный сценарий: торговый объем 10 акций, потенциал прибыли 20%, риск 5,5%

Агрессивный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 60%, риск 16,5%

Chipotle Mexican Grill (CMG.US) – сеть ресторанов, специализирующаяся на приготовлении буррито и тако и имеющая более 2100 заведений в США, Канаде, Великобритании, Германии и Франции, была основана лишь в 1993 году Стивом Эллсом, окончившим Culinary Institute of America в Нью-Йорке и в последствии работавшим под руководством одного из лучших шеф-поваров в США Джереми Тауэра. Стив Эллс заметил высокую популярность такерий и буррито Mission в Сан-Франциско, решив через некоторое время открыть свое первое заведение в Денвере на деньги, одолженные у отца. Предприятие имело успех, спустя месяц вместо необходимых продаж 107 буррито в день ресторан продавал больше тысячи. В дальнейшем сеть разрасталась по территории США, а в 2001 году McDonald’s стал крупнейшим инвестором Chipotle Mexican Grill. За 5 лет инвестиции McDonald’s составили $360 млн, а прибыль составила $1,5 млрд после продажи своей доли в 2006 году. IPO Chipotle в январе 2006 стало лучшим за последние 6 лет в США и вторым для ресторанов после Boston Market. В первые дни акции CMG.US из-за высоко спроса подорожали на 100%. В настоящий момент в Chipotle Mexican Grill трудятся 59330 сотрудников в Северной Америке и странах Европы, а рыночная капитализация составляет $11,78 млрд.

Однако с 2015 года дела компании шли не лучшим образом, что отразилось на стоимости акций. После установления исторического максимума в августе 2015 – $758,27. Ценные бумаги Chepotle в октябре того же года достигли $757 за штуку, после чего стремительными темпами дешевели на фоне исков к компании из-за вспышки эпидемии вируса кишечной палочки на северо-западе США в октябре 2015. Тогда 43 заведения было закрыто, так как были подозрения, что именно с данной сети началась эпидемия. Компания в несколько этапов стремительно выкупала собственные акции, что в итоге привело к обновлению минимумов за последние три года к ноябрю 2016-го до $358,33. Обновление минимумов случилось после очередного слабого квартального отчета, зафиксировавшего снижение доходов как у Chepotle, так и по индустрии в целом. С учетом высокой стоимости акции CMG.US демонстрируют широкий горизонтальный торговый диапазон в последние полгода. Недельная волатильность акций достигает 2,54%, а месячная – 2,21%.

Последний квартальный отчет был опубликован 25 октября за 3кв16, отразивший снижение доходов в течение трех месяцев до 30 сентября на 14,8% по сравнению с 3кв15 до $1 млрд. Снижение усредненного дохода прямых конкурентов составило 15,2%. Операционная маржа Chipotle снизилась с 28,3% до 14,1% за аналогичные периоды. EPS третий квартал подряд вышел хуже прогнозов и составил $0,27 против прогнозного $1,11. В следующем квартальном отчете за 4кв2016, который будет опубликован 2 февраля, ожидается доход на акцию на уровне $0,86 и выручка $1,06 млрд. Чистая прибыль в 3кв16 упала на 94,5% до $7,8 млн против $144 млн в 3кв15. С кризиса осени 2015 за последние 14 месяцев сетью Chipotle было выкуплено собственных акций на сумму $1,1 млрд для поддержания цены. В пред-релизном отчете за 4кв16 сообщается, что совет директоров Chipotle добавил еще $100 млн для реализации плана по выкупу акций. Учитывая старания владельцев одной из успешнейших в свое время сети ресторанов быстрого питания, а также завершение «пищевого» кризиса 2015-го, не исключено, что в 2017 году акции CMG.US станут одними из наиболее быстрорастущих в 2017 году, в случае успешной реализации плана совета директоров. Таким образом, предлагаем рассмотреть акций CMG.US с целью покупки от $390, с Take Profit $430 и Stop Loss $379, либо по возвращению выше $430 с отметки $435.


Hershey Company (HSY.US)

Терминал xStation

Цель $110.70

StopLoss $95.00

Точка входа $100.23

Актуальность идеи: 27.12.16 – 28.02.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 12 акций. Потенциал прибыли 12,56%, риск 6,28%

Агрессивный сценарий: торговый объём 30 акций. Потенциал прибыли 31,40%, риск 15,70%

Hershey Company – крупнейший американский производитель шоколадных батончиков в Северной Америке со штаб-квартирой в городе Херши, штате Пенсильвания, и общей численностью сотрудников 21000 человек. Была основана в 1894 году кондитером Милтоном Херши с производства конфет и карамели. Компания производит более 80 видов изделий, которые распространяются в Европе, Южной Америке и Азии. Главными фаворитами из изделий считаются плиточный молочный шоколад с разными добавками Hershey’s Milk Chocolate, шоколадные конфеты Hershey's Kisses Chocolates, и арахисовая паста в молочном шоколаде Reese’s Peanut Butter Cups. На данный момент, акции Hershey Company (HSY.US) входят в листинг индекса S&P 500.

Выручка Hershey Company за 3 квартал 2016 года выросла относительно прошлых трех месяцев на $0,37 млрд. и составила $2,01 млрд., что немного выше прогнозного значения $2,00 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также увеличился и достиг $1,29 при ожиданиях его снижения до $1,11. Дивиденды по акциям имеют неплохую доходность в районе 2,3% годовых и выплачиваются ежеквартально. Следующий финансовый отчет выйдет 26.01.2017г. Ожидается, что выручка составит $1,98 млрд., а EPS уменьшится до $1,07.

