Наш консультант ответит
на любые Ваши вопросы!

Позвоните нам онлайн прямо сейчас:

Позвонить онлайн
Задать вопрос

Главная Аналитика Инвестиционные идеи Среднесрочные и долгосрочные торговые идеи

Среднесрочные и долгосрочные торговые идеи

FedEx Corporation (FDX.US)

Терминал xStation

Цель $200,6

StopLoss $187,6

Точка входа $190,6

Актуальность идеи: 23.03.17 — 23.06.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 20%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 60%, риск 18%

Опубликованная во вторник отчетность о результатах деятельности почтового гиганта FedEx Corporation за третий фискальный квартал 2017 года спровоцировала повышенную волатильность на рынке акций FDX.US на вчерашних торгах. Ценные бумаги компании после коррекции в конце прошлого года продолжают демонстрировать умеренную восходящую динамику в направлении исторического максимума $201,24, который был установлен в декабре на фоне пиковых объемов заказов в FedEx, которые после завершения зимних праздников сохраняются до сих пор.

СЕО компании, Фредерик Смит, отмечая успешную работу команды FedEx в пиковый сезон, выразил уверенность, что стратегические инвестиции, направленные на расширение влияния по всему миру, поспособствуют долгосрочному росту прибыли компании, благодаря адаптации к постоянно меняющимся потребностям клиентов и их удовлетворению. Судя по квартальному отчету, выручка компании за 3кв17 выросла на 19% по сравнению с 3кв16 с $12,65 млрд до $15 млрд, однако EPS вышел хуже ожиданий $2,35 против прогнозных $2,62. Операционные доходы выросли также на 19% с $864 млн до $1,025 млрд. Чистая прибыль FedEx по итогам квартала составила $562 млн против $507 млн в 3кв16 (рост на 11%). Приобретенный весной прошлого года лидер экспресс-доставок на европейском рынке TNT Express успешно и органично вошел в состав FedEx Corporation, заработав в прошедшем квартале $1,79 млрд выручки.

Несмотря на то, что по результатам 3кв17 прибыль на акцию FedEx составила $2,35 при прогнозе $2,62, инвесторы высоко оценивают потенциал роста ценных бумаг компании, что отражается в текущих котировках и оценке «лучше рынка». Отчасти это связано с инвестициями в TNT Express, от которой ждут позитивной динамики роста в будущем. Помимо этого, на доходность компании, по словам главного финансового директора Алана Графа, повлияет рост электронной коммерции и инвестиции в сетевые возможности.

Волатильность акций достигает 1,41% в недельном и 1,31% в месячном выражении. Коэффициент Бета на уровне 1,17 дает основания рассматривать инвестирование в акции FDX.US, присуще агрессивным трейдерам. В настоящий момент курс FDX.US составляет $195,73 за штуку, допускаем возможную коррекцию вниз к $190,60, откуда стоит возобновлять покупки. Stop Loss выставим на отметке $187,60, а Take Profit на уровне $200,60.


UnitedHealth Group (UNH.US)

Терминал xStation

Цель $174

StopLoss $160,5

Точка входа $156,5

Актуальность идеи: 23.03.17 — 23.06.17

Рекомендуемый депозит: $2000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 13,5%, риск 4%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 40,5%, риск 12%

Крупнейшая в США компания по медицинскому страхованию UnitedHealth Group продолжает радовать инвесторов доходностью собственных ценных бумаг, которые подорожали с момента публикации отчета за 4кв16 17 января на 5,95% до $171,94 на прошлой неделе, обновив тем самым исторический максимум. В декабре-январе акции UNH.US демонстрировали бокову динамику в области $156,07-$164,87, а в конце декабря возобновили рост.

В опубликованном пресс-релизе отмечается сохранение устойчивого роста диверсифицированного бизнеса компании, который сгенерировал доход в 2016 году в $185 млрд, превысив результат 2015-го на 18% ($27 млрд). При этом, операционная прибыль превысила $13 млрд, что на 20% больше, нежели в 2015-ом, денежный поток от операций составил $9,8 млрд. Прирост новых клиентов, пользующимися медицинскими услугами UnitedHealth, составил в 2016-ом 2,2 млн человек. СЕО компании Стивена Хемсли отметил, что количество клиентов компании на данный момент больше чем когда-либо, а в 2017 году UnitedHealth продолжит расти, повышая качество предоставляемых услуг для потребителей, поставщиков медицинских услуг и корпоративных клиентов.

Выручка за прошедший квартал выросла на 8,94% или на $3,9 млрд до $47,5 млрд (прогноз - $46,83 млрд) по сравнению с 4кв15, операционные доходы за аналогичный период выросли на $1 млрд и составили $3,5 млрд. Чистая прибыль в 4кв16 выросла на 54% до $1,92 млрд по сравнению с 4кв15 ($1,25 млрд). Дивидендные выплаты выросли в годовом выражении на 26,6% и составили $2,3 млрд в 2016, также компания выкупила 10 миллионов акций на общую сумму $1,28 млрд. EPS составил $2,11, не дотянув до прогнозных $2,17.

Помимо этого, компания улучшила прогнозы по результату в этом году: по выручке с $197 млрд до $199 млрд, по скорректированной чистой прибыли на акцию с $9,30 до $9,60, увеличение денежного потока ожидается до $12 млрд. Что касается грядущего отчета за 1 квартал 2017, который будет опубликован 18 апреля до открытия рынка, то прогноз по выручке составляет $48,31 млрд, а по EPS - $2,17. Из-за зимней консолидации, акции UNH.US не слишком волатильны: месячная волатильность составляет 1,18%, а недельная - 1,26%. Коэффициент Бета равняется 0,64, что указывает на потенциальный повышенный интерес к ценным бумагам UnitedHealth со стороны консервативных трейдеров. Таким образом, по данным акциям рекомендуется заниматься бычьи позиции после нисходящей коррекции к уровню $160,50 с Stop Loss $156,50 и Take Profit $174.


Alibaba Group (BABA.US)

Терминал xStation

Цель $110,6

StopLoss $100,6

Точка входа $102,6

Актуальность идеи: 22.03.17 — 2.06.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 20%, риск 4%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 60%, риск 12%

Один из крупнейших игроков на рынке интернет-коммерции и крупнейший в Китае, компания Alibaba Group (BABA.US), продолжает расширять сферы влияния по всему миру, инвестируя в новые бизнесы. Инвесторы не смогли не оценить подобные шаги интернет-гиганта, ценные бумаги которого подорожали с января месяца и предыдущего обзора на 12,24% до $108,19, обновив максимум этого года и постепенно приближаясь к максимальной отметке последних двух лет - $109,18.

Данные о росте доходов компании в 2кв17 ($5,14 млрд) на 55% по сравнению с 2кв16 способствовали ускорению восходящей динамике акций BABA.US, а также прорыву верхней границе бокового диапазона $100-$105 в марте, в котором курс ценных бумаг Alibaba пребывал на протяжении всего февраля. За этот промежуток сработал наш январский сигнал на покупку с отметки $96,50, который закрылся по Take Profit на уровне $106 13 марта. Таким образом, в зависимости от выбранного сценария, консервативного или агрессивного, прибыль составила 15,83% и 44,3% соответственно, при рисках в 5,83% и 16,3%.

На днях стало известно, что Alibaba Group всерьез намерена заняться расширением направления мобильных игр, а отвечающее за это подразделение Alibaba Games намерено инвестировать около 1 млрд юаней ($145 млн) в его развитие. Компания привлекает крупнейших локальных игроков рынка по России (была приглашена российская Mail.ru Group), Европе, Японии, Ближнему Востоку и США для дистрибуции мобильных игр и налаживания цепочки взаимодействия между Китаем и остальным миром. По данным аналитического агентства IDC доход от разработанных в Китае онлайн игр стремительно растет, достигнув в 2016 году отметки в $7,2 млрд. Агентство ожидает, что операционные доходы игрового рынка Китая будут расти в среднем на 12,2% в год с 2016 по 2020 год, доходы от мобильных игр спортивной тематики вырастут за этот промежуток с $2,5 млрд до $7,7 млрд, рост в сфере виртуальной реальности и облачных технологий для игр до $1,5 млрд и $525 млн к 2020 году.

Очевидно, что компания Alibaba стремиться расширить сферы влияния в индустрии мобильных игр и за пределами Китая. Так, еще в 2014 году за $120 млн полностью была выкуплена американская компания Kabam по разработке мобильных игр. Безусловно, важно дождаться грядущего квартального отчета, который будет опубликован 25 апреля, где мы увидим больше информации о конкретных действиях и целях компании. При этом, мы не ожидаем существенного разворота цены акций BABA.US, благодаря хорошей отчетности. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций BABA.US на коррекции к $102,6 с Take Profit $110,6 и Stop Loss $100,6 за штуку.


Harley-Davidson Inc. (HOG.US)

Терминал xStation

Цель $66,00

StopLoss $60,00

Точка входа $62,00

Актуальность идеи: 20.03.17 – 22.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 30 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 75 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Выручка Harley-Davidson Inc. за 4 квартал 2016 года уменьшилась относительно прошлого квартала на $0,16 млрд., а относительно прошлого года – на $0,07 млрд. и составила $1,11 млрд., что лучше прогнозного значения $970,0 млн. Чистая квартальная прибыль снизилась до $47,18 млн., а годовая – до $692,16 млн. с $752,21 млн. годом ранее. Отрицательную динамику показал и доход на акцию (EPS), который снизился до $0,27, что значительно хуже ожиданий $1,02. За полный 2016 год EPS составил $3,83 на акцию и оказался лучше аналогичного показателя за 2015 год ($3,69). Доходность последней выплаты дивидендов составляла 2,32% годовых. Следующий релиз отчетности ожидается 17.04.2017г.

Снижение выручки обусловлено падением розничных продаж мотоциклов в США на 3,9%. Однако в Азиатско-Тихоокеанском и Европейском регионах их реализация показала лучшие результаты. Стоит учитывать, что 40% продаж происходят за пределами США и при нынешней политической ситуации в штатах является довольно рискованным для бизнеса. Корпорация открыла 40 новых дилерских точек по миру и запустила свой новый модельный ряд мотоциклов 2017 года, оснащенных двигателем последнего поколения Milwaukee-Eight. В 2016 году компания приобрела 9,7 млн. собственных акций на сумму $459,1 млн. и, согласно действующему разрешению обратного выкупа ценных бумаг, доступными для приобретения остаются 19,3 млн. акций. Руководство Harley-Davidson Inc. ожидает, что в 2017 году объем продаж будет примерно на том же уровне, что и годом ранее, а капитальные затраты составят $200-$220 млн. В 1 квартале 2017 года корпорация планирует поставить от 66000 до 71000 новых мотоциклов дилерам для реализации. Большой упор делается на новый мотоцикл Street Rod 750, цена которого начинается от $8699, что существенно ниже стоимости других средств передвижения компании. Новая модель предназначена для поездок по городу и оснащена инновационным двигателем Revolution X с жидкостным охлаждением.

Учитывая, в целом, восходящую динамику цены актива, что подтверждается нахождением EMA-20 над EMA-50 после недавнего пересечения, диверсификацию предлагаемой продукции в связи с выходом дешевого мотоцикла Street Rod 750, а также хороший запас объема программы обратного выкупа акций, предположим о продолжении роста Harley-Davidson Inc. (HOG.US) в ближайшие два месяца.

После небольшой отрицательной коррекции до точки входа $62,00, откроем длинную позицию. Прибыль зафиксируем на уровне $66,00, а убытки ограничим отметкой $60,00.


Merck & Company Inc. (MRK.US)

Терминал xStation

Цель $67,50

StopLoss $61,65

Точка входа $63,60

Актуальность идеи: 17.03.16 – 22.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 35 акций. Потенциал прибыли 13,65%, риск 6,83%

Агрессивный сценарий: торговый объём 85 акций. Потенциал прибыли 33,15%, риск 16,58%

Доходы Merck & Company Inc. за 4 квартал 2016 года снизились относительно прошлых трех месяцев на $0,42 млрд., а относительно прошлого года на $0,1 млрд. и составили $10,12 млрд., что хуже прогнозного значения 10,25 млрд. Чистая прибыль за квартал уменьшилась до $1177 млн., а ее годовое значение увеличилось на $1249 млн. и составило $5691 млн. Доход на акцию (EPS), при этом, снизился до $0,89, но оказался лучше ожиданий $0,86. Дивидендная доходность находится на уровне 2,93% годовых с ближайшей выплатой 07.04.2017г. Следующие результаты финансовой отчетности выйдут 02.05.2017г.

Квартальное снижение выручки компании обусловлено неблагоприятным изменением валютного курса. За полный 2016 год мировые продажи увеличились на 1% и составили $39,8 млрд., а чистый доход на акцию достиг $3,78. Валовая прибыль в 4 квартале 2016 года соответствовала значению 67,1%, что выше аналогичной величины прошлого года 62,3%. Рост показала и валовая маржа, составив 65,1% против прошлогодней цифры 62,2%. В четвертом квартале продажи фармацевтической продукции снизились на 1% до $8,9 млрд., в основном, за счет уменьшения объема реализации препаратов Cubicin, Nasonex и Zetia, в связи с появлением аналогов на рынке. Снижение было в большей части компенсировано увеличением продаж нового лекарственного средства Zepatier. Кроме этого, продолжается запуск препарата для устранения нейромышечной блокады Bridion. Из главных последних событий компании можно выделить одобрение Министерством здравоохранения и социальных служб США (FDA) нового инновационного медикаментозного препарата Keytruda для лечения ряда онкозаболеваний у детей и взрослых, продажи которого также показали хороший рост. Помимо США, он был одобрен в Европе и Японии. Кроме этого, завершился третий этап клинических испытаний медицинского средства от болезни Альцгеймера Verubecestat, который показал эффективные результаты. В 2017 году руководство компании рассчитывает получить доходы в размере $38,6-$40,1 млрд., а EPS в диапазоне $3,72-$3,87. Несмотря на эффективные тестирования новых лекарств корпорации, есть и негативные новости по другим разработкам. Так, продолжается ряд судебных разбирательств по поводу вакцины Zostavax, которая может привести к ряду негативных последствий. А в последние дни, сектор здравоохранения в целом просел на фоне комментариев новой администрации США о новой системе, которая приведет к увеличению конкуренции среди фармацевтических компаний и снижению цен на лекарственные препараты.

В целом, динамика цены акций Merck & Company Inc. (MRK.US) показывает восходящую тенденцию, что подтверждается нахождением EMA-20 над EMA-50, однако, в настоящий момент, происходит отрицательная коррекция актива. Учитывая позитивные новости об эффективности новых лекарственных препаратов компании, неплохие результаты последней финансовой отчетности и продолжение инвестиций в разработку новых решений, предположим о продолжение восходящего движения цены в ближайшие два месяца.

После нисходящей коррекции актива вниз, обозначим точкой входа уровень $63,60. И, основываясь на правилах управления капиталом, где значение соотношения потенциальной прибыли к рискам не должно быть меньше, чем 2 к 1, установим Take profit на отметке $67,50, а Stop loss - $61,65.


Ingredion Incorporated (INGR.US)

Терминал xStation

Цель $124,52

StopLoss $116,99

Точка входа $119,50

Актуальность идеи: 16.03.17 – 22.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,55%, риск 6,28%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 30,12%, риск 15,06%

Ingredion Incorporated – ведущая международная компания, разрабатывающая различные ингредиенты, со штаб-квартирой в Вестчестере, штат Иллинойс, США. Производит натуральные подсластители, крахмалы, пищевые добавки и биологические вещества, которые используются потребителями в товарах повседневного пользования, начиная от продуктов питания, напитков и заканчивая бумагой и медикаментами. Основана в 1906 году в результате слияния ведущих переработчиков кукурузы в США. Численность сотрудников компании превышает 11000 человек по всему миру, а клиенты находятся в более чем 100 странах и представляют собой 60 различных отраслей промышленности. В настоящий момент, корпорация находится на 456 месте в списке 500 крупнейших компаний по версии американского журнала Fortune.