Акции старейшей шоколадной компании в США после выхода последнего финансового отчета 28.10.2016г. выросли в цене на 7,3% и сейчас торгуются в диапазоне $103,35 – $103,75. Компания не останавливается на достигнутом и создает новые сладкие изделия. Так, одним из самых ожидаемых нововведений стали шоколадные батончики Hershey's Cookie Layer Crunch bar. А главный магазин Hershey’s Chocolate World Attraction в декабре этого года должен был принять 100-миллионного посетителя. Помимо вложений в улучшение производства сладостей, компания недавно заключила трехлетнее партнерское соглашение с объединением лыжного спорта и сноубординга США (USSA), согласно которому Hershey Company будет выступать официальным спонсором и поставлять свои изделия для членов объединения на зимних Олимпийских играх в 2018 году. Таким образом, компания будет представлена на всех значимых соревнованиях, что является хорошим маркетинговым ходом. В настоящий момент, руководство компании нацелено на дальнейшие инвестиции, которые укрепят их позиции на рынке. В новом квартале также ожидаются поступления нового изделия Hershey's Cookie Layer Crunch bar, которые помогут увеличить объем продаж.

Основываясь на сезонности повышенных продаж сладостей в виду рождественских праздников, постоянных разработок новых изделий, планируемом увеличении выручки по итогам текущего квартала, предположим о продолжении роста стоимости акций Hershey Company (HSY.US) в ближайшие два месяца. После нисходящей коррекции актива до отметки $102,00 выставим позицию лонг. Убытки ограничим на уровне $95,00, а прибыль зафиксируем по цене $110,70 за акцию.


Union Pacific Corporation (UNP.US)

Терминал xStation

Цель $95.40

StopLoss $113.40

Точка входа $107.40

Актуальность идеи: 28.12.16 – 28.02.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 10 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Union Pacific Corporation – одна из крупнейших в мире транспортных компаний, владеющая самой большой сетью железных дорог в США. Основана в 1862 году и на данный момент соединяет 23 штата в западной части страны. Штаб-квартира расположена в Омахе, штате Небраска. С помощью нее осуществляются грузовые перевозки сельскохозяйственной, автомобильной, химической, промышленной продукции, транспортировки угля, а также обслуживаются многие населенные центры западного побережья страны и северного побережья Мексиканского залива. На протяжении многих лет корпорация выросла за счет приобретения других железных дорог, в том числе  Missouri Pacific, Chicago & North Western, Western Pacific, Missouri-Kansas-Texas и Southern Pacific. На данный момент акции Union Pacific Corporation (UNP.US) входят в состав индекса S&P 500.

Доходы Union Pacific Corporation за 3 квартал 2016 года выросли относительно прошлого квартала на $0,4 млрд. и составили $5,17 млрд., что оказалось лучше прогнозного значения $5,14 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также вырос и составил $1,36 при ожиданиях $1,32 за акцию. Дивиденды по акциям имеют доходность 2,3% и выплачиваются ежеквартально. Следующий финансовый отчет ожидается 19.01.2017 года, где ожидается, что доходы компании составят $5,10 млрд., что хуже аналогичного периода прошлого года на $0,51 млрд., а EPS составит $1,32.

В момент публикации последнего отчета 20.10.2016г. акции транспортного железнодорожного конгломерата упали в цене на 6,7%, однако после, отскочив от локального уровня сопротивления $87,90, смогли вырасти более чем на $15,00, и сейчас торгуются в районе $105,60. Недавно корпорация получила свой 20 по счету сертификат от American Chemistry Council's Responsible Care, который знаменует безопасную и надежную доставку опасных веществ при транспортировке грузов. Однако, согласно данным последнего отчета, операционные доходы корпорации упали на 11% за счет снижения перевозок автомобильной, промышленной и угольной продукции. В то же время Union Pacific Corporation продолжает инвестировать в свои железнодорожные составы, совершенствуя их систему управления и производительность, а также в конструкции на дороге. Так, в начале января текущего года корпорация будет производить замену электрических сетей на одном из ведущих мостов страны The Steel Bridge.

Учитывая, что, скорее всего, финансовый отчет за текущий квартал не будет позитивным в части выручки и окажется меньше аналогичной величины прошлого года, а также сложность самой отрасли и большие затраты на инвестиции, предположим, что в начале следующего месяца акции Union Pacific Corporation (UNP.US) начнут терять в цене. После небольшого роста котировки до отметки $107,40, которую определим точкой входа, можно пробовать открывать короткую позицию. Прибыль зафиксируем на уровне $95,40, а убытки ограничим по цене $113,40.


Symantec Corporation (SYMC.US)

Терминал xStation

Цель $27.10

StopLoss $22.45

Точка входа $24.00

Актуальность идеи: 29.12.16 – 13.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 40 акций. Потенциал прибыли 12,40%, риск 6,20%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 31,00%, риск 15,50%

Symantec Corporation является одной из крупнейших американских компаний по разработке программного обеспечения в области информационной безопасности и защиты информации со штаб-квартирой в Купертино, Калифорния и общей численностью сотрудников более 21500 человек, работающих по всему миру. Основана в 1982 году бизнесменом Гари Хендриксом на средства, выделенные по гранту Национального научного фонда США. Изначально корпорация занималась проектами по созданию искусственного интеллекта, однако, в дальнейшем, направления ее деятельности заметно расширились. К числу предлагаемых продуктов относятся: комплексная защита от новейших угроз для конечных точек, серверов, облачной среды, электронной почты; защита информации на различных устройствах; профессиональная защита от киберугроз, а также безопасность веб-сайтов, включая сертификаты SSL/TLS и сертификаты подписания кода. Семейство известных антивирусов Norton – также разработка корпорации. На данный момент, акции Symantec Corporation (SYMC.US) входят в состав индексов S&P 500 и NASDAQ 100.

Выручка Symantec Corporation за 3 квартал 2016 года увеличилась на $95 млн. относительно прошлого квартала и составила $979,0 млн., однако оказалась ниже аналогичного значения за прошлый год ($909,0 млн.) и значительно хуже прогнозного значения $1,50 млрд. Доход на одну акцию (EPS) увеличился и составил $0,30, что немного выше ожиданий $0,29. Дивиденды выплачиваются ежеквартально и имеют доходность 1,23%. Следующий финансовый отчет выйдет 02.02.2017 года. Ожидается, что выручка компании снизится до $905,80 млн., и окажется хуже аналогичной величины за прошлый год, которая составляла $1,67 млрд. EPS прогнозируется на уровне $0,28.

После выхода последнего отчета 03.11.2016г., и несоответствия фактической выручки ожиданиям, акции Symantec Corporation упали в цене на 8,68%, однако, после, смогли отбить потери и на текущий момент торгуются в диапазоне $24,00 - $24,35. Компания относительно недавно вывела на рынок два новых решения, объединяющих защиту от потери данных из информационной системы вовне Data Loss Prevention, и от утечек из облачных серверов Cloud Access Security Broker. Благодаря нововведениям, удалось блокировать дополнительно 500000 ежедневных атак. А, с помощью исследовательской группы корпорации, правоохранительным органам США удалось рассекретить трех кибермошенников в Румынии, которые смогли похитить $35 млн. через автоматические аукционы и мошеннические операции с платежными картами, действуя через вирус Bayrob. Кроме этого, продолжаются совершенствование действующих продуктов и разработка новых. Так, запущено новое поколение продукта Symantec Endpoint Protection 14, которое обеспечивает многоуровневую защиту и возможность реагирования на угрозы в конечной точке, независимо от того, как начинается атака. Это позволит конечным пользователям по максимуму защитить свою базу данных от современных угроз. Доработан и мобильный антивирус Norton Mobile Security для Android, который стал лучше защищать от вредоносных приложений и утечек личной информации через фотографии и геолокацию, и куда внедрены функции Report Card и интеграция с Norton Safe Search для защиты от вредоносных сайтов. Также, стало известно, что Symantec Corporation приобретает компанию Lifelock, занимающуюся обнаружением вредоносных приложений и защитой от кражи личных данных, за $2,3 млрд. Ожидается, что данная сделка будет закрыта в 1 квартале 2017 года и позволит расширить присутствие корпорации на рынке, число предлагаемых продуктов и увеличит прибыль.

После отрицательной коррекции акций Symantec Corporation (SYMC.US) до отметки $24,00, цена актива может продолжить рост в ближайшие два месяца с откатом в момент выхода финансового отчета за 4 квартал 2016 года (02.02.2017г.). При точке входа на уровне $24,00 выставим длинную позицию с Take profit $27,10 и Stop loss $22,45.


Zoetis Inc. (ZTS.US)

Терминал xStation

Цель $56.70

StopLoss $51.90

Точка входа $53.50

Актуальность идеи: 26.12.16 — 28.02.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 40 акций. Потенциал прибыли 12,80%, риск 6,40%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 32,00%, риск 16,00%

Zoetis Inc. - крупнейшая в мире компания по производству, разработке и поставке качественных медицинских препаратов, вакцин, диагностических наборов, генетических тестов для домашних и сельскохозяйственных животных. Ранее была дочерней структурой фармацевтической компании Pfizer. Свою историю берет с 1952 года, когда бывшая материнская корпорация обнаружила позитивное влияние продукта окситетрациклин на фермерских животных, в результате чего были начаты исследования, и произошло развитие в сфере вакцинации животноводства, а позже компания выделилась в отдельную независимую структуру Zoetis Inc. Корпорация работает в более чем 100 странах мира с общим количеством сотрудников 9000 человек, специализируется на лечении животных, относящихся к крупному рогатому скоту, молочному хозяйству, свиноводству, птицефабрике, овцеводству, рыбному хозяйству, а также разрабатывает лекарства и вакцины для кошек, собак и лошадей. На данный момент, акции Zoetis Inc. (ZTS.US) входят в состав индекса S&P 500.

Доходы Zoetis Inc. за 3 квартал 2016 года выросли по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,03 млрд. и составили $1,24 млрд., что оказалось выше прогнозного значения $1,22 млрд. Доход на акцию (EPS) также увеличился до $0,52 при ожиданиях его уменьшения к уровню $0,45. Дивиденды имеют низкую доходность в размере 0,79% годовых и выплачиваются ежеквартально. Следующий релиз будет опубликован 14.02.2017 года, где планируется, что доходы увеличатся до $1,27 млрд., а EPS составит $0,46.

Акции Zoetis Inc. с момента публикации последнего финансового отчета (02.11.2016г.) выросли в цене на 6,4% и сейчас торгуются с позитивной динамикой в диапазоне $53,30 – $53,70. Рост выручки компании обусловлен увеличением мировых продаж нового продукта для собак APOQUEL и ряда других разработок. Корпорация демонстрирует хороший рост операционной выручки при одновременном сокращении затрат и повышении рентабельности. Средства инвестируются в новые изобретения и разработки, что только укрепляет ее позиции на рынке. Zoetis Inc. продолжает стимулировать спрос на свои продукты и стремится разнообразить собственные наработки с целью укрепления отношений с клиентами и входа в новые сегменты рынка. Так, корпорация получает различные разрешения со стороны властей на использование и продажу недавно разработанных изобретений. Ко всему прочему, компания объявила о принятии программы досрочного выкупа своих акций на сумму $1,5 млрд., в результате чего уменьшится их количество на рынке. Кроме этого, стало известно, что Zoetis Inc. примет участие на 35-й ежегодной конференции, устраиваемой J.P. Morgan, в сфере здравоохранения, которая состоится 11 января 2017 года, и где главный исполнительный директор компании ответит на вопросы аналитиков. Все это, в ближайшее время, может придать дополнительный вес акциям Zoetis Inc. (ZTS.US).

Учитывая постоянные научные исследования и разработки препаратов, дающих эффект, в области ветеринарии, сильные позиции корпорации на рынке, постоянные участия в научных конференциях и планируемый выкуп собственных ценных бумаг, дадим прогноз на повышение стоимости акций Zoetis Inc. (ZTS.US) в ближайшие два месяца. После символической коррекции до $53,50, где и установим точку входа, можно пробовать открывать длинные позиции с установленными Take profit на уровне $56,70 и Stop loss $51,90.