Выручка Ingredion Incorporated (INGR.US) за 4 квартал 2016 года уменьшилась по сравнению с прошлым кварталом на $0,09 млрд., а относительно величины прошлого года на $0,01 млрд., составив $1,40 млрд., что хуже прогнозного значения $1,42 млрд. Чистая прибыль за квартал составила $93,7 млн., а за год $484,9 млн. или $6,55 на акцию, годовая величина операционных доходов достигла $808,2 млн. Доход на акцию (EPS) остался на прежнем уровне $1,67, не оправдав ожиданий $1,77. Дивиденды выплачиваются ежеквартально со средней доходностью 1,67% годовых. Следующий финансовый отчет опубликуется 26.04.2017г.

После публикации последней отчетности 02.02.2017г., акции Ingredion Incorporated (INGR.US) потеряли в цене 13,3%, однако, после, отбили более половины стоимости потерь и на данный момент торгуются в диапазоне $118,86-$121,44. Несмотря на слабые квартальные данные, 2016 год стал для компании рекордным по EPS и операционным доходам. Произошло и значительное расширение операционной маржи. Однако показатели рентабельности оказались хуже средних значений по отрасли пищевой промышленности. Руководство корпорации продолжает стремиться к созданию долгосрочной акционерной стоимости и ожидает продолжения роста предлагаемых компанией решений в области ингредиентов, эффективного управления затратами и текущих инвестиций капитала для расширения маржи. В 2017 году ожидается, что EPS разместится в диапазоне $7,40-$7,80, операционные доходы составят от $800 до $850 млн., а капитальные затраты будут от $300 млн. до $325 млн. На прошлой неделе Ingredion Incorporated объявила о завершении сделки по приобретению бизнеса по производству рисового крахмала и муки у тайской компании Sun Flour Industry Co, Ltd. Теперь корпорация управляет четырьмя новыми подразделениями в Таиланде с 870 сотрудниками. В части наград, корпорация четвертый год подряд попадает в престижный рейтинг «Самых этичных компаний мира» исследовательского института Ethisphere, где оказываются фирмы, которые внесли ощутимый вклад в усовершенствование методов ведения бизнеса и способствовали развитию корпоративной культуры на всех уровнях компании. Кроме этого, корпорация восьмой год подряд входит в список самых почитаемых компаний мира по версии журнала Fortune.

С прошлого года, акции Ingredion Incorporated (INGR.US) имеют преимущественно нисходящую динамику, что подтверждается нахождением EMA-20 под EMA-50. Однако в краткосрочной перспективе, предположим о возвращении цены актива к верхней границе канала после небольшой коррекции к отметке $119,50.

Определим точку входа на уровне $119,50 для открытия длинной позиции. Прибыль зафиксируем на отметке $124,52, а убытки ограничим по цене $116,99.


Estee Lauder Companies Inc. (EL.US)

Терминал xStation

Цель $89,90

StopLoss $80,90

Точка входа $83,90

Актуальность идеи: 15.03.17 – 15.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Estee Lauder Companies Inc. – известная американская компания, занимающаяся производством и продажей косметики известная парфюмерной продукции под 29 торговыми марками, включая Estee Lauder, Clinique, BECCA, aramis, GLAMGLOW, MAC, MICHAEL KORS, smashbox, TOM FORD BEAUTY, TOMMY HILFIGER. Основана в 1946 году дочерью иммигрантов из Восточной Европы Эсте Лаудер и ее супругом Джозефом Лаудером, которые продавали четыре продукта ручной работы: очищающее масло, лосьон, и два вида крема. Впоследствии их компания разрослась и на протяжении всей истории поглотила такие известные бренды как MAC, Aveda Darphin и другие. Штаб-квартира расположена в Манхэттене, Нью-Йорке, численность сотрудников компании превышает 46 тыс. человек, а продукция продается в более чем 150 странах по всему миру. В настоящий момент акции Estee Lauder Companies Inc. (EL.US) входят в состав индекса S&P 500

Доходы Estee Lauder Companies Inc. за 4 квартал 2016 года выросли относительно прошлого квартала на $0,34 млрд. и на $0,09 млрд. по сравнению с прошлым годом, составив $3,21 млрд., что лучше прогнозного значения $3,08 млрд. Чистая прибыль за квартал увеличилась на 45,5% и составила $428 млн. Доход на акцию (EPS) увеличился до $1,22 и также оказался лучше ожиданий $0,78. Дивиденды выплачиваются ежеквартально и имеют доходность в районе 1,59% годовых. Следующие данные финансовой отчетности ожидаются 03.05.2017 года.

Увеличение доходов от продаж произошло, в частности, за счет новых приобретений торговых марок Kilian, BECCA и Too Faced. Таким образом, компания продолжает собирать в своем арсенале различные бренды, ориентированные на покупателей с разными финансовыми возможностями. Негативное влияние оказало неблагоприятное изменение валютного курса, без учета которого выручка увеличилась бы на 5% вместо 3%. В сегменте изделий по уходу за кожей наибольший рост продаж показали бренды La Mer и GLAMGLOW за счет новых и существующих продуктов, а также расширения ценовой доступности. Продажи в сегменте Makeup увеличились, в основном, за счет изделий от Tom Ford, Estee Lauder, La Mer, smashbox, а также новых марок BECCA и Too Faced. Рост доходов по данному сегменту обусловлен общим расширением предложения изделий и новыми каналами сбыта. В направлении ароматов лидерами роста стали бренды Jo Malone London, Tom Ford, Le Labo, Frédéric Malle и By Kilian. Негативную динамику по всем сегментам показали изделия марок Clinique и MAC. В ближайшей перспективе руководство компании ожидает постепенный рост продаж на фоне предложений новых инновационных изделий, большего охвата целевых потребителей и регулярного роста цен. В текущем квартале планируется увеличить чистый объем продаж от 5% до 6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, годовой EPS ожидается в диапазоне $3,07-$3,14, а квартальный – от $0,65-$0,70. С прошлого года компания проводит мероприятия по реструктуризации бизнеса в целях высвобождения ресурсов для инвестиций и эффективного использования затрат. Планируется, что данные мероприятия помогут достигнуть прибыли до вычета налогов в диапазоне от $600 млн. до $700 млн. к 2021 году. В конце прошлой недели стало известно, что Estee Lauder Companies Inc. заключила сделку на продажу известного бренда MAC с компанией ULTA Beauty, в результате чего, цена акций EL.US выросла на 3,5%.

С начала февраля текущего года, акции Estee Lauder Companies Inc. (EL.US) показывают восходящую динамику роста, что подтверждается нахождением EMA-20 над EMA-50. Если все пойдет по плану руководства, то, при условии отсутствия негативных новостей, предположим, что их рост продолжится в краткосрочной перспективе.

После нисходящей коррекции актива до уровня $83,90, откроем длинную позицию. Убытки ограничим по цене $80,90, а прибыль зафиксируем на отметке $89,90.


Avery Dennison Corporation (AVY.US)

Терминал xStation

Цель $85,50

StopLoss $76,80

Точка входа $79,70

Актуальность идеи: 14.03.17 – 15.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 22 акций. Потенциал прибыли 12,76%, риск 6,38%

Агрессивный сценарий: торговый объём 55 акций. Потенциал прибыли 31,90%, риск 15,95%

Avery Dennison Corporation - мировой производитель и поставщик самоклеящихся материалов для различной поверхности, брендовых этикеток и ярлыков, RFID-меток, а также специальных изделий медицинского назначения. Компания основана в 1935 году изобретателем Ray Stanton Avery. Самоклеящиеся технологии Avery Dennison, представляющие собой одно из производственных направлений компании, продаются в более чем 90 странах мира через официальные представительства и дистрибьюторов, а инновационные материалы для печати созданы по запатентованным технологиям Asphalt Art. Такие пленки обладают хорошей устойчивостью к воздействию погодных условий и других внешних факторов. Штаб-квартира расположена в городе Глендейл, штат Калифорния, США, а число сотрудников компании насчитывает более 25000 человек по всему миру. На данный момент, Avery Dennison Corporation (AVY.US) входит в список крупнейших предприятий Fortune 500, занимая 435 место, а их акции состоят в листинге индекса S&P 500.

Выручка Avery Dennison Corporation за 4 квартал 2016 года увеличилась относительно прошлых трех месяцев на $0,04 млрд. и на $0,10 млрд. в годовом выражении, составив $1,55 млрд., что лучше прогнозного значения $1,52 млрд. Валовая прибыль выросла до $425,40 млн., операционная маржа увеличилась до 7,84%. Однако квартальные общие и административные расходы также прибавили 12,4% и составили $279,80 млн. Доход на акцию (EPS) снизился до $0,99 при ожиданиях роста к $1,05. Дивиденды выплачиваются ежеквартально и имеют доходность 2,05% годовых. Следующий финансовый отчет ожидается 25.04.2017г.

После публикации последней финансовой отчетности от 01.02.2017г., акции Avery Dennison Corporation показали рост 9,1% и сейчас торгуются в диапазоне $79,18-$81,30. Чистый объем продаж в годовом выражении увеличился на 2% до $6,09 млрд. Доходы от сегмента этикеток и графических материалов выросли на 10% до $1063,8 млн., выручка сегмента розничного брендинга и информационных решений увеличились на 3% до $375,9 млн., а промышленных и медицинских материалов – снизились на 8% до $111 млн. За прошлый год корпорация приобрела 3,8 млн. собственных акций на сумму $262 млн., в рамках одобренной программы обратного выкупа. Также, в 2016 году корпорация реализовала около $82 млн. до вычета налогов, сэкономленных в результате реструктуризации. За 2017 год руководство ожидает размер скорректированной прибыли на акцию (EPS) в диапазоне $4,30-$4,50, рост объема продаж и прибыли. Avery Dennison Corporation укрепляет свои позиции и за счет новых приобретений. Так, в начале февраля текущего года, компания договорилась о покупке китайского производителя самоклеящихся пленок, используемых в автомобильной промышленности, Yongle Tape Company Ltd., а в начале марта объявила о завершении приобретения израильской Hanita Coatings, производящей инженерные полиэфирные пленки. Накануне стало известно, что Avery Dennison Corporation инвестировала в американский стартап Wrapify $3 млн., которые платят водителям транспортных средств за то, что те размещают рекламу на своих автомобилях с помощью ламинированной рекламной пленки.

В целом, акции Avery Dennison Corporation (AVY.US) показывают восходящую динамику, что подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней над 50-ти дневной. Учитывая достаточно сильные данные последнего финансового отчета, планы руководства по росту корпорации и увеличения прибыли, приобретения новых компаний и инвестиции в неплохие проекты, предположим о продолжении роста актива в ближайшие два месяца.

После небольшой коррекции цены акций Avery Dennison Corporation (AVY.US) до отметки 79,70, выставим ордер на покупку. При этом Take profit установим на уровне $85,50, а Stop loss - $76,80.


The Goodyear Tire & Rubber Company (GT.US)

Терминал xStation

Цель $38,30

StopLoss $33,50

Точка входа $35,10

Актуальность идеи: 13.03.17 – 22.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 40 акций. Потенциал прибыли 12,80%, риск 6,40%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 32,00%, риск 16,00%

Выручка Goodyear Tire & Rubber Company за 4 квартал 2016 года уменьшилась по сравнению с предыдущим кварталом на $0,11 млрд. и на $0,32 млрд. относительно прошлогоднего значения, составив $3,74 млрд., что меньше прогнозируемой величины $3,93 млрд. Чистая прибыль, при этом, выросла до $561 млн. за квартал, а по итогам полного 2016 года составила $1,3 млрд. Годовая операционная прибыль показала рекордное значение $2,0 млрд. Доход на акцию (EPS) снизился до $0,95, но оказался лучше ожиданий $0,64. Дивиденды выплачиваются ежеквартально и имеют доходность 1,13% годовых. Следующие результаты финансовой отчетности будут известны 25.04.2017 года.

За прошедший 2016 год продажи составили $15,2 млрд., что на 8% ниже показателя предыдущего года. Наибольшее их сокращение зафиксировано в Северной и Южной Америке, которые за целый 2016 год снизились на 11% до $2,1 млрд. Снижение выручки и объема продаж обусловлено ликвидацией подразделения компании в Венесуэле, а также неблагоприятного изменение валютного курса. Объемы поставки шинной продукции увеличились на 2% и составили 166,1 млн. штук. В рамках ранее объявленной программы обратного выкупа собственных акций на сумму $1,1 млрд. корпорация в 4 квартале выкупила 9,8 млн. акций за $300 млн., таким образом, общий объем выкупа в течение предыдущего года составил $500 млн. или 16,7 млн. штук. В начале февраля 2017 года Совет директоров Goodyear Tire & Rubber Company утвердил увеличение программы обратного выкупа акций на $1,0 млрд., в результате чего, общая сумма программы составила $2,1 млрд. Руководство компании также подтвердило свои финансовые цели до 2020 года и планы капитального ремонта, объявленные в прошлом году. Кроме этого, Goodyear в начале марта разместила 10-летние еврооблигации на сумму $700 млн., поступления от которых пойдут на погашение в полном объеме действующего выпуска.

Не забывает Goodyear Tire & Rubber Company и про инновации. На международном салоне в Женеве компания представила новый концепт сферической шины Eagle 360 Urban, где реализованы технологии искусственного интеллекта. В шину встроены датчики, которые контролируют дорожные условия, а технологии обрабатывают эти данные и адаптируют протектор шины под конкретную ситуацию. Eagle 360 Urban поделится накопленной информацией с другими авто, на которых установлены аналогичные шины, что позволит снизить риск аварии. А по версии журнала Fortune, компания признана наиболее уважаемым производителем шин в мире.

Опираясь на восходящую динамику актива, что подтверждает нахождение EMA-20 над EMA-50, постоянные инновации в сфере производства, а также увеличение объема программы обратного выкупа акций, что сократит их количество в обращении, предположим о продолжении роста акций Goodyear Tire & Rubber Company (GT.US) в ближайшие два месяца.

После небольшой коррекции до уровня $35,10, откроем длинную позицию. Прибыль зафиксируем на отметке $38,30, а убытки ограничим по цене $33,50 за акцию.


Kellogg Company (K.US)

Терминал xStation

Цель $67,00

StopLoss $76,00

Точка входа $73,00

Актуальность идеи: 10.03.17 – 10.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Kellogg Company – известный американский производитель сухих зерновых завтраков и снеков, в том числе печенья, злаковых батончиков, крекеров, вафлей, сухариков, чипсов, орешков, гранол. Компания основана в 1906 году Уильямом Кейтом Келлогом под названием Battle Creek Toasted Corn Flake Company, которая изготовляла популярные кукурузные хлопья, а в 1922 году была переименована в Kellogg Company. Свои продукты выпускает под торговыми марками Kellogg’s, Keebler, Cheez-It, Pringles, Austin, Famous Amos, Mini-Wheats, Corn Pops, Rice Krispies и др. Численность сотрудников компании превышает 25000 человек в подразделениях по всему миру, а штаб-квартира расположена в городе Батл-Крик, штат Мичиган, США.

Доходы Kellogg Company за 4 квартал 2016 года снизились относительно прошлого квартала на $0,15 млрд., а относительно аналогичного периода прошлого года на $0,02 млрд., составив $3,10 млрд., что меньше прогнозного значения $3,11 млрд. Чистая квартальная прибыль показала отрицательную величину $-53 млн., валовая уменьшилась до $976 млн. (с 31.95% до 31,51%), а рентабельность составила 3,16% при прошлогоднем значении 6,37%. Доход на акцию (EPS) уменьшился до $0,92 при ожиданиях роста к значению $1,01. Дивиденды имеют доходность 2,81% и выплачиваются ежеквартально. Следующая публикация результатов финансовой отчетности состоится 04.05.2017г.

В последнее время руководство компании наблюдает снижение спроса на ключевых рынках сбыта. В 2016 году объем продаж снизился на 3,8%, в первую очередь, за счет неблагоприятного изменение валютного курса. Дело в том, что Kellogg Company генерирует около 35% чистых продаж за пределами США. Реализация в Северной Америке снизилась на 1,7% в прошлом году, а в Европе и Латинской Америке уменьшилась на 4,8% и 23,1% соответственно. Параллельно с этим компания проводит программу по сокращению затрат, согласно которой продукция больше не будет доставляться непосредственно в розничные магазины. Доставка будет осуществляться на их склады. Ожидается, что это увеличит экономию затрат на $125-$175 млн. Для того, чтобы повысить продажи с начала года Kellogg Company ввела 50 новых продуктов с различными вкусами. Каждый из них создан специально для удовлетворения разнообразных потребностей современного покупателя.

Несмотря на разнообразные попытки компании привлечь покупателей к своей продукции, рынок снеков и готовых завтраков показывает спад в последние годы. Современная молодежь, согласно различным исследованиям, считает такие продукты устаревшими и неудобными. В момент публикации последней отчетности 09.02.2017 года, цена акций компании выросла, в результате чего, 20-ти дневная экспоненциальная средняя оказалась выше 50-ти дневной, однако в скором времени, она может пересечь ее сверху вниз, что подтвердит нисходящую динамику актива. Опираясь на слабые показатели финансовой отчетности, а также общее движение актива и уменьшение спроса на продукцию компании, предположим о снижении котировок акций Kellogg Company (K.US) в ближайшие два месяца.

После достижения цены отметки $73,00 выставим ордер на продажу. При этом Take profit установим на уровне $67,00, а Stop loss - $76,00.


WestRock Company (WRK.US)

Терминал xStation

Цель $55,50

StopLoss $48,00

Точка входа $50,50

Актуальность идеи: 09.03.17 — 10.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,50%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

WestRock Company – американская компания, занимающаяся производством упаковочных материалов для различных рынков розничной продукции, таких как продукты питания, красота и здоровье, товары для дома и сада, табачные изделия, коммерческая печать, здравоохранение и многое другое. Объединяет в себе более 250 производственных предприятий, проектных центров, научно-исследовательских лабораторий и офисов продаж по всему миру с общим количеством сотрудников 39000 человек. Компания создана в мае 2015 года путем слияния двух производителей упаковочных изделий MeadWestvaco и RockTenn со штаб-квартирой в Ричмонде, штате Виргиния, США. На данный момент является второй по величине американской упаковочной компанией и входит в состав индекса S&P500.

Выручка WestRock Company за 4 квартал 2016 года снизилась по сравнению с предыдущим кварталом на $0,16 млрд. и на $0,23 млрд. в годовом выражении, составив $3,45 млрд., что ниже прогнозного значения $3,73 млрд. Чистая прибыль эмитента выросла до $80,9 млн. Доход на акцию (EPS) также показал отрицательную динамику и достиг $0,47 при ожиданиях роста до $0,54. Дивиденды по акциям имеют привлекательную доходность в районе 3,07% годовых и выплачиваются ежеквартально. Следующая дата выхода финансового отчета – 27 апреля 2017 года.

Несмотря на слабые данные последней финансовой отчетности 26.01.2017 года, цена акций WestRock Company резким скачком не отреагировала, однако, в настоящий момент, начинает развиваться нисходящая коррекция актива. Рентабельность компании снизилась с 7,44% до 5,87%, но доходы при этом выросли за счет влияния единовременных статей, где прибыль до уплаты налогов увеличилась до 2,38% с отрицательного значения -11,56%. Также за прошедший квартал компанией было приобретено собственных акций на сумму $68 млн. по одобренной ранее программе выкупа акций. Кроме этого, достигнуто соглашение о приобретении упаковочной компании Multi Packaging Solutions International Limited за $18,00 за акцию, что поможет укрепить позиции WestRock Company как ведущего поставщика различной упаковочной продукции. Однако одно из своих подразделений в сфере красоты и здоровья эмитент все же планирует продать за $1 млрд. В ближайшее время компания может столкнуться с трудностями, в связи с ростом цен на тару, в результате чего повысится себестоимость выпускаемой продукции. Из последних новостей - WestRock Company попала в список наиболее уважаемых компаний в мире по версии журнала Fortune, а также заключило партнерство с The Nature Conservancy в части сохранения земли и воды для населения и будущих поколений.

В целом, акции WestRock Company (WRK.US) показывают восходящую динамику, что подтверждает нахождение EMA-20 над EMA-50, однако пробитие текущего канала дает некоторые сомнения, если только это не его расширение. Предположим, что в ближайшие два месяца восходящая динамика будет продолжаться. После коррекции до уровня $50,50, откроем длинную позицию, где убытки ограничим на отметке $48,00, а прибыль зафиксируем по цене $55,50.


TripAdvisor (TRIP.US)

Терминал xStation

Цель $37,00

StopLoss $51,00

Точка входа $47,00

Актуальность идеи: 6.03.17 — 6.06.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 15 акций, потенциал прибыли 15%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 45 акции, потенциал прибыли 45%, риск 18%

TripAdvisor Inc – всемирно известный сайт для планирования путешествий. Был основан Стивеном Кауфером в 2000 году. За 17 лет существования агрегатор авиабилетов и отелей создал 25 туристических брендов, например  Airfarewatchdog, BookingBuddy, Cruise Critic, Family Vacation Critic, FlipKey, GateGuru и другие. В России из них известен в основном заглавный сайт TripAdvisor. В 2004 году компания была поглощена корпорацией InterActiveCor, которой принадлежат сайты различных направлений, такие как Investopedia, Vimeo, Ask.fm. А приблизительно треть доходов IAC получает от сайтов знакомств, в том числе от приложения Tinder.

Когда-то TripAdvisor был одним из первых сайтов, решившихся применить принцип пользовательского контента. Он доверил посетителям создавать большую часть содержимого сайта своими отзывами на посещенные ими места. Новаторский для своего времени подход помог компании быстро развить деятельность в 49 странах, а обзоров и мнений с тех пор накопилось около 465 миллионов. Исторический максимум котировок компании, $111,24, пришелся на лето 2014 года. Тогда, судя по результатам опросов, TripAdvisor был самым используемым сайтом о путешествиях, а также самым узнаваемым – бренд был известен 88% опрошенных. Но в последнее время крупнейший туристический сайт стал сдавать позиции, уступая более современным конкурентам.

Последние 2,5 года акции TripAdvisor находятся в нисходящем тренде. Отчетность компании регулярно выходит ниже ожидаемых значений, не давая инвесторам повода начать покупки. Отчет за 4 квартал 2016 года, опубликованный 15 февраля, не стал исключением. EPS составил $0,16. Это рекордно низкое значение для последних трех лет, и примерно в 3 раза меньше показателя прошлого года. Доход за 4 квартал увеличился по сравнению с предыдущей величиной и составил $316 млн., но остальные финансовые показатели просели. Чистая прибыль уменьшилась на 65% и равняется $23 млн., а свободные денежные потоки сократились в 2 раза до величины $30 млн.

Наиболее вероятно, что акции TripAdvisor (TRIP.US) после падения на отчетности смогут скорректироваться к $46-$47, откуда будем открывать продажи, после чего возобновят падение в рамках среднесрочного нисходящего тренда. В таком случае открываем короткие позиции, начиная с отметки $47. Прибыль будем фиксировать по цене $37, а stop-loss установим чуть выше локального сопротивления – на $51.


Caribbean Cruises Ltd. (RCL.US)

Терминал xStation

Цель $98,60

StopLoss $89,60

Точка входа $92,60

Актуальность идеи: 07.03.17 — 08.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Выручка Caribbean Cruises Ltd. за 4 квартал 2016 года уменьшилась по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,65 млрд. и составила $1,91 млрд., что также меньше прогнозного значения $1,98 млрд. Доход на акцию (EPS) снизился до $1,23, но оказался выше ожиданий $0,89. Чистая прибыль за полный 2016 год составила $1,28 млрд. или $5,93 за акцию, что почти в два раза выше значения прошлого 2015 года ($665,8 млн. или $3,02 за акцию). Доходность дивидендов составляет 1,99% годовых, а ближайшая выплата состоится 05.04.2017 года. Финансовые показатели за 1 квартал 2017 года будут известны 27.04.2017г.

Акции крупной американской круизной корпорации, в день публикации последней отчетности 26.01.2017 года, открылись гэпом вверх на $5,87 или на 6,7% и на данный момент торгуются в диапазоне $93,70-$95,70. Небольшое давление на позиции компании оказывают растущие цены на топливо и дорожающий доллар США. Число забронированных круизов на 2017 год находится на рекордно высоком уровне. Корпорация продолжает разрабатывать новые и дополнять старые маршруты. Так, с ноября 2017 года, в путешествие по Карибам будет включена остановка и времяпрепровождение на Кубе на корабле Empress of the Seas. Расширяются и услуги, предоставляемые на лайнерах. Теперь гости могут стать сертифицированными аквалангистами на борту кораблей. По итогам 2016 года корпорация признана лучшей в качестве туристического партнера, что подтверждает верность клиентов круизному бренду. В первом квартале 2017 года ожидается высокий спрос на туры кораблей Ovation of the Seas в Австралии и Harmony of the Seas в Карибском бассейне. Руководство холдинга также планирует снизить расходы в текущем квартале за счет более эффективного использования топлива. За полный 2017 год ожидается рост скорректированной прибыли на акцию до $6,90-$7,10.

Учитывая восходящую динамику актива, что подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней над 50-ти дневной, рекордные заявки на текущий год по круизам различных направлений и ожидания улучшений финансовых показателей, предположим о продолжении роста цены акций Caribbean Cruises Ltd. (RCL.US) в ближайшие два месяца.

После отрицательной коррекции актива до уровня $92,60, выставим ордер на покупку. Stop loss установим на отметке $89,60, а take profit - $98,60.


Starbucks Corporation (SBUX.US)

Терминал xStation

Цель $51,50

StopLoss $59,00

Точка входа $56,50

Актуальность идеи: 08.03.17 — 10.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,50%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Выручка Starbucks Corporation за 4 квартал 2016 года выросла на $0,02 млрд. относительно прошлого квартала и на $0,36 млрд. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, достигнув $5,73 млрд., что выше прогнозного значения $5,39 млрд. Ее увеличение произошло, в основном, за счет дополнительных доходов в результате открытия 2163 новых кофеен за последний год. Доход на акцию (EPS) соответствовал ожиданиям и составил $0,52 за штуку. Консолидированная операционная прибыль выросла на 7% до $1132,6 млн., а операционная маржа расширилась до 19,8% за счет заемных средств и снижения цен на кофейные зерна. Доходность у дивидендов находится на уровне 1,75% годовых, а выплаты производятся ежеквартально. Следующая финансовая отчетность опубликуется 27 апреля 2017 года.

Согласно последнему финансовому отчету от 26.01.2017г., мировые сопоставимые продажи компании увеличились на 3%, в основном за счет роста данного показателя в Северной и Южной Америке, а также в Китае и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Благодаря доработке программы лояльности Starbucks Rewards™, средний чек вырос на 3%, а количество участников за год увеличилось на 16% до 12,9 млн. человек в США. За прошедший квартал корпорация открыла 649 новых кофеен, в результате чего их общее количество достигло 25 734 штук в 75 странах мира. За полный 2017 год корпорация планирует открыть 2100 новых кофеен по всему миру и продолжить увеличивать сопоставимые продажи, при этом рост выручки ожидается в диапазоне от 8% до 10%. Компания выкупила 7,6 млн. обыкновенных акций за предыдущий квартал, в результате чего, в соответствии с действующим разрешением, остаются доступны для обратного выкупа еще 110 млн. штук. Starbucks Corporation не забывает и про свой ассортимент напитков и постоянно его дорабатывает. Так, весной в меню добавится два новых вкуса макиато, а в Великобритании летом будет предлагаться инновационный азотный кофе холодного заваривания (Starbucks Nitro Cold Brew) – первый в Европе.

Несмотря на положительные данные последней отчетности, цена акций Starbucks Corporation (SBUX.US) имеет преимущественно медвежью динамику, о чем говорит скорое пересечение 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней 50-ти дневную сверху вниз. К тому же, нынешний генеральный директор корпорации Говард Шульц собирается уйти в отставку 3 апреля текущего года, что также может повлиять на динамику актива. На основании этого, в ближайшие два месяца предположил о продолжении нисходящей тенденции акций Starbucks Corporation (SBUX.US).

После небольшой положительной коррекции финансового инструмента до отметки $56,50, откроем короткую позицию. Stop loss установим на уровне $59,00, а Take profit - $51,50 за акцию.


The Kroger Co. (KR.US)

Терминал xStation

Цель $36,00

StopLoss $27,00

Точка входа $29,50

Актуальность идеи: 2.03.17 — 2.06.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 16,25%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объем 75 акции, потенциал прибыли 48,75%, риск 18,75%

Американская сеть супермаркетов The Kroger Co. одна из крупнейших в стране насчитывает более 2700 продуктовых магазинов 35 штатах, более 2200 аптек, 323 ювелирных магазина, 1387 топливных центров и 38 заводов по производству пищевых продуктов. Компания была основана в 1883 году Бернардом Крогером и на сегодняшний день успешно конкурирует с Wal-Mart Stores, Costco Whlesales и Supervalu. За прошедший 2016 год выручка компании выросла по сравнению с 2015-ым на 5% и составила $115,3 млрд. Компания занимает 17 место в списке Fortune 500 крупнейших в США, рыночная капитализация составляет $30,14 млрд, а число сотрудников – 431 тысяча человек. Комментируя итоги 2016 года исполнительный директор Kroger Родни Мак-Муллен отметил, что компании удалось завершить 12-ый год подряд ростом доли на рынке, достичь стратегического слияния с ModernHealth, лидером по обслуживанию пациентов с хроническими заболеваниями, требующих повышенного ухода. Помимо этого компания купила крупнейшего в мире производителя сыров специальных сортов Murray’s Cheese, создала 12 тысяч рабочих мест и наняла более 9 тысяч ветеранов и членов семей военнослужащих.

Тем не менее, результаты четвертого квартала не впечатлили как руководство компании, так и инвесторов. Согласно опубликованному вчера отчету выручка компании выросла на 5,5% по сравнению с 4кв15 с $26,2 млрд до $27,6 млрд, слияние с Roundy’s supermarket и ModernHealth также повлияли на рост доходов. EPS составил $0,53 против $0,57 в 4кв15, чистая прибыль компании снизилась на 9,5% с $559 млн до $506 млн в 4кв16. Долгосрочная финансовая стратегия компании заключается в ее финансовой гибкости для стимулирования роста и возвращения капиталовложений акционерам. Чистый совокупный долг вырос по сравнению с 2015 годом из-за слияния с ModernHealth ($390 млн), а также изменений в оборотном капитале. В 2016 году компания выкупила обыкновенных акций на $1,8 млрд, $429 млн было выплачено в качестве дивидендов, капитальные инвестиции выросли в 2016-ом на $300 млн до $3,6 млрд по сравнению с позапрошлым годом. Возврат на вложенный капитал в прошлом году составил 13,09%.

В 2017 году ожидаются доходы сопоставимом с предыдущим годом уровне с возможным ростом на 1%. Руководство Kroger рассчитывает на чистую прибыль на акцию в диапазоне $2,21-$2,25, капитальных инвестиций за исключением слияний, приобретений и покупки арендованных объектов в диапазоне $3,2-$3,5 млрд. СЕО компании Родни Мак-Муллен отметил, что Kroger, как исторически сложилось, продолжит активно инвестировать в собственных сотрудников, бизнес и технологии благодаря снижению затрат, что позволит компании следовать своей стратегии для укрепления конкурентных позиций.

Акции компании отреагировали снижением на опубликованный отчет на 4,55% до $30,56 на открытии. После консолидации в узком диапазоне $34,98-$32,42 в январе и феврале курс KR.US рискует уйти еще ниже к минимуму прошлого года $28,70, в случае отскока от данной области с отметки $29,50 с целью $36,00 и Stop Loss $27,00. В противном случае, при закреплении выше отметки $32,50 можно сыграть на повышение до $37,00 и SL $30,00. Тем не менее, значительного роста акций KR.US в этом году мы не ждем.