Татнефть (ATAD.UK)

Терминал xStation

Цель $41,50

StopLoss $34,50

Точка входа $36,50

Актуальность идеи: 23.12.16 - 23.03.16

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 15%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 45%, риск 18%

На протяжении всей осени рынок пребывал в ожидании встречи ОПЕК, на которой обсуждался вопрос об ограничении объемов добычи крупными нефтепроизводителями, направленном на восстановление нефтяных цен и баланса спроса и предложения на мировом рынке. Историческое соглашение между членами картеля было заключено 30 ноября в Вене, а позднее 10 декабря данное решение поддержали страны-производители невходящие в ОПЕК, подтвердившие намерение также сократить добычу. Весь нефтяной сектор благотворно воспринял данные новости, а акции нефтедобывающих компаний устремились вверх, в том числе российских. Одними из таких стали ценные бумаги нефтегазодобывающей компании Татнефть (ATAD.UK), подорожавшие с конца сентября на 38,59% и обновившие максимум года до $40,94.

Дополнительным стимулом к росту стали результаты опубликованного квартального отчета 28 ноября. Так, доход компании за 3кв16 составил 147,4 млрд рублей, улучшив результаты двух предыдущих кварталов этого года (2кв16 – 146,86 млрд, 1кв16 – 120,98 млрд). Операционные доходы по сравнению с предыдущим кварталом снизились на 13,72% с 39,6 млрд до 34,17 млрд. Также снизился уровень квартальной чистой прибыли на 13,59% с 30,89 млрд до 26,62 млрд. За 11 месяцев этого года группой «Татнефть» было добыто 26,085 млн тонн нефти, что на 1,252 млн больше, чем в 2015-ом, при уровне добычи в ноябре в 2,46 млн тонн. В августе этого года советом директоров компании была утверждена Стратегия развития группы «Татнефть» до 2025 года, согласно, которой ожидается удвоение уровня капитализации группы к 2025 году до $21,5 млрд, уже с середины сентября капитализация компании Татнефть выросла на 35% до $15,19 млрд. Бета коэффициент составляет 1,4, указывая на повышенную неустойчивость акций к динамике рынка в целом, поэтому в первую очередь акции ATAD.UK могут быть интересны агрессивным инвесторам.

Стоит отметить, что предыдущий наш прогноз на покупку акций Татнефти успешно сработал 16 сентября с уровня $29,20 за штуку. Сделка была закрыта по Take Profit на отметке $31,50 12 октября. В зависимости от выбранного сценария (консервативный/агрессивный) прибыль составила 11,5% и 34,5% соответственно. В настоящий момент акции ATAD.UK торгуются ниже $40,00 за штуку, сохраняя потенциал на дальнейший рост на фоне улучшения нефтяной динамики на рынке. На днях стало известно, что Татнефть продала собственный пакет акций компании Нижнекамскнефтехим в размере 402,8 млн штук (26,8%) за 32 млрд татарстанской группе ТАИФ. Закрыть сделку планируется до конца 2016 года, при этом, по словам представителей Татнефти, планы компании по развитию нефтехимического бизнеса остаются прежними, как и сотрудничество с Нижнекамскнефтехимом. По мере улучшения нефтяной динамики на рынке, а также в ожидании хороших результатов Татнефти за 4кв16, отчет по которому будет опубликован 27 марта, ожидаем продолжения роста акций ATAD.UK к $42,00 за штуку. Предлагаем рассмотреть возможность покупки на коррекции с отметки $36,50 с целью $41,50, Stop Loss выставим на уровне $34,50.


Wells Fargo & Co (WFC.US)

Терминал xStation

Цель $58,00

StopLoss $50,90

Точка входа $53,00

Актуальность идеи: 20.12.16 — 20.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 28 акций, потенциал прибыли 14%, риск 5,88%

Агрессивный сценарий: торговый объем 84 акций, потенциал прибыли 42%, риск 17,64%

События месячной давности, а именно итоги президентских выборов в США, вызвали рост значительный волатильности на американском фондовом рынке, где, помимо успешных результатов фармацевтического сектора,  акции финансовых компаний подорожали благодаря избранию Дональда Трампа, который пообещал ослабить ограничительные меры для банков, введенные после кризиса.

В октябрьском обзоре американского банка Wells Fargo & Co мы обозначали сигнал на покупку по возвращению акций WFC.US на уровень $46,00 с целью роста к отметке $51,00. Сделка на покупку была открыта 26 октября, а благодаря победе Трампа спустя 2 дня после выборов была закрыта по Take Profit. В зависимости от выбранного сценария прибыль по сделке составила 15% (консервативный) и 45% (агрессивный) соответственно. Спустя несколько дней консолидации при средней цене $52,30 акции WFC.US возобновили рост, установив 8 декабря новый максимум этого года – $57,98. Благодаря восходящей динамике акций рыночная капитализация компании с 12 октября выросла на $47,60 млрд с $230,33 до $277,93 млрд.

Помимо этого, в середине октября компания опубликовала отчет о результатах деятельности за 3 квартал 2016 года, согласно которому банк Wells Fargo продолжает демонстрировать стабильный рост финансовых показателей. Так, доходы за 3кв16 составили $22,328 млрд (лучший квартальный результат в этом году) и лучше результата годичной давности за аналогичный период на 2% - $21,875 млрд. EPS по сравнению с прошлым годом остался на уровне $1,03, превысив прогнозное значение $1,01. В следующем отчете за 4кв16, который будет опубликован 13 января, ожидается прибыль на акцию и доход в размере $1 и $22,28 млрд соответственно. Показатели чистой прибыли также оказались лучше ожиданий и результатов среди кварталов этого года. За 3кв16 чистая прибыль составила $5,644 млрд, однако снизилась по сравнению 3кв15 на 2,69% с $5,796 млрд. Стоит отметить, что рост депозитов и выданных кредитов банком сохранился, по сравнению с 3кв15 за прошедший квартал суммарный размер депозитов в Wells Fargo вырос на 7% ($62,4 млрд) до $957,5 млрд, а стоимость выданных кредитов выросла на 5% ($62,7 млрд) до $1,3 трлн.