Lowe’s Companies (LOW.US)

Терминал xStation

Цель $86,00

StopLoss $75,50

Точка входа $78,00

Актуальность идеи: 2.03.17 — 2.06.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 20%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объем 75 акции, потенциал прибыли 60%, риск 18,75%

Корпорация Lowe’s Companies была основана в 1921 году Люсиусом Лоуэ в Северной Каролине, США. С 1940 года компанией стала руководить его дочь Рут Лоуэ, которая в сотрудничестве с Карлом Бьюкеном сосредоточилась на продаже строительных материалов и оборудовании для дома. На сегодняшний день компания владеет сетью магазинов (более 1700) в США, Канаде и Мексике специализирующихся на продаже широчайшего спектра товаров для дома различных брендов, а также доставке, установке и их обслуживанию. Крупнейшими конкурентами Lowe’s являются такие гиганты как The Home Depot, OBI и B&Q. Несмотря на отставание от своего главного конкурента The Home Depot, бизнес Lowe’s достаточно успешен – 47 место в списке Fortune 500 среди крупнейших компаний США, 225 тысяч сотрудников, рыночная капитализация $64,93 млрд. Акции компании котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Благодаря опубликованному вчера квартальному отчету за 4кв16 ценные бумаги LOW.US взлетели на открытии торгов на 9,15% до $81,16 за штуку, приблизившись к историческому максимуму $83,61, установленному в июле прошлого года. Квартальная выручка компании составила $15,78 млрд, на 19,2% лучше, чем в 4кв15. EPS превысил прогнозные $0,79 и составил $0,86. Чистая прибыль значительно увеличилась с $11 млн в 4кв15 до $663 млн в 4кв16. Операционный денежный поток составил $5,6 млрд, свободные денежные средства - $4,4 млрд. В 2016 году Lowe’s были выкуплены акции на $3,5 млрд, а 27 января этого года была анонсирована программа на выкуп на сумму $5,1 млрд.

Макроэкономические факторы остаются благоприятными для продолжения роста в 2017 году на фоне роста рабочих мест и доходов населения, улучшения кредитоспособности потребителей. Ежеквартальный опрос компании показал рост потребительских настроений относительно улучшения национальной экономики, личного благосостояния и ситуации на рынке недвижимости. В новом году Lowe’s планирует более эффективно обслуживать клиентов, уделяя особое внимание про-клиентам, благодаря дифференциации бизнеса занять лидирующие позиции на рынке решений по проектам благоустройства жилья. В сравнении с прошлым годом компания рассчитывает увеличить объем продаж на 5%, открыть 35 магазинов специализирующихся на товарах для дома и хозяйства, прибыль до уплаты налогов и процентов увеличится примерно на 120 базисных пунктов, операционный денежный поток вырастет до $5,9 млрд. Рост процентных ставок может негативно повлиять не только на доходы Lowe’s, но и на его конкурентов. Тем не менее, по мере затягивания процесса повышения Федрезервом давление данного фактора будет снижаться.

На вчерашних торгах акции LOW.US стартовали с гепом вверх на $5,67 с отметки $81,47 за штуку благодаря квартальной отчетности. Тем не менее, в случае коррекции к $78,00 предлагаем рассмотреть возможность покупки с целью обновления исторических максимумов до $86,00 и Stop Loss $75,50.


Morgan Stanley (MS.US)

Терминал xStation

Цель $49,00

StopLoss $40,50

Точка входа $43,00

Актуальность идеи: 1.03.17 — 1.06.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 15,00%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объем 75 акций, потенциал прибыли 45,00%, риск 18,75%

С июля прошлого года акции одного из крупнейших банков в США демонстрируют исключительно восходящую динамику, за исключением октябрьского и декабрьского периодов, когда котировки преимущественно пребывали во флэте. За этот промежуток акции MS.US подорожали почти на 80% до $45,67 к настоящему моменту, обновив 22 февраля максимум с сентября 2007 года до $46,80. В середине января банк Morgan Stanley отчитался за четвертый квартал 2016 года, и, несмотря на положительные данные, рынок не отреагировал моментальным ростом курса, на что косвенно могло повлиять выступление президента США Дональда Трампа с его программой реформ, в том числе в налоговой сфере.

Согласно опубликованному отчету, за 4кв16 доход банка MS вырос на 17% по сравнению с 4кв15 с $7,7 млрд до $9 млрд при прогнозе $8,81 млрд, EPS вырос с $0,39 до $0,81 при прогнозе $0,65. Чистая прибыль выросла на 83% по сравнению с 4кв15 ($908 млн) и на 4% по сравнению с 3кв16 ($1,597 млрд) до $1,666 млрд. Рекордный квартальный доход был получен благодаря управлению частным капиталом (Wealth Management) - $3,99 млрд против $3,75 млрд в 4кв15, прирост составил 6%. Самое доходное подразделение - продажи, трейдинг и M&A принесли банку $4,614 млрд, на 35% больше, чем в четвертом квартале 2015 года. СЕО банка Morgan Stanley Джеймс Горман, комментируя результаты деятельности, отметил именно эти подразделения и выразил оптимизм по отношению к нынешнему году в улучшении качества обслуживания клиентов и достижения поставленных целей. По итогам 2016 года выручка MS составила $34,63 млрд, а чистая прибыль $5,979 млрд, что меньше, чем в 2015-ом на 1% и 2% соответственно.

Отскок акций MS.US с февральских максимумов мог случиться из-за появившихся недавно сообщений, что из-за проблемы с системой отчетности банка Morgan Stanley его 3,5 млн клиентов с 2011 по 2016 год предоставляли неверную налоговую информацию, некоторые платили больше, а некоторые меньше положенного. В связи с этим, взяв всю вину на себя банк MS выделил $70 млн на погашение всех избыточных выплат клиентов. Вторым негативным фактором выступает иск Зальцбурга в размере 209 млн евро, о чем сообщили в Morgan Stanley, из-за сделок с деривативами с 2005 по 2012 год, на осуществление которых у банка не было полномочий по мнению австрийской стороны.

Коэффициент Бета составляет 1,87, что указывает на возможные повышенные риски при торговле акциями MS.US, недельная волатильность которых составляет 1,34%, а месячная 1,81%. Предыдущая наша точка входа на покупку так и не была достигнута, коррекция курса оказалась краткосрочной. Учитывая нынешние обстоятельства, ожидаем движения котировок в сторону $43,00, откуда предлагаем рассмотреть возможность покупки с целью $49,00 и Stop Loss $40,50.


Electronic Arts (ERTS.US)

Терминал xStation

Цель $90,10

StopLoss $78,50

Точка входа $81,50

Актуальность идеи: 28.02.17 — 28.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 17,20%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 51,60%, риск 18%

Американский издатель компьютерных игр, компания Electronic Arts (ERTS.US) 31 января отчиталась об успешных результатах деятельности за третий финансовый квартал 2017 года. Ценные бумаги компьютерного гиганта спустя две недели обновили исторический максимум до $87,95, после чего скорректировались в область $87,00 за штуку. Доход компании превысил прогнозные значения благодаря успешным продажам крупнейших серий компьютерных игр, а именно в 3кв17 Battlefield 1 и Titanfall 2 и в 2кв17 NHL17, NFL17 и FIFA17, которая стала самой продаваемой игрой 2016 года. Запуск Battlefield 1 стал самым успешным в серии, база игроков по сравнению с предыдущей частью выросла на 40%.

Помимо этого, идея на покупку акций ERTS.US из нашего декабрьского обзора сработала 5 декабря с отметки $76,00, а закрылась по Take Profit 10 февраля на уровне $86,00. Таким образом, в зависимости от выбранного сценария прибыль на $1000 составила 20% и 60% (консервативный/агрессивный) соответственно. За прошедший квартал, на который пришлись Рождественские праздники, а вместе с ними повышенный спрос на различные товары, в том числе компьютерные игры, компания EA сумела заработать с продаж $1,095 млрд, улучшив результат 3кв16 ($807 млн) на 36%.

Согласно опубликованному отчету, доход Electronic Arts за 3кв17 вырос на 7,38% по сравнению с 3кв16 с $1,07 млрд до $1,149 млрд, превысив прогнозное значение $1,125 млрд, EPS превысил ожидаемые $0,76 до $2,48. При этом, чистый убыток составил $1 млн, при ожидаемых $53 млн и убытке в 3кв16 $45 млн. Чистые денежные средства от операционной деятельности за прошедший квартал достигли рекордного значения в $1,115 млрд. За 3кв17 в рамках программы по выкупу акций EA приобрела 1,5 млн ценных бумаг за $127 млн.

Прогноз на четвертый квартал финансового 2017 года выглядит достаточно оптимистичным. Компания рассчитывает на рост выручки до $1,482 млрд и чистой прибыли до уплаты налогов до $641 млн. Подобные ожидания компании связаны в первую очередь с долгожданным выходом следующей части игры Mass Effect под названием Andromeda. Помимо этого, планируется выпуск ряда дополнений для ранее вышедших крупных проектов, в том числе рост доходов от продаж сезонных абонементов, открывающих доступ к этим дополнениям.

Акции ERTS.US торгуются вблизи исторических максимумов, в связи с чем не исключена коррекция вниз в случае неудачных попыток закрепиться выше $88. На уровне поддержки $81,50 предлагаем рассмотреть возможность покупки акций ERTS.US с целью $90,10, Stop Loss выставим на отметке $78,50.


AMC Networks (AMCX.US)

Терминал xStation

Цель $54,60

StopLoss $61,90

Точка входа $59,50

Актуальность идеи: 27.02.17 — 27.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,25%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 29,40%, риск 14,40%

AMC Networks – американская медиагруппа, владеющая телеканалами AMC, IFC, WE tv, SundanceTV, BBC America (совместное владение с BBC Worldwide, у AMC Networks 49,99% акций). Также корпорации принадлежат арт-хаусный кинотеатр IFC Center в Нью-Йорке, независимая кинокомпания IFC Films, и Shudder - стриминговый сервис с наибольшей в отрасли коллекцией фильмов ужасов. AMC Networks была создана в 1980 году как Rainbow Media Holdings - дочерняя компания Cablevision, а публичной корпорацией под своим текущим названием стала в 2011. В России доступно вещание канала AMC, известного такими популярными сериалами, как «Ходячие мертвецы», «Во все тяжкие», и «Безумцы». «Во все тяжкие» считается одним из лучших драматических сериалов и получил 137 наград, среди них 2 «Золотых глобуса» и 16 «Эмми», а сериал «Ходячие мертвецы» бьет рекорды просмотров и заметен даже тем, кто его не смотрел, благодаря распространенному мему «Карл!».

На опубликованный утром 23 февраля отчет за 4 квартал 2016 года акции отреагировали гэпом вверх почти на семь долларов, но затем пошли вниз. Доход, полученный компанией, в последнем квартале стал самым высоким за последние три года - $729,60 млн., что на $19,77 млн. больше прогнозов и на 7,5% превышает аналогичный показатель за прошлый год. EPS также превзошел прогнозируемое значение $1,27 и составил $1,30. Нужно учитывать, что компания продолжает программу обратного выкупа своих акций. Только с начала года AMC Networks выкупила примерно 824 000 акций на сумму $45 млн. Представители компании заявили, что ожидают дальнейшего роста финансовых показателей в 2017 году.

В конце 2017 года выходит 8 сезон «Ходячих мертвецов», и идей для продолжения сериала, по словам создателей, хватит до 12 сезона. Это значит, что как минимум один хит, способный удержать зрителей у экрана и обеспечить доходы от рекламы, у AMC есть. Также компания приготовила несколько новых шоу, способных стать катализатором роста доходов в 2017 году.

Среди сделанных телекомпанией в последние месяцы инвестиций можно отметить вложения в студию RLJ Entertainment, а в комедийной студии «Funny or Die» корпорация стала миноритарным собственником, чтобы расширить возможности своего кабельного канала IFC в создании контента.

Акции AMC Networks (AMCX.US) падали с августа 2015 по октябрь 2016 года, лишь в конце прошлой осени наметив начало восходящего движения. На выходе отчетности котировки пробили верхнюю линию канала, но наиболее вероятен возврат в пределы тренда с целью закрыть гэп, и только после этого отскок и дальнейший рост.

В таком случае в краткосрочной перспективе открываем короткие позиции от $59,50, убытки ограничим на уровне $61,90, а take profit расположим в нижней половине канала на отметке $54,60.


Marriott International Inc. (MAR.US)

Терминал xStation

Цель $92,50

StopLoss $83,50

Точка входа $86,50

Актуальность идеи: 24.02.17 — 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Доходы Marriott International Inc. за 4 квартал выросли относительно прошлых трех месяцев на $1,52 млрд., а относительно аналогичного периода прошлого года на $1,75 млрд. и составили $5,46 млрд., что оказалось лучше прогнозной величины $4,89 млрд. Доход на акцию (EPS) остался на прежнем уровне $0,85 при ожиданиях роста до $0,90. Чистая прибыль компании за 4 квартал увеличилась на 21% до $244 млн. Ближайшая выплата дивидендов состоится 31.03.2017г., доходность по ним составит 1,37%. Следующий финансовый отчет ожидается 15.04.2017г.

Рекордные результаты показателей финансовой отчетности обусловлены завершившимся приобретением сети отелей Starwood Hotels and Resorts Worldwide, а также улучшением величины RevPAR, характеризующей эффективность гостиничного бизнеса. На конец прошлого года мировой номерной фонд сети корпорации увеличился более чем на 420000 штук, в том числе 34000 номеров утверждены, но пока не запущены в эксплуатацию. В результате присоединения Starwood в общий портфель компании было добавлено 11 ведущих брендов, что позволило увеличить количество отелей до 6000 штук. Множество гостиниц находится на этапе строительства, в том числе и в Северной Америке. Корпорация продолжает усиленно заниматься франшизой, подтверждая, что такое направление обеспечивает значительный рост, а также обеспечивает удобство и разнообразие для клиентов по всему миру. За 2016 год было приобретено 8 млн. обыкновенных акций на сумму $573 млн., в том числе 4,3 млн. штук объемом $348 млн. за 4 квартал, в рамках программы обратного выкупа, что сократило количество долевых ценных бумаг в обращении. Кроме этого, 141 отель сети, расположенных в США, Мексике, странах Карибского бассейна и Канаде, получили золотые и серебряные награды и звания лучших гостиниц на 2017 год на основе отзывов гостей и удобств в номерах. На прошлой неделе компания открыла 8 отель в городском округе Чанша, провинции Хунань, на юге Китая, а к 2020 году построится гостиница в Праге, Чехия. В январе текущего года компания запустила новое мобильное приложение, которое позволит клиентам контактировать с отелями сети напрямую, а также использовать свои смартфоны в качестве ключей от номеров. В 2017 году руководство корпорации ожидает рост номерного фонда на 6%, а также одобрение со стороны Совета директоров программы по выкупу акций на сумму от $1,5 млрд. до $2,0 млрд.

Учитывая дальнейшие планы по расширению сети отелей, в том числе за счет выдачи франшиз, лояльность со стороны клиентов, многочисленные международные награды и восходящую динамику финансового инструмента, что подтверждает нахождение EMA-20 над EMA-50, сделаем прогноз на повышение стоимости акций Marriott International Inc. (MAR.US) после небольшой отрицательной коррекции.

Точку входа установим на отметке $86,50. Прибыль зафиксируем по цене $92,50, а убытки ограничим на уровне $83,50 за акцию.


Skyworks Solutions Inc. (SWKS.US)

Терминал xStation

Цель $102,30

StopLoss $93,30

Точка входа $96,30

Актуальность идеи: 23.02.17 — 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Skyworks Solutions Inc. - американская компания, занимающаяся производством сложных компонентов для систем беспроводной связи, а также аналоговых и смешанных сигнальных полупроводников в сферах сотовой коммуникации, высокоскоростного интернета, автомобильной промышленности и прочих направлениях. Кроме этого, корпорация создает дискретные высокочастотные приборы, платформы мобильной и спутниковой связи и GPS. Сотрудничество ведется с такими гигантами как Apple Inc., Huawei Technologies Co. Ltd, General Electric, Samsung Electronics, путем поставки им деталей для электронных приборов и компонентов к мобильным телефонам. Образована в 2002 году в результате слияния компании Alpha Industries и разработчика  программных обеспечений Conexant. Штаб-квартира расположена в городе Вобурн, штат Массачусетс. Акции Skyworks Solutions Inc. (SWKS.US) входят в листинг индексов S&P 500 и NASDAQ 100.

Выручка Skyworks Solutions Inc. за 4 квартал 2016 года выросла относительно прошлого квартала на $78,9 млн. или на 9,4% и составила $914,3 млн., что хуже ожиданий $920 млн. Доход на одну акцию (EPS) остался на прежнем уровне $1,61, но при этом оказался лучше прогноза $1,40. Дивиденды выплачиваются ежеквартально и имеют доходность по последней выплате 1,16% годовых. Следующая финансовая отчетность ожидается 26.04.2017 года.

После публикации последнего отчета 19.01.2017 акции корпорации открылись гэпом вверх на $6,33 ($78,44-$84,77), таким образом, прибавив в цене 8%. На текущий момент актив торгуется в диапазоне $95,85-$96,90. В течение прошедшего квартала, основной спрос приходился на продукты компании, способные создать высокопроизводительные решения в области интернет технологий и мобильных сетей. Корпорации удалось заключить несколько контрактов с интернет-операторами первого уровня, внедрить технологию собственной разработки SkyBlue™, усиливающей мощность сотовой связи и ускоряющей передачу данных, на смартфоны Huawei Mate 9. Кроме этого, Skyworks Solutions Inc. предоставила возможность подключения через LTE на платформах брендов Oppo, Vivo, Meizu и Xiaomi. Также разработаны и внедрены виртуальные ассистенты в сервисы Alexa Amazon, Google Home и Microsoft Cortana. Компания расширяет свое присутствие и на автомобильном рынке, где планирует внедрить новые 5G технологии, которые в 10 раз быстрее 4G и LTE сетей, и таким образом обеспечить себе дальнейший рост. В следующем квартале эмитент планирует увеличить выручку на 8% относительно аналогичного периода прошлого года до $840 млн., а прибыль на одну акцию ожидается на уровне $1,40. Также Совет директоров одобрил программу выкупа акций на сумму $500 млн., что увеличит оборот денежных средств, возвращенных акционерам через выплату дивидендов.

Учитывая постоянный рост спроса на продукты компании, в связи с автоматизацией большинства процессов общества, постоянные новейшие разработки в области интеграций и высокое качество изделий, а также, опираясь на восходящую динамику ценных бумаг, что подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней над 50-ти дневной, предположим о продолжении роста акций Skyworks Solutions Inc. (SWKS.US) в ближайшие два месяца.

После небольшой нисходящей коррекции до уровня $96,30, который и определим точкой входа, откроем ордер на покупку. Take profit установим по цене $102,30, а Stop loss - на отметке $99,30.


Michael Kors Holdings Limited (KORS.US)

Терминал xStation

Цель $29,10

StopLoss $37,80

Точка входа $34,90

Актуальность идеи: 22.02.17 — 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 22 акций. Потенциал прибыли 12,76%, риск 6,38%

Агрессивный сценарий: торговый объём 55 акций. Потенциал прибыли 31,90%, риск 15,95%

Выручка Michael Kors Holdings Limited за 4 квартал 2016 года увеличилась относительно предыдущего отчетного квартала на $0,26 млрд. и составила $1,35 млрд., однако оказалась хуже ожиданий $1,36 млрд. и меньше аналогичного периода предыдущего года $1,40 млрд. Доход на акцию (EPS) увеличился до $1,64, что лучше прогноза $0,70. Дивиденды компанией на данный момент не выплачиваются. Следующая финансовая отчетность ожидается 30.05.2017 года.

После публикации последней финансовой отчетности 07.02.2017г. акции производителя брендовой одежды и аксессуаров упали в цене на 12,7% на фоне слабых данных основных показателей. Сопоставимые продажи компании снизились на 6,9%, в то время как чистые розничные продажи увеличились на 9,2% преимущественно за счет открытия 193 новых точек продаж, 143 из которых появились на рынках Азии. Снижение объема оптовых продаж оказалось более значительным и составило 17,8%, а выручка от выдачи лицензий на бренд сократилась на 22,9%. Общий доход на американском рынке сбыта снизился на 7,4% до $983,8 млн., на европейском сократился на 7% до $256,7 млн., а на азиатском направлении увеличился на 89,1% до $112,3 млн., что обусловлено недавним открытием новых магазинов в Китае и Южной Корее. По состоянию на начало года корпорация имела долг по возобновляемой кредитной линии в размере $147,8 млн. Общая сумма, доступная для займа, составляет $852,7 млн. Из недавно выпущенных новинок корпорации можно выделить аксессуары с технологией “умных гаджетов”, способных учитывать физическую активность и контролировать режим сна, свежие поступления коллекций повседневных и праздничных женских сумок, а также новый аромат под названием Wonderlust.

В ближайшей перспективе руководство Michael Kors Holdings Limited планирует продолжить открывать новые магазины по всему миру и предоставлять своим клиентам инновационные изделия в фешн-индустрии. Однако не стоит забывать, что текущий политический интерес новой администрации США направлен в сторону протекционизма и вряд ли будет пересмотрен в ближайшее время. Кроме этого, компания продолжит позиционировать себя в роли люксового бренда и не будет предоставлять скидки на товары, понимая, что в краткосрочной перспективе, скорее всего, столкнется с рядом проблем. Оптовые продажи планируется снизить еще на 25%. Помимо этого, корпорация будет рассматривать крупные приобретения в целях дальнейшего роста, в частности, как вариант, люксовый бренд Kate Spade New York, продукция которого рассчитана на тех, кто выбирает моду, стиль и высокое качество по доступным ценам.

Ориентируясь на нисходящую динамику актива, что подтверждается нахождением EMA-20 ниже EMA-50, слабые показатели недавно объявленной отчетности, а также продолжением позиционирования себя в качестве дорогого люксового бренда, предположим о дальнейшем снижении акций Michael Kors Holdings Limited (KORS.US) в ближайшие два месяца.

В случае пробития ближайшего локального минимума и достижения котировок значения $34,90, откроем короткую позицию. Убытки при этом ограничим на отметке $37,80, а прибыль зафиксируем на уровне $29,10 за акцию.


American Airlines Group Inc. (AAL.US)

Терминал xStation

Цель $52

StopLoss $44,05

Точка входа $46,70

Актуальность идеи: 20.02.17 — 20.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 13,25%, риск 6,63%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 31,80%, риск 15,90%

Выручка American Airlines Inc. за 4 квартал 2016 года уменьшилась по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,8 млрд. и составила $9,79 млрд., однако при этом оказалась лучше прогнозного значения $9,49 млрд. Доход на акцию (EPS) также снизился до $0,92, но оказался лучше ожиданий $0,61. Размер дивидендов не отличается высокой доходностью и составляет 0,85% при ежеквартальной выплате. Следующая финансовая отчетность выйдет 20.04.2017г. Предыдущий наш прогноз по акциям American Airlines Inc. (AAL.US) на повышение их стоимости сработал и принес прибыль 30,00% годовых при агрессивном сценарии и 12,00% при консервативном подходе.

После публикации последнего финансового отчета 27.01.2017г. за 4 квартал прошлого года, акции американского авиаперевозчика снизились в цене на 2,8%, однако, после, смогли восстановиться в цене и на данный момент торгуются в диапазоне $46,70-$47,50. Чистая прибыль за полный 2016 год составила $2,7 млрд., что существенно ниже относительно предыдущего 2015 года, где данный показатель составлял $7,6 млрд. Корпорация продолжает инвестировать средства в обновление флота. По итогам предыдущего года, сумма таких вложений составила $4,4 млрд., в результате чего были приобретены 55 новых магистральных и 42 региональных самолетов. American Airlines Inc. в 4 квартале вернула $606 млн. своим акционером за счет выплат $52 млн. квартальных дивидендов и через обратный выкуп акций на сумму $554 млн. объемом 12,2 млн. штук. Таким образом, компания завершила предыдущую программу выкупа акций, длившуюся с апреля 2016 года, в результате которой акционерам было возвращено $9,6 млрд. Совет директоров корпорации одобрил новую программу обратного выкупа ценных бумаг на сумму $2 млрд. сроком до 31 декабря 2018 года. Наиболее из значимых событий компании можно выделить интеграцию примерно 15000 пилотов в единую операционную систему полета, заключение нового пятилетнего контракта с более чем 300 учебными летными экипажами и инструкторами пилотажных самолетов. Кроме этого, корпорация начала предлагать премиум-эконом класс на новых судах Boeing 787-9 Dreamliner в Сан-Паулу и Мадрид, тем самым став первой американской авиакомпанией, предоставляющей подобного рода услуги. А в начале 2017 года такой пассажирский класс появится по направлениям в Париж и Сеул. Появились беспересадочные рейсы из Лос-Анджелеса в Пекин, а также из Майями и Шарлотты в Гавану и Кубу. Обновлена и лояльная программа по накоплению миль AAdvantage®, где появился новый статус для клиентов Platinum Pro. По итогам прошедшего года American Airlines Inc. названа лучшей авиакомпанией, предоставляющей услуги внутреннего первого класса по версии журнала Global Traveler и лучшей североамериканской авиакомпанией третий год подряд.

В ближайшем будущем, корпорация продолжит модернизацию предлагаемых услуг, в части доработки продукта премиум-эконом класса и его расширения на международных рейсах, а также инвестирование в обновление флота и повышение заработных плат своим сотрудникам.

Опираясь на преимущественно восходящую динамику акций American Airlines Inc. (AAL.US), о которой говорит нахождение 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней над 50-ти дневной, заключение новой программы обратного выкупа ценных бумаг до конца 2018 года, а также ожидания смягчения фискального бремени со стороны новой администрации президента США, предположим о продолжении роста рассматриваемого финансового инструмента в ближайшие два месяца. После небольшой нисходящей коррекции до уровня $46,70 откроем ордер на покупку с установленными Stop loss на отметке $44,05 и Take profit - $52,00 за акцию.


Synopsys (SNPS.US)

Терминал xStation

Цель $73

StopLoss $64

Точка входа $67

Актуальность идеи: 17.02.17 — 17.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 15%, риск 7.5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 15%

Synopsys, Inc - мировой лидер по производству систем автоматического проектирования электроники. Основанная в 1986 году Аартом де Гусом и Альберто Санджованни-Винчентелли, компания добилась того, что её кремниевые чипы сегодня используются в самых разных устройствах по всему миру. Вместе с этим, Synopsys является поставщиком средств для разработки программного кода в таких отраслях как производство электроники, сфере финансов, энергетике и промышленности. В 2014 году Минпромторг, в рамках программы импортозамещения, поручил российской компании Байкал Электроникс разработать многоядерные процессоры, способные заменить продукцию западных Intel и AMD, и именно с Synopsys был заключен контракт на использование ее систем. Сотрудничество прошло успешно, и "Байкал Т-1" стал первым отечественным многоядерным процессором.

Акции калифорнийской корпорации с начала года показывают устойчивый рост, регулярно обновляя абсолютные максимумы. Сегодняшнее открытие с положительным гэпом произошло на фоне отчетности за первый фискальный квартал, вышедшей вечером 15 февраля, а в течение дня рост составил весомые 6,64%. EPS за 1 квартал превзошел ожидания аналитиков и составил $0,94, не прерывая рост последние три года. Доходы выросли на 14,8% по отношению к прошлогоднему показателю, дойдя до отметки $652,8 млн. Более чем на 40% выросла чистая прибыль: $145.1 млн. против $105.9 млн. в первом фискальном квартале 2016 года. На полный 2017 год прогнозы самой компании варьируются в коридоре $2.58-$2.61 млрд., а EPS $3.21-$3.26.

Рост финансовых показателей не удивляет, так как Synopsys известна высоким качеством продукции и всегда старается быть на передовой современных технологий, охватывая множество областей. Так, в прошлом месяце компания анонсировала новую версию своей программы для статистического анализа Coverity с расширенным анализом безопасности для мобильных и веб-приложений. Приобретение в январе части активов IT компании Forcheck B. V. позволит существенно расширить возможности программного обеспечения, производимого корпорацией.

Стабильный рост экономических показателей, лидирующие позиции на рынке и постоянное технологическое развитие делают Synopsys (SNPS.US) очень привлекательной компанией для долгосрочных вложений. В ближайшие дни цена акций с наибольшей вероятностью попытается закрыть сегодняшний гэп и после этого продолжит рост. В этом случае заходим в сделку, начиная от $67, со stop-loss $64 и take-profit $73.


P&G (PG.US)

Терминал xStation

Цель $93

StopLoss $89

Точка входа $90,50

Актуальность идеи: 16.02.17 – 16.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 12,5%,риск 7.5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 25%, риск 15%

Акции компании P&G резко взлетели сегодня, показывая умеренный рост с начала прошлого месяца. 20 января вышел финансовый отчёт за 4 квартал 2016 года и доходы, согласно ему, оказались несколько ниже прогнозируемых $16,94 млрд., упав до $16,86 млрд. что ниже и $16,92 млрд., достигнутых в четвертом квартале 2015. EPS оказался выше прогнозируемых $0,94 и составил $1,08, что является самым высоким значением за весь год и несколько повышает инвестиционную привлекательность. Продажи выросли на 2%, а EPS без учёта колебаний валют. Продолжается реализация стратегии CITIZENSHIP, в рамках которой идёт работа в сферах этики, гендерного равенства и разнообразия культур и мнений. Из пластика с пляжей делают теперь не только кроссовки, но и бутылки Head & Shoulders в рамках экологической программы. Кроме успешной реализации своих планов компания не забывает продвигать и анонсировать новые виды продукции. Так, вышла новая линейка электробритв Braun, за использование которой можно выиграть щётку Oral-B. Щётка указанного бренд под серией Genius 9000 также является громкой новинкой, несмотря на то, что внешне выглядит схоже с предыдущей моделью. Мыло Safeguard даже заполучило продактплейсмент у популярного детского сериала «Фиксики». В разных регионах есть свои события, которые повышают лояльность клиентов. В США это рассказ о поддержке афроамериканского населения в рамках «месяца культуры афроамериканцев». Продолжается курс на увеличение экологичности производства и осуществляется программа перевода предприятий на возобновляемую энергию и сведение к нулю количества захороняемых производственных отходов к 2020 году. Сильных событий в ближайшие два месяца не планируется, но умеренный рост будет достигаться за счёт праздников и запуска новых линеек продуктов.91,91.

С конца ноября 2016 года акции P&G (PG.US) дорожают после сильного отката. На данный момент цена закрепилась на отметке 91,09. Stop loss установим на цене 89,00. Ордера на покупку актива следует открывать с 90,50, так как наиболее вероятен откат цены не ниже уровня stop loss и дальнейшее её повышение. Take profit установим на отметке 93,00. Также следует следить за показателями индекса S&P 500.


Coca-Cola (KO.US)

Терминал xStation

Цель $38,50

StopLoss $41,50

Точка входа $40,50

Актуальность идеи: 14.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 15%, риск 5%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 10%

9 февраля Кока-кола опубликовала отчет за 4 квартал 2016 и заодно подвела итоги всего года. Годовой EPS составил $1,49, что стало самым низким показателем за последние 4 года. Чистая прибыль снизилась на 6% за квартал до $9,4 млрд., а годовой доход достиг отметки $41,9 млрд, что на 5% ниже предыдущего года. В снижении показателей обвинили и негативное влияние обменных курсов валют. Операционная маржа возросла более чем на 90 базисных пунктов за год. Общий объем продаж снизился на 1% в 4 квартале 2016 года, но за год всё же вырос на 1% за счёт роста популярности негазированных напитков.

Ключевые рынки сбыта остаются под давлением, а экономическая рецессия в Бразилии вообще ухудшает положение. Мухтар Кент, председатель и главный исполнительный директор The Coca-Cola Company, отметил, что рост доходов в развитых регионах, помог компенсировать постоянное макроэкономическое давление на новых и развивающихся рынках сбыта. В Северной Америке чистая выручка выросла на 8% за квартал и на 4% за год, опережая общие показатели роста американских производителей потребительских товаров и готовых к употреблению безалкогольных напитков.

Компания старается учитывать растущую популярность здорового образа жизни и расширять свою линейку напитков без содержания сахара в соответствии с запросами современного потребителя, опуская тот факт, что сахарозаменитель не менее вреден. Другой долгосрочной и успешно выполняемой целью является развитие франчайзинга по всему миру.

С мая 2016 года новым генеральным директором компании станет Джеймс Квинси. Скорее всего, рынок спокойно воспримет смену руководства, так как Квинси, на текущий момент занимающий должность операционного директора Coca-Cola, вряд ли сильно изменит общий курс.