Рентабельность собственного капитала (ROE) выросла на 0,1% до 11,8%, рентабельность инвестиций (ROI) - 8,8%, а рентабельность активов сократилась на 0,1% до 1,1%. Также стоит отметить, что 8 сентября банк Wells Fargo достиг соглашения с Бюро по защите прав потребителей в финансовой сфере США (CFPB), Управлением контроля денежного обращения, а также с прокурором Лос-Анджелеса, приняв претензии, что в компании было открыто 2 млн счетов розничным клиентам без их ведома. Компания выплатила $185 млн штрафа, обеспечив ряд процедур связанных с устранением недостатков, а также проведением внутреннего расследования независимыми членами совета директоров. Генеральный директор Джон Стампф покинул компанию с аннулированием премии в размере $41 млн после 34 лет, проведенных в WFC, также компанию покинула Керри Толстед, исполнительный директор, без выходного пособия, которая также была лишена долевых наград в размере $19 млн. Помимо этого, было принято решение ни одному должностному лицу не выплачивать бонус за 2016 год. Новым СЕО был назначен Тим Слоан, президент и СОО WFC. Он отметил, что нацелен восстановить доверие компании у клиентов, акционеров и инвесторов, несмотря на то, что это займет определенное время. По его мнению, обновленный состав высшего руководства способен вернуть репутацию WFC и создать более сильный бренд Wells Fargo в будущем.

В настоящий момент акции компании корректируются с максимума года ($57,98), установленного на позапрошлой неделе, на уровне $55,21. Недельная волатильность акций составляет 1,98%, а месячная - 1,94%. При коэффициенте бета на уровне 0,98 акции WFC.US должны в первую очередь заинтересовать консервативных трейдеров, так как курс акций компании более устойчив по сравнению с остальным фондовым рынком. Мы полагаем, что коррекция продолжится в сторону $53,00 за акцию, откуда рекомендуем возобновлять покупки. Take Profit выставим на уровне $58,00, а Stop Loss - $50,90.


FedEx Corporation (FDX.US)

Терминал xStation

Цель $198,00

StopLoss $185,00

Точка входа $188,00

Актуальность идеи: 23.12.16 — 23.03.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 20%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 60%, риск 18%

С ноября месяца акции крупнейшего игрока на рынке почтовых и курьерских услуг FedEx Corporation возобновили рост, который в быстром темпе продолжался до середины декабря, благодаря чему был обновлен исторический максимум компании до $201,50 за акцию. С понедельника повышенную нагрузку со стороны клиентского спроса испытывает как FedEx, так и их конкуренты из UPS и U.S. Postal Service, которые ожидали двукратное увеличение среднесуточного объема почтовых заказов в преддверии празднования католического Рождества. При этом, по словам исполнительного вице-президента FedEx по корпоративным коммуникациям Майка Гленна, наряду с бурным ростом электронной коммерции компания сталкивается с растущей проблемой в виде огромного числа посылок, для сортировки и транспортировки которых приходится задействовать все больше персонала. Несмотря на значительные инвестиции, которые FedEx направила в этом году на строительство новых распределительных сетей и полностью автоматизированных станций, компания все же столкнулась с трудностями из-за возросшей нагрузки со стороны онлайн-покупателей. На эти сообщения, а также на результаты опубликованного 20 декабря отчета за 2кв17 рынок отреагировал снижением акций FDX.US на 3,17% на торгах в среду до $192,11 за штуку.

Согласно данным в опубликованном во вторник квартальном отчете, доход FedEx за 2кв17 вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19,89% с $12,45 млрд до $14,93 млрд, при прогнозе $12,43 млрд. EPS вышел лучше прогнозного $2,71 и составил $2,8 против $2,58 в 2кв16. Операционная прибыль выросла с $1,2 млрд до $1,23 млрд в 2кв17, а чистая прибыль также выросла по сравнению с прошлогодним аналогичным кварталом с $691 млн до $700 млн, однако не дотянула до результатов 1кв17 – $715 млн. Генеральный директор FedEx Corporation Фредерик Смит отметил, что несмотря на медленные темпы роста мировой экономики, компании удается демонстрировать рост выручки и операционной прибыли. При этом компания стремится достичь прогнозных показателей прибыли за финансовый год, сохраняя стратегию долгосрочного инвестирования в развитие собственных подразделений с целью повысить производственные мощности, качество обслуживания, что в дальнейшем благотворно повлияет на доходы корпорации, по словам Ф. Смита. Помимо этого, интеграция с приобретенной этой весной европейской компанией TNT Express происходит органично и в запланированные сроки.

Предыдущий наш прогноз на покупку акций FDX.US сработал 21 октября с отметки $170 и был закрыт по Take Profit 9 ноября на отметке $181 за акцию. Таким образом, в зависимости от выбранного сценария (консервативный/агрессивный) покупка акций принесла 22% и 66% прибыли соответственно. В настоящий момент цена акций FedEx корректируется с исторических максимумов от 13 декабря ($201,50) в сторону снижения, недельная волатильность составляет 1,53%, а месячная – 1,25%, коэффициент Бета равняется 1,17, поэтому в большей степени акции FDX.US будут интересны агрессивным инвесторам, нежели придерживающихся консервативной стратегии торговли. Предполагаем, что коррекция продлится в сторону отметки $188, от которой предлагаем рассмотреть возможность покупки FDX.US с целью $198, а Stop Loss выставим на отметке $185.


Intel Corporation (INTC.US)

Терминал xStation

Цель $37,50

StopLoss $30,50

Точка входа $32,50

Актуальность идеи: 6.12.16 - 6.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 21%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 63%, риск 18%

С середины июля месяца акции компании Intel Corporation (INTC.US) продолжали торговаться в умеренном боковом диапазоне, ограничившись до настоящего момента областью $33,47-$38,35. Тем не менее, уровень $38,35, достигнутый в преддверии публикации отчета за 3 квартал, стал максимальным за последние 15 лет с февраля 2001 года. Однако, несмотря на хорошие результаты за 3кв16, акции INTC.US подешевели на следующий день (19 октября) после выхода данных на 4,6% до $36,00 за штуку на открытии из-за обозначенного компанией прогноза о снижении выручки в итоговый 4 квартал до $15,7 млрд (плюс минус $500 млн в зависимости от доходов), что ниже, чем ожидали участники рынка ($16,1 млрд).