На дневном графике акций Coca-Cola (KO.US) мы видим фигуру "двойная вершина", к сегодняшнему дню почти завершившую движение после пробоя "шеи". В день публикации отчетности акции компании начали падать, и сейчас приближаются к годовым минимумам. Под влиянием неутешительной отчетности и слабых прогнозов на 2017 год в среднесрочной перспективе ожидается продолжение нисходящего движения, и take-profit мы установим на отметке $38,5. Заходим в сделку, начиная с цены $40,50 со stop-loss на отметке $41,50.


BMW (BMW.DE)

Терминал xStation

Цель $92,50

StopLoss $83

Точка входа $87

Актуальность идеи: 14.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 11,25%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 22,5%, риск 20%

Акции BMW снова начали рост после небольшого снижения в январе. Десятого февраля вышел промежуточный отчёт за январь, который оказался неожиданно хорошим. Продажи выросли сразу по всех регионах, сделав начало года лучшим за всё время. Было продано 163228 машин под брендами BMW, MINI и Роллс-Ройс, что на 6,8% больше чем в январе 2016. Компания уверена в себе, так как на рынок в середине февраля выходит новое поколение BMW 5 серии, которое обеспечит дальнейший рост продаж и доходов в текущем году. Продажи только BMW выросли на 7,2% за тот же период и составили 143553 автомобилей во всех регионах. При этом BMW X1 продался в этом январе на 40,2% лучше, что впечатляет, а флагман BMW x7 вырос на 29,8%. Растёт спрос на альтернативную энергию, и повышение продаж электромобилей на 115.8% показывает его величину. 5232 автомобиля нашли своего покупателя за отчётный месяц. Продажи MINI выросли заметно меньше (3,7%), но в середине февраля к линейке добавится MINI Countryman, который, по мнению руководства, улучшит ситуацию. В Германии MINI пользуются наибольшей популярностью и в прошлом месяце их купили 20034, что на 17,2% больше чем в 2016. В Азии машины лучше всего раскупают в Китае, который приобрёл 51345 единиц, что на 18,2% выше прошлогоднего значения. Мотоциклы показали самый скромный результат в 0,2%, но маленький рост тоже рост.

Самым главным драйвером для акций BMW (BMW.DE), конечно же, станет выход новых поколений автомобилей, которые обеспечат прибыль в 1 квартале 2017 года и дадут возможность пробить максимум 91,75. Take Profit установим на отметке 92,50, достижение которого ожидается в марте, а stop loss расположим на уровне 83,00, близком к минимуму старого тренда. В ближайшие два месяца падение актива маловероятно, так что длинные позиции можно смело открывать уже на цене 87,00.


Netflix (NFLX.US)

Терминал xStation

Цель $152,60

StopLoss $134

Точка входа $139,60

Актуальность идеи: 10.02.16 – 10.05.16

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 15 акций, потенциал прибыли 13%, риск 5,6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 45 акции, потенциал прибыли 39%, риск 16,8%

Благодаря очередному успешному квартальному отчету акции американской стриминговой компании Netflix (NFLX.US) на открытии рынка взлетели вверх, обновив исторический максимум на 19 января до $143,40. Результаты деятельности компании за 4кв16 превысили ожидания не только руководства компании, но и многих аналитиков на Уолл-стрит. В рамках нашего предыдущего обзора мы обозначали сигнал на покупку с отметки $120, который сработал 30 ноября 2016 года, а закрылась сделка по Take Profit c положительным проскальзыванием на отметке $142,09 после публикации квартальной статистики. Таким образом, в зависимости от выбранного сценария (консервативного/агрессивного) прибыль по сделке составила 16% и 45,33% соответственно.

Что касается опубликованных данных, то за 2016 год потоковый доход компании вырос на 35% по сравнению с 2015 и составил $8,3 млрд, количество пользователей выросло на 19 млн против 17,4 млн в 2015-ом до 93,8 млн по всему миру. За 4кв16 выручка выросла на 41% с $1,672 млрд в 4кв15 до $2,351 млрд. Операционные доходы выросли на 156% с $60 млн до $154 млн при прогнозе $125 млн. Чистая прибыль также выросла, превысив ожидания руководства Netflix в размере $56 млн, и составила $67 млн (рост +56% с $43 млн в 4кв15). EPS также вырос, став максимальным в 2016 году, до $0,15 против $0,1 за аналогичный период 2015-го года. За 4кв16 число клиентов Netflix выросло на 7,05 млн человек при прогнозе 5,2 млн и 5,59 млн в 4кв15, что стало лучшим квартальным результатом в истории компании. Помимо этого, благодаря экспансии за пределы США и отсутствию серьезных конкурентов компании, 47% клиентов находятся за пределами штатов. Повышенный интерес к сервисам Netflix был вызван благодаря успешным релизам, таким как «Люк Кейдж», «Девочки Гилмор», «Корона» и «Нарко».

Отметив 10-летний юбилей в 4кв16, Netflix не собирается останавливаться на достигнутом и прогнозирует рост показателей уже в первом квартале 2017-го. Компания рассчитывает на выручку в $2,516 млрд, рост числа подписчиков на 5,2 млн до 99 млн, рост операционных доходов до $239 млн и чистой прибыли почти на $100 млн больше нежели в 4кв16 – до $165 млн, а также EPS на уровне $0,37. Компания ожидает роста прибыли за счет международного сегмента в первом квартале, благодаря агрессивным инвестициям Netflix рассчитывает на рост операционной прибыли в 1кв17 на 9%, однако ожидает повышенные расходы в 2кв17 из-за переноса 5 сезона сериала «Карточный домик».

Позавчера исторический максимум акций NFLX.US был обновлен до $145,05 за штуку, а большинство аналитиков уверены в сохранении восходящей динамики акций. Несмотря на это, мы ожидаем некоторую коррекцию акций против аптренда обратно в область $139,60, при достижении которой предлагаем возобновить покупки NFLX.US с целью $152,60 и Stop Loss $134,00.


CVS Health Corporation (CVS.US)

Терминал xStation

Цель $86,10

StopLoss $76,10

Точка входа $79,10

Актуальность идеи: 13.02.17 – 13.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 14%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акции, потенциал прибыли 42%, риск 18%

Один из крупнейших американских дистрибьютеров лекарств и потребительских товаров CVS Health Corporation в четверг отчитался о результатах деятельности за четвертый квартал 2016 года. Компании принадлежит более 7000 аптек (подразделение CVS Pharmacy) и более 1000 клиник в большинстве штатов по всей стране. Изначально компания являлась филиалом Melville Corporation, который позднее взял имя своего подразделения после продажи всех непрофильных активов. В рамках конкуренции с Walgreens Boots Alliance компания CVS Health Corp приобрела в в 2009 году компанию Longs Drug Stores с 521 аптекой в штатах Невада и Аризона за $2,9 млрд, а 2015-ом 1660 аптек и 80 клиник в магазинах Target Corp за $1,9 млрд. Число сотрудников компании составляет 155 тысяч человек, капитализация $82,57 млрд, CVS занимает 7 место в списке Fortune 500 крупнейших компаний в США.

Благодаря сильному квартальному отчету некоторые инвесторы полагают, что нисходящая динамика акций CVS.US с мая 2016 года наконец-то замедлится. Выручка за 4кв16 выросла на 11,7% по сравнению с 4кв15 с $41,14 млрд до $45,97 млрд. Операционные доходы выросли на 9,7% с $2,73 млрд до $2,99 млрд, EPS превысил ожидания на $0,6 и составил $1,71 против $1,11. Чистая прибыль выросла на 13,8% с $1,499 млрд до $1,706 млрд. Доход по итогам 2016 года вырос на 15,8% на $24,2 млрд до $177,5 млрд против $153,3 млрд в 2015-ом, а чистая прибыль выросла на 1,5% до $5,319 млрд. Все подразделения компании зафиксировали рост выручки, $6 млрд было выплачено в качестве дивидендов и выкупа акций. По словам CEO CVS Health Corp Ларри Мерло, увеличение свободного денежного потока более чем на $8 млрд за 2016 год позволит компании поддерживать рост, сохраняя при этом вдумчивое и дисциплинированное отношение к расходам и выплатам акционерам. Успешная деятельность компании также связано с активным использованием современных технологий. Ежегодная аудитория сайта компании превышает несколько десятков миллионов человек.

В первом квартале этого года компания ожидает роста выручки на 2,75%, рост годового EPS с $1,07 до $1,13, по итогам года рост выручки до 4,25%, EPS до $5,93, свободных денежных средств до $8,6 млрд. Акции CVS.US продолжают восстанавливаться с минимумов этого года $74,03, торгуясь на отметке $78,28. Акции достаточно волатильны, недельная волатильность составляет 1,93%, месячная – 2,04%, тем не менее, при коэффициенте Бета равном 0,83, в первую очередь консервативным трейдерам. Сделку на покупку стоит открывать по возвращению выше $79,00 с уровня $79,10 с целью $86,10 и Stop Loss $76,10.


Alaska Airlines (ALK.US)

Терминал xStation

Цель $104,00

StopLoss $91,00

Точка входа $95,00

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 12,00%, риск 5,3%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 36,00%, риск 15,9%

Акции американской магистральной авиакомпании Alaska Airlines завершили прошлый год ростом на 12,05% до $88,70 за штуку, сумев прервать отрицательную тенденцию первой половины 2016-го, когда в июне месяце цена ALK.US опустилась до $55,65. История авиакомпании уходит в 1935 год к небольшой компании McGee Airways Мака Макги, которая в 1940-ых расширила свою деятельность на территории штата Аляска, а в 1942 году сменила название на Alaska Star Airlines. С 1944 года компания была переименована в Alaska Airlines, что по мнению многих экспертов значительно повысило узнаваемость авиакомпании и позволило занять лидирующие позиции в авиаперевозках штата Аляска. На сегодняшний день флот компании насчитывает 153 судна Boeing 737 не старше 9,2 лет и 52 воздушных судна Bombardier Q400 не старше 9,4 лет. Рыночная капитализация составляет $12,04 млрд, штат сотрудников – 13858 человек, компания входит в пятерку крупнейших авиаперевозчиков на территории США Помимо этого в апреле прошлого года Alaska Airlines купила за $2,6 млрд авиакомпанию Virgin America, сделка была завершена 14 декабря 2016-го.

Вчера перед открытием рынка был опубликован отчет о результатах деятельности за четвертый квартал и 2016 год Alaska Airlines. Судя по опубликованной статистике, дела у компании продолжают идти в гору, что отразилось на росте акций ALK.US на 2,32% до $97,20 и обновлении исторического максимума $98,71. Выручка компании за 4кв16 выросла на 11% по сравнению с 4кв15 с $1,377 млрд до $1,524 млрд при прогнозе $1,4 млрд. EPS вышел лучше ожиданий на уровне $1,56 против прогнозного $1,4. При этом чистая прибыль сократилась на 40% с $191 млн до $114 млн, однако по итогам 2016 года чистая прибыль упала лишь на 4% до $814 млн против $848 млн в 2015-ом, что объясняется значительной статьей расходов по сделке Virgin America, где помимо $2,6 млрд в сумму сделки вошли долговые бумаги и самолеты в лизинге на $1,4 млрд. Компании в 2016 году удалось сгенерировать $1,4 млрд операционного и $708 млн свободного денежного потока. Дивидендные выплаты за прошедший год составили $136 млн, а со вчерашнего дня было анонсировано повышение дивидендов на 9% с $0,275 до $0,3 за акцию, с 2013 года это четвертое повышение с нарастающим увеличением на 200% в совокупности.

Alaska Airlines за прошедший год была признана лучшей авиакомпанией по различным критериям по мнению многих изданий. Например, первое место в списке Fortune 500 третий год подряд, первое место среди лучших «зеленых» компаний в США Newsweek, по мнению J.D. Power девятый год подряд как «лучшая компания по мнению удовлетворенных клиентов среди всех перевозчиков США» (полный список http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=109361&p=irol-newsArticle&id=2244268). Учитывая отличную репутацию у клиентов компании, покупку Virgin America, а также запланированные мероприятия на 2017 год, считаем Alaska Airlines одним из лучших авиаперевозчиков для инвестирования. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций ALK.US с уровня $95,00 за штуку с целью обновить исторические максимумы до $104,00 и Stop Loss $91,00.


21th Century Fox (FOXA.US)

Терминал xStation

Цель $33,00

StopLoss $28,40

Точка входа $29,70

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 40 акций, потенциал прибыли 13,2%, риск 5,2%

Агрессивный сценарий: торговый объем 120 акций, потенциал прибыли 39,6%, риск 15,6%

Американский медиахолдинг 21th Century Fox был образован в 2013 году в результате выделения и реорганизации из компании News Corporation. Крупнейшим активом новой компании стала одна из самых больших киностудий США – 20th Century Fox Film Corporation, основанной в результате слияния в 1935 году Fox Film Corporation Уильяма Фокса и Twentieth Century Pictures Дэрилла Занука, Рэймонда Гриффита, Уильяма Гетца и Джозефа Шенка. 21st Century Fox после отделения Рупертом Мердоком от News Corp получила в свое распоряжение, помимо киностудии, сеть телекомпаний Fox Network Group, телеканалы которых занимают лидирующие позиции на телевидении США. Помимо этого, компания имеет 39% долю в крупнейшей европейской развлекательной компании Sky. В настоящий момент рыночная капитализация медиахолдинга составляет $56,10 млрд, штат сотрудников насчитывает 21500 человек.

В понедельник был опубликован отчет за четвертый квартал 2016 года после закрытия рынка, однако, несмотря на неплохие результаты медиахолдинга, рынок отреагировал на данные снижением стоимости акций FOXA.US 7 февраля до $30,46 за штуку. По итогам 4кв16 выручка компании выросла на 4% с $7,38 млрд в 4кв15 до $7,68 млрд при прогнозе $7,51 млрд. Снижение доходов в сегменте развлекательного кино из-за отсутствия значимых кинопремьер от студии 20th Century Fox с октября по декабрь 2016-го компенсировалось ростом выручки от партнерской деятельности и доходов от рекламы на телевидении. В день финальной игры 6 февраля за звание чемпиона Национальной футбольной лиги (НФЛ) США (Super Bowl) компания заработала $500 млн на рекламе. EPS превысил прогнозное значение $0,49 и составил $0,53. Чистая прибыль по сравнению с 4кв15 выросла на 27,4% с $672 млн до $856 млн в 4кв16.

Комментируя результаты, Руперт Мердок отметил, что двузначный рост доходов второй квартал подряд обусловлен значительным ростом доходов от рекламы на кабельном и обычном телевидении. Лидирующие позиции продолжают занимать спортивное вещание, а также новостные и развлекательные сервисы. В этом году фильмы киностудии 20th Century Fox получили 7 номинаций на Оскар. Помимо этого, медиахолдинг выразил заинтересованность в покупке 61% Sky, остальные 39% уже под контролем 21th Century Fox. По мнению Мердока, данная сделка позволит добиться роста скорректированной прибыли на акцию, увеличению свободного денежного потока, а также отобразит приоритеты компании в распределении капитала. В нынешнем году серьезные поступления в статью доходов компании должны попасть благодаря выходу в прокат популярных франшиз киностудии, таких как “Логан” в марте, “Чужой: Ковенант” в мае, а также “Планета обезьян: Война” в июле.

Несчитая роста акций FOXA.US 1 февраля, в этом месяце пока что наблюдается исключительно нисходящая коррекция курса. Судя по коэффициенту Бета равному 1,4, данные ценные бумаги подойдут в первую очередь более агрессивным трейдерам. Недельная волатильность составляет 1,99%, месячная - 1,74%. Мы полагаем, что отрицательная динамика FOXA.US - это отличная возможность купить акции 21th Century Fox подешевле, ожидая обновления максимума этого года $31,73 до новых значений, как минимум до $33 за акцию в первые 1-2 квартала 2017-го. Предлагаем рассмотреть возможность покупки FOXA.US по достижению цены $29,70 с целью $33,00 и Stop Loss $28,40.