18 октября корпорация Intel сообщила о росте квартальных доходов за 3кв16 на 9% до $15,8 млрд по сравнению с 3кв15 ($14,5 млрд), при этом прогнозировалась выручка на уровне $14,87 млрд. Операционная прибыль выросла на 6% с $4,2 млрд до $4,5 млрд за соответствующие периоды. EPS вышел лучше ожиданий и составил $0,8 на акцию против $0,74 прогнозных. В следующем квартале ожидается прибыль на акцию на уровне $0,74, а доход в размере $15,7 млрд (отчет будет опубликован 12 января 2017 года). Чистая прибыль в сравнении с 3кв15 ($3,1 млрд) выросла на 9% до $3,4 млрд, став при этом наивысшим результатом среди первых трех кварталов этого года. Наибольший доход в размере $8,9 млрд за 3кв компания получила от продаж компьютерных компонентов, улучшив результат на 5% в годовом исчислении. Дата-центры принесли $4,5 млрд (+10% в годовом исчислении), направление IoT (Интернет вещей) принесло компании $687 млн (+19% в годовом исчислении).

За последние 5 месяцев капитализация компании снизилась почти на $5 млрд до $161,88 млрд, дивиденды составляют 1,28. Недельная и месячная волатильность акций достигает 2,02% и 1,69% соответственно. Коэффициент Бета равен 1,03, поэтому акции INTC.US будут интересные как агрессивным, так и консервативным инвесторам.

Intel, в отличие от многих конкурентов, усиленно занимается развитием IoT, недаром это подразделение стало самым прогрессивным в компании, согласно последнему отчету, уделяя ему значительную роль в стратегическом развитии. Компания сотрудничает с Mobileye и Delphi Automotive (одним из лидеров по разработке смартакаров). Скорее всего, Mobileye займется разработкой компонентов систем автономного управления транспортом, Delphi же уже тестирует автомобили с автопилотом, в которых в будущем в сотрудничестве с Intel будут заменять нынешние компоненты для определения положения в пространстве на иной тип, более дешевый и компактный. По некоторым прогнозам, к 2022 году благодаря развитию технологий  компании будут генерировать $121,3 млрд доходов на рынке IoT. Учитывая финансовые результаты компании и стратегию развития, мы остаемся позитивно настроенными относительно динамики акций Intel в ближайшие месяцы. Поэтому предлагаем рассмотреть для покупки акции INTC.US на откате с уровня $32,50 с целью $37,50 (Take Profit). Stop Loss установим на отметке $30,50.


Electronic Arts (ERTS.US)

Терминал xStation

Цель $86,00

StopLoss $72,50

Точка входа $76,00

Актуальность идеи: 2.12.16 - 2.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 20%, риск 7%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 60%, риск 21%

Один из крупнейших издателей компьютерных игр в мире американская компания Electronic Arts месяц назад опубликовала отчет о результатах деятельности за второй квартал, зафиксировав квартальные убытки в размере $38 млн. В этот период с июля по конец сентября крупных релизов от компании практически не состоялось, лишь 27 сентября вышла новая часть популярного футбольного симулятора FIFA17, до этого вышли менее популярные NHL 17 и Madden NFL 17. Тем не менее, за этот период акции ERTS.US выросли на 12,68% с $75,74 до $85,35, успев обновить исторический максимум до $85,81.

За 2кв17 доходы компании составили $898 млн (прогноз - $915 млн), улучшив результат прошлого года 2кв16 на 10,18%, но хуже 1кв17 ($1,271 млрд). Операционные убытки в 2кв17 снизились на 59% и составили $49 млн против $119 млн за аналогичный период, при этом в предыдущем квартале компания зафиксировала операционный доход в размере $560 млн. Чистый убыток сократился на 73% с $140 млн в 2кв16 до $38 млн в 2кв17 при прогнозе убытка в $51 млн (в 1кв17 чистая прибыль EA составила $440 млн). EPS также не дотянул до прогнозных значений $2,29, составив $0,56. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности за прошедший квартал составили $109 млн, а за последние 12 месяцев операционный денежный поток достиг $1,1 млрд. EA выкупила в 2кв17 1,6 млн акций на общую сумму $127 млн.

В компании очень довольны результатами вышедших игр от EA SPORTS. По подсчетам в FIFA 17 сыграло на 20% больше человек, нежели в FIFA 16 в прошлом году, 2/3 из которых опробовали новый режим «История». Мобильная версия игры достигла 1-го места в бесплатных чартах App Store в 138 странах. Совокупные продажи за последние 12 месяцев выросли на 8% до $4,507 млрд. Два главных релиза от EA этого года состоялись в октябре – Battlefield 1 и Titanfall 2. Количество игроков в Battlefield 1 в первую неделю оказалось вдвое больше, чем за аналогичный период на старте продаж их прошлого хита Battlefield 4. Благодаря сильным результатам, EA повысила прогноз дохода на праздничные периоды 3кв17 и 4кв17 до $1,125 млрд и $1,481 млрд соответственно, в совокупности ожидая заработать за 2017 финансовый год $4,775 млрд.

Успешный запуск новых серий игр, а также их ожидаемая дальнейшая поддержка и спрос у сообщества игроков позволяют рассчитывать на улучшение финансовых показателей Electronic Arts как в этом, так и в следующем квартале, когда выйдут NBA Live и долгожданная Mass Effect Andromeda. Учитывая это, считаем, что сейчас самое подходящее время для покупки акций ERTS.US с текущих уровней - $76,00 с целью $86-$90. Stop Loss выставим на отметке $72,50. Недельная волатильность акций достигает 2,37%, а месячная – 2,76%, тем не менее, учитывая коэффициент бета равный 0,55, данный актив прекрасно подойдет для добавления в портфель консервативных инвесторов.