Altria Group (MO.US)

Терминал xStation

Цель $73,80

StopLoss $69,00

Точка входа $70,60

Актуальность идеи: 31.01.17 — 03.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 40 акций. Потенциал прибыли 12,80%, риск 6,40%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 32,00%, риск 16,00%

Altria Group - крупная американская компания, занимающаяся производством и продажей табака, сигарет и сопутствующих изделий со штаб-квартирой в штате Вирджиния. Ее история начинается в 1847 году с открытия в Лондоне табачного магазина с турецкими сигаретами ручной скрутки. В 1887 году компания получила название Philip Morris & Co., Ltd, после чего уже в 2008 году переименовалась в Atria Group, когда произошло отделение подразделений Philip Morris International. Altria является материнской компанией для таких производителей табака как Philip Morris USA, John Middleton Inc., U.S. Smokeless Tobacco Company, Philip Morris Capital Corporation и винного дома Ste. Michelle Wine Estates. Кроме этого, в собственности корпорации находится крупный пакет британской пивоваренной компании SABMiller. На данный момент, акции Altria Group (MO.US) включены в листинг индекса S&P 500.

Выручка Altria Group за 3 квартал 2016 года увеличилась относительного прошлого квартала на $0,39 млрд. и составила $6,91 млрд., что оказалось лучше прогнозного значения $5,11 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также вырос до $0,82 при ожиданиях $0,80. Дивиденды по акциям выглядят достаточно привлекательно и имеют доходность 3,44% годовых. Следующий релиз состоится 01.02.2017 года, где ожидается, что выручка уменьшится до 4,84 млрд., а EPS до $0,67.

Несмотря на специфическую сферу деятельности Altria Group и всемирной борьбе с курением, доходы компании продолжают стабильно расти. Падение объема продаж компенсируется повышением цен, рост дивидендной доходности – сокращением количества акций в обращении, а операционные и процентные расходы руководство научилось контролировать и снижать. Корпорация опубликовала достаточно сильные результаты за первые девять месяцев 2016 года, в основном за счет повышения цен и доходов от своего флагманского бренда Marlboro. Дочерняя компания Philip Morris USA разработала и реализовала новые вкусы для своих сигарет с целью оказания благоприятного влияния на финансовые показатели в предстоящем отчетном квартале. Компания ожидает, что ее скорректированный EPS за 2016 год составит в диапазоне $2,98-$3,04. В середине января текущего года, Altria Group объявила о приобретении частной компании Sherman Group Holdings, LLC и ее дочерней компании Nat Sherman, которые продают сигареты и сигары премиум класса. Однако стоит учитывать, что Altria Group имеет большой объем заемных средств, в результате чего сильно подвержена изменению процентных ставок, которые на данный момент, пока что, имеют низкие значения. К тому же, потенциальный рост долларовых облигаций также способен отразиться на поведении инвесторов, держащих высокодоходные акции американских компаний.

Основываясь на дивидендной привлекательности акций Altria Group (MO.US), постоянных инвестициях в новые компании, а также ярко выраженном бычьем тренде, который подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) над 50-ти дневной, предположим о продолжении роста акций Altria Group (MO.US) после отрицательной коррекции.

После нисходящей динамики актива до отметки $70,60, которая и будет являться точкой входа для открытия длинной позиции, выставим ордер на покупку с Stop loss на уровне $69,00 и Take profit на отметке $73,80.


Nike Inc. (NKE.US)

Терминал xStation

Цель $47,90

StopLoss $56,00

Точка входа $53,30

Актуальность идеи: 31.01.17 — 10.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 13,5%, риск 6,75%

Агрессивный сценарий: торговый объём 60 акций. Потенциал прибыли 32,4%, риск 16,2%

Доходы компании Nike Inc. за период до 11/2016 года уменьшились по сравнению с прошлыми тремя месяцами на $0,88 млрд. и составили $8,18 млрд., что оказалось лучше прогнозного значения $7,81 млрд. Доход на одну акцию (EPS) также снизился до $0,50, при ожиданиях $0,53. Дивиденды имеют доходность 1,35% годовых. Следующий релиз за период до 02/2017 выйдет 20.03.2017 года.

Несмотря на снижение доходов компании относительно прошлого квартала, они оказались лучше прошлогодних значений на 6%, ввиду чего, после публикации финансового отчета 20.12.2016г., акции известного производителя спортивной одежды и обуви открылись гэпом вверх на $1,08. Однако к настоящему времени, цена актива вернулась на уровни доотчетного периода и котируется в диапазоне $51,68-$52,50. Корпорация продолжает открывать новые магазины и увеличивать продажи. 21 января текущего года был открыт самый большой магазин в Китае, лицом которого стал легендарный баскетболист Майкл Джордан. Продукция магазина ориентирована, в первую очередь, на баскетбольную тематику, а само открытие торговой точки демонстрирует приверженность компании Nike к спорту и культуре баскетбола в Китае. Помимо продукции в магазине представлена и игровая зона, где покупатели смогут полностью погрузиться в игру. Аналогичный магазин отрылся 19 января в Майями. Только здесь клиенты, помимо возможности покидать баскетбольным мячом в кольцо, смогут еще проверить обувь на беговой дорожке, а также протестировать футбольную экипировку на синтетическом газоне в виде футбольного мини-поля. Помимо открытия магазинов нового поколения, корпорация заключает партнерства с целью поддержки молодежи по всей территории США. Все это положительно влияет на бренд в целом. Однако ближайшее будущее у акций компании не совсем понятное ввиду возможного давления со стороны налоговых рисков. Новый президент штатов Дональд Трамп, скорее всего, будет продолжать придерживаться протекционистской политики и значительно корректировать налог на импортируемые товары. А обувь Nike производится преимущественно за пределами США, что и создаст в таком случае дополнительные обременения.

Ориентируясь на преимущественно медвежью динамику актива, отсутствие значимых новинок продукции и возможное давление со стороны налогов, предположим о продолжении нисходящего движения акций Nike Inc. (NKE.US) в ближайшие два месяца. После небольшой положительной коррекции до отметки $53,30, которую и определим точкой входа, выставим ордер на продажу. Прибыль зафиксируем на уровне $47,90, а убытки ограничим по цене $56,00 за акцию.


American Express (AXP.US)

Терминал xStation

Цель $81,16

StopLoss $73,96

Точка входа $76,36

Актуальность идеи: 02.02.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 25 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 65 акций. Потенциал прибыли 31,20%, риск 15,60%

Выручка American Express за 4 квартал 2016 года увеличилась по сравнению с прошлым кварталом на $0,25 млрд. и оказалась выше прогноза $7,96 млрд., составив $8,17 млрд. Доход на акцию (EPS) остался на уровне $0,88, что оказалось ниже ожиданий $1,31. Дивиденды имеют доходность 1,66%, а ближайшая их выплата состоится 10.02.2017г. Следующий релиз за 1 квартал 2017 года выйдет 18.04.2017 г. Наш прошлый прогноз по акциям American Express (AXP.US) на повышение их стоимости сработал и принес прибыль 27,60% годовых при агрессивном сценарии и 13,80% при консервативном подходе.

Несмотря на рост выручки относительно прошлого квартала, ее значение оказалось меньше аналогичной величины прошлого года на 4,22%, а итог чистой прибыли уменьшился на 8%. В завершившийся квартал было включено больше маркетинговых и рекламных расходов, ориентированных на увеличение клиентов. Компания показала значительный прогресс по снижению своей стоимостной базы на $1 млрд. и также продолжала возвращать значительный объем капитала своим акционером путем выкупа акций и выплаты дивидендов. Консолидированные резервы на возможные потери составили $625 млн. и оказались выше прошлогоднего значения на 9%, что говорит о росте предоставленных кредитных средств. Отрицательное влияние на финансовые результаты оказало расторжение партнерства с крупным розничным торговым предприятием Costco Wholesale Corporation. При этом годовая прибыль на акцию EPS оказалась лучше прогнозного значения $5,75 и составила $5,93, а в 2017 году корпорация ожидает EPS в диапазоне $5,60-$5,80. Несмотря на давление со стороны завершения значимого партнерства, неблагоприятного изменения курса валют по международным операциям в течение квартала, скорректированные доходы American Express выросли на 6% за счет увеличения расходов держателей карт и чистого процентного дохода.

American Express продолжает оказывать должное внимание своим клиентам. Так, в конце прошлого года, была представлена новая функция, позволяющая легко и быстро добавлять карты и платежную информацию держателям через Amex-бот для оплаты различных услуг на Facebook и в Messenger. А в Гонконге и Филадельфии планируется открыть большие зоны отдыха для держателей-путешественников премиальных карт корпорации, где будут представлены бесплатные фирменные напитки и блюда от шеф-поваров ресторанов, отдельные душевые кабины, ванные комнаты и доступ к WI-FI. Для своих сотрудников корпорация достроила новый большой офис в городе Санрайз, штат Флорида, где будут работать 3000 человек. Массивное здание длиной 270 метров расположилось на участке 16 га, где посажено 675 деревьев и сделано искусственное озеро. Кроме всего прочего, в здании будет находиться кафетерии с современным оборудованием, бары, зоны отдыха с игровыми комнатами, которые позволят сотрудникам чувствовать себя как дома, а также детский сад.

Основываясь на восходящей динамике цены акций American Express (AXP.US), что подтверждается нахождением 20-ти дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) над 50-ти дневной, хорошем прогнозе прибыли на акцию и устойчивом положении эмитента, предположим о продолжении роста финансового инструмента в ближайшие два месяца.

При возврате цены к отметке $76,36, рекомендуем открывать длинную позицию с установленными Take profit на уровне $81,16 и Stop loss - $73,96.


Domino’s Pizza Group Plc (DPZ.US)

Терминал xStation

Цель $173,50

StopLoss $164,50

Точка входа $167,50

Актуальность идеи: 02.02.17 – 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 12,00%, риск 6,00%

Агрессивный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30,00%, риск 15,00%

Domino’s Pizza Group Plc представляет собой крупнейшую франчайзинговую сеть, расположенную в различных уголках планеты, которая занимается приготовлением и доставкой свежей пиццы. Компания основана в 1960 году американским предпринимателем Томом Монаганом и его братом Джеймсом под названием DomiNick's в городе Ипсиланти, штате Мичиган. Том вскоре обменял свой автомобиль Volkswagen Beetle на долю брата в компании и переименовал бизнес на Domino's Pizza. Основными рынками для корпорации являются Великобритания и Ирландия, где производится более 85 млн. пицц в год, а также Швейцария, Лихтенштейн, Люксембург, Германия, Исландия, Норвегия и Швеция. Штаб-квартира находится в городе Милтон Кейс, Англия.

Доходы Domino’s Pizza Group Plc за 3 квартал 2016 года выросли относительного прошлого квартала на $19,4 млн. и составили $566,7 млн., что оказалось больше прогнозного значения $536,6 млн. Однако доход на одну акцию (EPS) снизился до $0,96 против ожиданий роста к $1,44. Дивиденды выплачиваются ежеквартально с маленькой доходностью 0,87% годовых. Следующая финансовая отчетность ожидается 23.02.2017г., где прогнозируется, что доходы увеличатся до $777,4 млн., а EPS составит $1,44.

Рост выручки обусловлен открытием новых точек сети и, как следствие, увеличением сопоставимых продаж на 13% по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, компания показала 22-й подряд прибыльный квартал. По итогам последнего отчетного периода общее число филиалов достигло 920 штук, а до конца года планируется открыть еще 70-80 единиц. Все это спровоцировало рост акций компании на 4% в момент публикации последнего отчета 18.10.2016 года, после чего восходящая динамика актива продолжается до сегодняшнего момента. Помимо масштабирования бизнеса, Domino’s Pizza Group Plc продолжает инвестировать средства в развитие электронной коммерции для упрощения взаимодействия со своими клиентами. Компания расширила функционал заказов пиццы через Messenger в Facebook с помощью бота. Теперь пользователи могут заказать любое блюдо из меню с 20% скидочным купоном. Большое значение уделяется и мобильным продажам. Ведь более 50% заказов на доставку пиццы делаются с помощью мобильных устройств. Текущее распространение франшизы сети Domino’s Pizza Group Plc также находится сейчас на высоком уровне. На официальном сайте компании даже временно закрыли возможность подачи новых заявок на присоединение к бизнесу, в связи с высоким спросом со стороны потенциальных партнеров.

Опираясь на восходящую динамику актива, что подтверждает нахождение EMA-20 над EMA-50, планируемый рост выручки за текущий квартал, а также эффективную деятельность в сфере франшиз, предположим о продолжении роста акций Domino’s Pizza Group Plc (DPZ.US) после отрицательной коррекции.

При достижении цены $167,50, выставим ордер на покупку. Убытки ограничим на уровне $164,50, а прибыль зафиксируем на отметке $173,50.


Polaris Industries Inc. (PII.US)

Терминал xStation

Цель $89,30

StopLoss $80,60

Точка входа $83,50

Актуальность идеи: 03.02.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 20 акций. Потенциал прибыли 11,60%, риск 5,80%

Агрессивный сценарий: торговый объём 55 акций. Потенциал прибыли 31,90%, риск 15,95%

Polaris Industries Inc. – крупная американская компания, занимающаяся производством и продажей снегоходов, а также разного рода техники для труднопроходимых территорий (квадрациклы, мотовездеходы, электротехника, мотоциклы) и аксессуаров к ним. Основана в 1954 году группой единомышленников, желающих создать транспортное средство, которое сможет легко передвигаться по снегу. Штаб-квартира находится в Медине, штат Миннесота, США. На сегодняшний момент, корпорация выпускает линейку квадрациклов-вездеходов под названиями RZR, Polaris GENERAL, RANGER, Sportsman, Polaris ACE, мотоциклы средних размеров Victory Motorcycles, Indian, трехколесный суперкар Slingshot, снегоходы Polaris RMK, INDY, SwitchBack, RUSH и Voyageur. Офисы компании расположены в Северной Америке, а также в Канаде, Австралии, Великобритании, Швеции, Германии и Испании.

Выручка Polaris Industries Inc. за 4 квартал 2016 года выросла относительно прошлого отчетного периода на $0,03 млрд. и составила $1,22 млрд. при ожиданиях $1,06 млрд. Доход на акцию (EPS) также увеличился до $1,18 и оказался выше прогноза $0,71. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Ближайшая выплата намечена на 15.03.2017 года, где доходность составит 2,75%. Следующая финансовая отчетность ожидается 19.04.2017г.

После публикации последнего отчета 24.01.2017г., акции производителя экстремальных вездеходных транспортных средств выросли на 3%, однако, после, стали котироваться ниже предотчетного уровня. Сейчас цена колеблется в диапазоне $83,40-$84,80. Продажи за 4 квартал 2016 года выросли на 10%, однако за весь предыдущий год снизились на 4%. Годовой EPS составил $3,48 на акцию. На 20% выросли продажи мотоциклов Indian, а товарно-материальные запасы дилеров снизились на 8%. В конце прошлого года завершилось приобретение компании Taylor Dunn, занимающейся производством тягачей, бронетранспортеров, электрических тележек и других транспортных средств для перемещения оборудования, материалов и персонала, и бренда Transamerican Auto Part, торгующего запчастями и аксессуарами для грузовых автомобилей и внедорожных транспортных средств. Однако доля заемного финансирования в общем капитале на конец 2016 года составила 57% по сравнению с 32% годом ранее. В течение 4 квартала корпорация выкупила 1105500 шт. акций на сумму $91,4 млн., а на текущий момент Совет директоров одобрил выкуп до 7,5 млн. акций. Polaris Industries Inc. прогнозирует, что EPS за 2017 год будет находиться в диапазоне $4,25-$4,50, а продажи вырастут от 10% до 13% относительно прошлого года. В начале 2017 года корпорация объявила о прекращении работы с мотоциклами бренда Victory в связи с нерентабельностью производства и полной сосредоточенностью на марке Indian.

Прошлый год выдался для корпорации достаточно тяжелым, однако, при разумном использовании произведенных инвестиций, все может измениться в текущем году. В целом, на рынке преобладает преимущественно восходящая динамика актива, которая, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств, скорее всего, и продолжится с незначительными коррекциями. Однако давление на динамику акций может оказать протекционистская политика со стороны нового президента штатов Дональда Трампа, ведь некоторые заводы корпорации находятся за пределами США. Опираясь на хорошие инвестиции в новые бренды, которые могут идеально дополнить и расширить сферу деятельности компании, неплохие прогнозы по результатам деятельности в следующем квартале и восходящую динамику актива, предположим о росте акций Polaris Industries Inc. (PII.US) в течение ближайших двух месяцев.

После небольшой отрицательной коррекции до уровня $83,50 откроем длинную позицию с Stop loss на отметке $80,60 и Take profit по цене $89,30.