Time Warner (TWX.US)

Терминал xStation

Цель $107,00

StopLoss $86,00

Точка входа $92,00

Актуальность идеи: 01.12.16 - 1.03.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 15 акций, потенциал прибыли 15%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 45 акций, потенциал прибыли 45%, риск 18%

Истоки компании Time Warner уходят в начало 20-го века, когда братья Уорнер, купив в 1904 году подержанный кинопроектор, снискали первый успех среди всех соседей в округе в Калифорнии в США, продемонстрировав фильм Эдвина Портера «Большое ограбление поезда» (The Great Train Robbery). Позднее братья Уорнер основали кинокомпанию Warner Bros. Pictures, ставшую в дальнейшем крупнейшим концерном по производству фильмов и телесериалов в США и первой компанией в Америке, снявшей звуковой фильм «Певец джаза» (The Jazz Singer). Нынешний телекоммуникационный конгломерат Time Warner (TWX.US) образовался после покупки в 1990 году крупнейшего издателя в США и Великобритании Time Inc. В настоящий момент в его состав входят крупнейшие производители новостного и развлекательного контента, лидирующие в отраслях телевидения, кино, интернета и издательского дела на территории США: Time Inc, Warner Bros. Entertainment, Time Warner Cable, HBO, CNN, TBS, The CW Television Network, Turner Broadcasting System и другие. В списке Fortune 500 по США компания занимает 99 место, а в списке крупнейших в мире – 376 место. Число сотрудников Time Warner составляет 24,8 тысяч человек, рыночная капитализация – $71,65 млрд.

К середине октября акции TWX.US демонстрировали прирост с начала года на 27,5% с августовским максимумом $81,31. Последовавшая затем новость о покупке Time Warner телекоммуникационной компанией AT&T за $85,4 млрд «взорвала» рынок, на что отреагировали акции TWX.US ростом в течение двух сессий на 19,4% с $79,01 за штуку до нового максимума последних 15 лет – $94,34. Последующий откат до $85,20 проходил на фоне комментариев на тот момента кандидата в президенты США Дональда Трампа, пообещавшего заблокировать сделку, в случае своей победы. Тем не менее, опубликованный отчет за 3 квартал и результаты выборов в США подтолкнули акции ко второй волне роста, продолжающейся до сих пор.

Так, доход компании вырос в 3кв16 на 9% до $7,167 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($6,564 млрд). Рост доход превысил прогнозный уровень $6,92 млрд во многом благодаря неожиданным успехам фильма «Отряд Самоубийц», принесшего компании $745,6 млн сборов по всему миру. Операционные доходы выросли на 10% $2,014 млрд против $1,834 млрд в прошлом году соответственно. EPS вышел лучше ожиданий ($1,2) и составил $1,55. В следующем квартале ожидается доход на акцию в размере $1,19, а совокупная выручка на уровне $7,71 млрд. Чистая прибыль также выросла по сравнению с 3кв15: на 41,7% с $1,035 млрд до $1,467 млрд. Помимо этого, к 21 октября компания выкупила 31 миллион акций на общую сумму $2,3 млрд.

Главный исполнительный директор Time Warner Джефф Беукс отметил впечатляющие результаты 3 квартала, которые превысили первоначальные прогнозы и упрочили лидирующие позиции компании в создании и распространении высококачественного контента. Канал HBO 15-ый год подряд забирает наибольшее количество Primetime Emmy Awards по сравнению с конкурентами, в совокупности в копилку Time Warner ушло около 40 наград Эмми. После нашумевшего «Отряда самоубийц» компания в предвкушении от выхода нового фильма «Фантастические звери и места их обитания» и последующих сборов. Комментируя сделку с AT&T, CEO Time Warner отметил, что это отличная сделка как для самой компании, так и для инвесторов. За каждую акцию AT&T собирается заплатить по $107,50, при нынешнем курсе $91,92.

Недельная волатильность акций не превышает 1,01%, а месячная – 1,32%. Коэффициент бета составляет 1,08, поэтому больший интерес акции TWX.US должны вызвать у рисковых трейдеров, нежели консервативных. Развитие современных технологий, в том числе концепций формирования видеоконтента, вынуждает крупные медиа-компании совершенствовать их бизнес-стратегии. Возможности современных платформ, мобильного и широкополосного интернета позволяют получать мгновенный доступ к лучшему контенту. Поэтому сделка с AT&T может пойти на пользу Time Warner, став новой вехой в развитии компании. Учитывая все вышесказанное, предлагаем рассмотреть возможность покупки акций TWX.US с текущих уровней ($92,00) с Take Profit $107,00. Stop Loss выставим на отметке $86,00.


Verizon Communications (VZ.US)

Терминал xStation

Цель $55,00

StopLoss $48,00

Точка входа $50,00

Актуальность идеи: 30.11.16 - 20.02.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 15%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 45%, риск 18%

Акции американской телекоммуникационной компании Verizon Communications продолжают корректироваться против нисходящего тренда, сформировавшегося в середине июле, после обновления минимума последних 9 месяцев до отметки $45,99.

В предыдущем обзоре наш сигнал на покупку так и не сработал из-за потери поддержки на уровне $53 за акцию, на отскоке от которой мы намеревались открывать длинные позиции. Нисходящее ралли акций продолжилось после публикации квартального отчета 20 октября, зафиксировавшего незначительный рост доходов Verizon Communications и чистой прибыли по отношению к предыдущему кварталу. Согласно опубликованной статистике, доход Verizon Communications в 3кв16 составил $30,937 млрд против $30,532 млрд в 2кв16, а чистая прибыль выросла до $3,747 млрд против $831 млн соответственно. Тем не менее, результаты этого года хуже по сравнению с аналогичными периодами 2015-го. Так, в сравнении с 3кв15, доход компании снизился на 6,7% с $33,158 млрд, в то время как чистая прибыль упала на 10,2% с $4,171 млрд. При этом, EPS вышел лучше ожиданий и составил $1,01 против прогноза $0,98, однако снизился на $0,03 по сравнению с результатом 3кв15. В 4кв16 ожидается EPS на уровне $0,89, а доход на уровне $32,36 млрд. Также стоит отметить, что большую часть доходов компании обеспечивает подразделение сотовой связи Verizon Wireless, которое обеспечило компании доход в 3кв16 в размере $22,101 млрд против $23,005 млрд в 3кв15. В 3кв этого года в Verizon Wireless было активировано 1,7 млн новых абонентов на постоплату, доведя совокупное число розничных клиентов до 113,7 млн (за год рост составил 2,6%). Коэффициент-бета составляет 0,4, поэтому акции VZ.US будут интересны в первую очередь консервативным трейдерам, так как отражает высокую устойчивость курса акций к динамике цен на рынке в целом. Помимо этого, в сентябре этого года компания повысила уровень дивидендов до 2,27, увеличив выплаты 10 год подряд.

После летнего объявления о покупке компанией Verizon сервиса Yahoo! (в СМИ появились сообщения о том, что в Yahoo не уверены насчет успешного завершения сделки из-за недавней утечки данных 500 млн аккаунтов), телекоммуникационный гигант сделал ряд приобретений: Telogis (технологические решения для автомобилей), Fleetmatics (ведущий разработчик устройств и программ транспортного мониторинга), Sensity Systems (стартап, занимающийся установкой беспроводных датчиков в светодиодные лампы для мониторинга трафика и выявления угроз безопасности) и ряд других. Инвестирование в компании, связанных с “Интернетом вещей”, принесло Verizon $217 млн дохода в 3кв этого года.

Являясь LTE-лидером на американском рынке, компания продолжает заниматься развитием облачных технологий, помимо этого тестирует сети 5G, намереваясь стать первым провайдеров в США, предоставляющим массовый доступ к супер-скоростному интернету.

Благодаря возврату котировок выше поддержки $50,00 а также результатам деятельности компании, есть все основания полагать о возобновлении роста акций VZ.US и затухании нисходящего тренда. В качестве сигнала к покупке используем возврат к $50,00 за акцию, Take Profit установим на отметке $55,00, а Stop Loss на уровне $48,00.


«НОВАТЭК» (NVTK.UK)

Терминал xStation

Цель $119,00

StopLoss $112,00

Точка входа $114,00

Актуальность идеи: 29.11.16 - 27.02.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 40 акций, потенциал прибыли 13,33%, риск 5,33%

Агрессивный сценарий: торговый объем 120 акций, потенциал прибыли 39,99%, риск 15,99%

В заключительный осенний месяц акции российского газового гиганта «НОВАТЭК» (NVTK.UK) демонстрируют стремительный рост с минимума этого месяца 100,70. С сентября этого года акции компании демонстрировали разностороннюю динамику во многом из-за возросшей волатильности сырьевых товаров и относительно слабого состояния макросреды. Тем не менее, «НОВАТЭК» удалось сохранить высокие показатели доходов и рентабельности, сгенерировав при этом высокий уровень свободных денежных средств, не смотря на замедление роста нефтяных цен и сохранение тарифов бытового газа, вопреки прогнозам.

В предыдущем нашем обзоре мы обозначали точку входа в сделку на отскоке из области поддержки в $100,00 с $101,50, которая сработала 21 сентября. А закрылась сделка по Take Profit 28 сентября на уровне $107,30. Таким образом, согласно обозначенным сценариям прибыль составила 15,46% (консервативный) и 46,38% (агрессивный). 26 октября компания отчиталась о результатах деятельности за 3 кв., который закончился 30 сентября. Так, по сравнению с 3кв15 доходы компании выросли на 7,76% с 117,36 млрд рублей до 126,48 млрд, превысив прогноз 120,33 млрд. При этом EPS остался на прежнем уровне $1,87, не дотянув до прогнозного $2,59. В следующем квартале ожидается EPS на уровне $2,59, а доход на уровне 141,75 млрд. Продажи жидких углеводородов выросли на 17,9% до 74 млрд рублей. При этом стоит отметить значительный рост свободных денежных средств до 35,08 млрд по сравнению с 4,57 млрд рублей в 3кв15. EBIDTA за аналогичные периоды выросла на 7,8% до 57,7 млрд рублей. Чистая прибыль «НОВАТЭК» в 3кв16 составила 36,49 млрд против 12,41 млрд в 3кв16. Однако уровень как чистой прибыли, так и доходов в целом снизился по сравнению с 1кв16 (115,91 млрд, 139,35 млрд) и 2кв16 (45,93 млрд, 127,38 млрд) соответственно.

В последние несколько лет компания вкладывала значительные ресурсы и средства в развитие проекта Ямал СПГ, который к концу 3кв был завершен на 69% по сравнению с 60% во 2кв. По словам представителей компании, первая партия сжиженного природного газа для отправки к концу 3кв готова на 84% против 76% в 2 кв, к концу года ожидается готовность на 90%. В компании рассчитывают на запуск первого поезда СПГ в первой половине 2017 года и поставку первого груза СПГ во второй половине 2017-го.

На прошлой неделе стало известно, что, по заявлению Леонида Михельсона, «НОВАТЭК» пригласила японские компании к участию во всей цепочке создания стоимости сжиженного природного газа в новом проекте «Арктик СПГ 2» для снижения себестоимости производства СПГ и увеличения его производства, на основании опыта компании, полученного при реализации проекта «Ямал СПГ».

Стоит отметить, что восходящее ралли на сырьевом рынке второй половины ноября благотворно сказалось на акциях NVTK.UK, подтолкнув их к обновлению максимумов с 17 июля 2014 года до $118,04. В настоящий момент наблюдаем нисходящую коррекцию на уровне $115,90. Учитывая все вышесказанное, предлагаем рассмотреть акции NVTK.UK для покупки на отскоке от $112,80 с уровня $114,00. Безусловно, стоит учесть результаты заседания ОПЕК 30 ноября. Stop Loss выставим на отметке $112,00, а Take Profit на уровне $119,00.


▲ Наверх