Comcast Corporation (CMCSA.US)

Терминал xStation

Цель $78,60

StopLoss $69,50

Точка входа $72,00

Актуальность идеи: 9.02.17 — 9.05.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 16,5%, риск 6,25%

Агрессивный сценарий: торговый объем 75 акций, потенциал прибыли 49,5%, риск 18,75%

Акции телекоммуникационного гиганта, входящего в шестерку крупнейших в США, компании Comcast (CMCSA.US) за 2016 год показали впечатляющий рост на 25,34% до $69,12. На протяжении всей своей истории с 1969 года компания приобретала компании и доли в региональных телекоммуникационных активах. С 2011 года Comcast занялась диверсификацией бизнеса, помимо предоставления широкополостного доступа в интернет и кабельного телевидения компания приобрела контрольный пакет акций NBC Universal. Крупнейшими подразделениями Comcast Corporation на данный момент являются NBC, NBC Universal, Esquire, Focus Features, Comcast Cable и др. В апреле прошлого года за $3,8 млрд была приобретена студия DreamWorks Animation. Рыночная капитализация компании составляет $179,68 млрд, численность сотрудников – 153 000 человек. 37 место в списке Fortune 500 US, 99 – в списке Global 500.

26 января компания опубликовала отчет за четвертый квартал и за 2016 год, сильные данные которого поспособствовали продолжению восходящей динамики акций CMCSA.US, длящейся с 8 ноября 2016-го после победы Дональда Трампа на выборах США. Квартальная выручка Comcast за 4кв16 выросла на 9,2% с $19,2 млрд в 4кв15 до $21 млрд. Выручка за 2016 год выросла на 7,9% по сравнению с 2015-ым с $74,5 млрд до $80,4 млрд. Квартальная чистая прибыль выросла на 16,48% до $2,296 лрд, свободный денежный поток в свою очередь увеличился на внушительные 64,2% с $1,6 млрд в 4кв15 до $2,6 млрд в 4кв16. EPS составил $0,89, превысив прогнозный $0,86, за 2016 год выплаты по дивидендам и выкупу акций составили $7,6 млрд. Компания объявила, что 17 февраля проведет дробление акций из расчета один к двум, из-за чего цена каждой акции сократится вдвое, а количество обращений удвоится, пообещав перед этим повышение дивидендов до $1,26 на акцию в годовом выражении.

Рост был зафиксирован в ключевых подразделениях - сервис широкополостного интернета и кабельного телевидения (суммарный прирост 7,1% и выручка $12,8 млрд), а также NBC Universal (cуммарный прирост 13% и выручка $8,451 млрд) во многом благодаря росту доходов от тематических парков и телевизионного вещания. В этом году Universal Pictures может порадовать ростом доходов благодаря выходу продолжений нескольких франшиз - “Форсаж”, “50 оттенков серого”, “Гадкий Я”. Совокупный прирост абонентов Comcast в 2016 году составил почти 1,4 млн - лучший показатель за последние 9 лет, компания намерена улучшить результаты в этом году, выйдя на рынок беспроводной связи. Появились слухи о возможной покупке Comcast, которого оценивают в $173, оператором Verizon. Похожу сделку в прошлом году осуществил прямой конкурент Verizon - AT&T, купивший Time Warner за $108,7 млрд. Подобное слияние необходимо Verizon для удержания конкурентных позиций, а развитие 5G сетей позволит стать более универсальными, предоставляя качественный сервис. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций CMCSA.US на откате с $72,00 за штуку с целью $78,60 и Stop Loss $69,50. После дробления акций скорректируем торговую идею до актуальных значений.


J.P. Morgan Chase & Co (JPM.US)

Терминал xStation

Цель $92,30

StopLoss $80,30

Точка входа $83,30

Актуальность идеи: 31.01.17 — 30.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 18%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 54%, риск 18%

Победа Дональда Трампа на выборах США благотворно сказалась на росте акций финансовых организаций, в том числе на динамике ценных бумаг одного из крупнейших банков Америки – J.P. Morgan Chase & Co, рост которых после выборов составил 23,84% до $86,31 к концу года. К сожалению, до нашей точки входа цена так и не снизилась, минимальная отметка с момента предыдущего обзора на $0,12 выше таргетируемого уровня - $67,50. 13 января был опубликован квартальный отчет, и, несмотря на хорошую статистику, акции JPM.US подешевели с гепом почти на $2 17-го числа. К настоящему моменту цена вернулась чуть выше закрытия 13 января, отыграв предыдущие потери.

Согласно опубликованным данным, выручка банка за 4кв16 выросла по сравнению с 4кв15 на 2% с $23,74 млрд до $24,33 млрд, превысив прогнозный уровень $23,7 млрд. EPS также вырос и составил $1,58 против прогнозного $1,57. Помимо этого, по итогам 2016 года банк J.P Morgan Chase & Co получил рекордную чистую прибыль в размере $24,7 млрд против $24,44 млрд в 2015-ом. Чистая прибыль за 4кв16 выросла на 24% и составила $6,727 млрд против $5,434 млрд в 4кв15 и $6,286 млрд в 3кв16. Количество выданных кредитов населению выросло на 14%, сумма депозитов - на 11% до $607 млрд. Число активных мобильных пользователей выросло на 16% до 26,5 млн человек. В 4кв16 JPMorgan выплатили $3,8 млрд акционерам, из которых $2,1 млрд выкуп акций, остальное - дивидендные выплаты из расчета $0,48 на акцию.

CEO компании Джейми Даймон доволен результатами банка в четвертом квартале, отметив значительный прирост потребительских кредитов и депозитов, за 2016 год было реализовано кредитных карт на общую сумму $1 трлн. Рост был зафиксирован практически во всех направлениях деятельности JPMorgan, выручка второго по доходности направления - корпоративный и инвестиционный банкинг (CIB) выросла на 20% по сравнению с 4кв15 до $8,461 млрд. Благодаря отличным результатам вознаграждение председателя совета директоров Джейми Даймона было увеличено на $1 млн.

Волатильность акций JPM.US выросла с осени, недельная волатильность составляет 1,17%, месячная - 1,43%. Коэффициент Бета равняется 1,49, поэтому в первую очередь акции должны быть интересны более агрессивным трейдерам, так как цена акции менее устойчива по отношению к динамике цен рынка в целом. В настоящий момент ценные бумаги JPM.US торгуются вблизи исторических максимумов на уровне $86,92 за штуку. Тем не менее, в ближайшее время мы не исключаем коррекции вниз, где предлагаем рассмотреть возможность купить акции JPM.US с уровня $83,30 с целью $92,30. Stop Loss выставим на отметке $80,30.


The Walt Disney Company (DIS.US)

Терминал xStation

Цель $110

StopLoss $106

Точка входа $108

Актуальность идеи: 25.01.17 — 25.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 10%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 20%, риск 20%

С середины августа цены акции The Walt Disney Company начали проседать и пробили stop loss, но после обновления локальных минимумов на отметке 90,30, цена пошла вверх, обновив максимумы по цене 109,48. Премьера осеннего сезона «Моана» собрала более 500 млн. долларов, более чем в 3 раза окупив бюджет. Мультфильм был признан проходным в плане сюжета, но очень интересным с точки зрения атмосферы и подачи персонажей. «Изгой-один: Звёздные войны. Истории» принёс схожую цифру прибыли, получив при этом такие же прохладные отзывы при большем бюджете. Доход за 3 квартал 2016 года составил $13,14 млрд., что меньше как $13,51 млрд. в 3 квартале 2015 года, так и значения прошлого квартала. EPS упал до $1,10, став минимальным значением за последние 2 года. Отчёт за 4 квартал выйдет в феврале и за счёт «Моаны» имеет все шансы превысить доходы прошлого года. В 2017 году планируется выход игрового фильма по мотивам знаменитого мультфильма «Белоснежка и семь гномов». Превращение серий в игровые фильмы больное место компании, так как с одной стороны удешевляется процесс производства всем знакомых и прибыльных серий, а с другой отзывы о качестве данных фильмов всегда весьма сдержанные. В секторе мультсериалов ситуация внушает оптимизм. Некоторые анимационные серии не получили продолжения. Так сериал «Wonder Over Yonder» не получил третьего сезона из-за слишком дорогого производства, а после окончания Gravity Falls первое место в зрительском рейтинге занял «Star vs Forces of Evil», сделанный в жанре романтической подростковой комедии с элементами абсурда. Печальной выглядит начинающаяся тенденция «Наследников». Так уже начался мультсериал о наследнике Короля Льва и готовится к выходу игровой сериал о детях принцесс и злодеев. 2017 год может стать золотым периодом для такого рода произведений, но в дальнейшем прибыль будет неминуемо снижаться. Несмотря на это, «Звёздные войны», например, по словам Disney будут сниматься пока на них вообще не перестанут ходить. Новые мультсериалы ориентированы в основном на детей до 10 лет, являющихся самой платежеспособной аудиторией за счёт покупки игрушек. Знаменитые парки развлечений Disneyland продолжают приносить стабильную прибыль, удерживая цену акций на высоком уровне.

С октября 2016 года акции The Walt Disney Company (DIS.US) находятся в восходящем диапазоне, и нет никакого препятствия для его продолжения. В марте цена может достичь отметки 110,00 с актуальной 107,88. На текущий момент наблюдается коррекция актива, но точку входа мы оставим на уровне 108,00. Stop Loss на отметке 106,00 перекрывает возможную выгоду, но рост к максимумам замедлен, тогда как коррекция может легко пробить диапазон в 2 доллара.


Caterpillar (CAT.US)

Терминал xStation

Цель $100

StopLoss $95,5

Точка входа $97,5

Актуальность идеи: 27.01.17 — 27.03.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 12,5%,риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 25%, риск 20%

Доходы Caterpillar растут не так быстро как цены на акции. За 4 квартал 2016 года было получено всего $9,57 млрд., что ниже $11,03 млрд. достигнутых в 4 квартале 2015 года. EPS при этом вырос до $0,83, превысив прогнозные 0,66, и прошлогодние 0,67. В финансовом отчёте причиной падения доходов называются сложные экономические условия во всём мире, которые влияли на продажи техники в течение всего года. Падение спроса на топливо и производства в Китае, а также замедление на рынке сырья, сильно ударили по планам Caterpillar. Несмотря на это, соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти и грядущие изменения в мировой экономике могут улучшить состояние дел. В горнодобывающей промышленности цена на товар стала выше, чем год назад, что улучшает показатель доходности в этом секторе, но спрос на него может продолжить падать в текущем году. В строительной индустрии начали восстанавливаться продажи в Китае, а Бразильская экономика постепенно выходит из рецессии. С Европейским регионом также связано много надежд в 2017 году. Северная Америка и Средний Восток вместе с этим остаются регионами, вызывающими наибольшие беспокойства в связи с низким показателем продаж в 2016 году, который может перекинуться на 2017 из-за отсутствия факторов для перелома ситуации. В итоге продажи за 2016 год обвалились на 18% по сравнению с 2015 годом до $38,5 млрд., а 2017, по ожиданиям компании, принесёт вообще всего лишь $37,5 млрд.

Кажется, что акции компании Caterpillar (CAT.US) должны неминуемо обвалиться при таких данных, но весь 2016 они исправно растут. Инвесторы отлично знают о рисках такого промышленного гиганта как Caterpillar и вместе с этим знают, что спрос на её продукцию будет всегда. Цена остановилась на отметке 97,19 и продолжает расти. Достижение точки 100,00 в течение двух месяцев видится наиболее вероятным сценарием даже при откате от локальных максимумов. Stop loss установим на уровне 95,50, а наилучшим моментом входа в рынок станет котировка 97,50.


Apple Inc (AAPL.US)

Терминал xStation

Цель $125

StopLoss $114,5

Точка входа $117

Актуальность идеи: 24.01.17 – 24.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 35 акций, потенциал прибыли 18,66%, риск 5,8%

Агрессивный сценарий: торговый объем 105 акций, потенциал прибыли 55,99%, риск 17,4%

Успешная презентация новых iPhone в сентябре 2016-го поспособствовала обновлению акциями Apple (AAPL.US) максимумов прошлого года до $118,69, оправдав ожидания большинства участников рынка. Тем не менее, опубликованный квартальный отчет в конце октября отразил снижение продаж продукции яблочного гиганта по сравнению с аналогичным периодом 2015-го, спровоцировав нисходящую коррекцию ценных бумаг AAPL.US к среднему уровню за весь 2016 год до $104,07 за акцию. Двумя днями позднее 27 октября состоялась презентация новых ноутбуков MacBook, однако произвести фурора не удалось, так как нововведения компании неоднозначно были восприняты рынком (например, необходимость покупки переходного устройства для прослушивания музыки на MacBook с новыми наушниками, невозможность без переходника использовать наушники и заряжать новый iPhone, один usb-порт и др.). Однако, благодаря повышенному спросу на девайсы компании в декабре перед рождественскими праздниками, цена акций компании возобновила рост, позволив завершить год вблизи максимумов на уровне $115,83.

Согласно октябрьскому квартальному отчету, доходы компании за 4кв16 снизились на 9% по сравнению с 4кв15 с $51,5 млрд до $46,852 млрд, а по сравнению с 3кв16 выручка выросла на 11% с $42,36 млрд. EPS по сравнению с 4кв15 снизился на $0,29 до $1,69, недотянув до завышенных прогнозов $3,23. Чистая прибыль снизилась на 18,96% с $11,12 млрд до $9,01 млрд. В следующем квартале доход на акцию ожидается также высоким на уровне $3,22, а выручка в размере $76-$78 млрд, что значительно превышает показатель предыдущего квартала. Также компания ожидает роста валовой прибыли с 38% до 38,5%, операционных расходов в размере $6,9-$7 млрд. Помимо этого, по итогам сентября был зафиксирован рекордный денежный поток за четвертый квартал в размере $16,1 млрд. Количество проданных iPhone за 4кв16 также снизилось по сравнению с 4кв15 с 48,046 млн единиц до 45,513 млн, в 3кв16 было продано 40,399 млн iPhone. Тем не менее, большее половины доходов за прошедший квартал принесли продажи флагманского устройство компании из Купертино – $28,160 млрд.

CEO Apple Тим Кук отметил, что находится в предвкушении от клиентского спроса на новую линейку продукции (iPhone 7, iPhone 7 Plus и Apple Watch Series 2), а также впечатлен ростом выручки на 24% бизнес-направления. Лука Маэстри, финансовый директор Apple Inc, сообщил, что компания выплатила инвесторам $9,3 млрд в качестве дивидендов и через выкуп акций, завершив крупнейшую программу по выкупу акций на $186 млрд. Недавно стало известно, что Foxconn планирует совместно с дочерним предприятием Sharp создать завод по выпуску экранов на территории США, выделив на этот проект более $7 млрд, при этом необходимо согласовать все решения на уровне штатов и федерального правительства США. Шансы на осуществление проекта значительно возросли, после того как Дональд Трамп во время инаугурации заявил о новой политике правительства, направленной на увеличение количества рабочих мест на территории США во благо американских рабочих и их семей.

31 января после закрытия рынка ожидается публикация отчета за первый фискальный квартал 2017 года, на который возлагают серьезные надежды участники рынка. На прошлой неделе был обновлен максимум 2016-го до $120,48, актуальная цена - $119,98. Предлагаем рассмотреть возможность покупки акций AAPL.US на коррекции к $117,00 за штуку, Take Profit выставим на уровне $125, Stop Loss - $114,50.


HP Inc (HPQ.US)

Терминал xStation

Цель $18,50

StopLoss $12,45

Точка входа $14,00

Актуальность идеи: 13.01.17 — 13.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 38 акций, потенциал прибыли 17,1%, риск 5,89%

Агрессивный сценарий: торговый объем 114 акций, потенциал прибыли 51,3%, риск 17,67%

По итогам 2016 года акции HPQ.US подорожали на 27,97% до $14,82 за штуку, однако полноценной восходящей динамики в направлении уровней ($24 за акцию и выше) до разделения компании в ноябре 2015 года на HP Inc и HP Enterprise так и не удалось. Уровень $16,24, который был достигнут в начале декабря 2016-го, стал максимальным за прошедший год, несмотря на попытки закрепиться выше $16,00 в ноябре. Финансовые результаты компании не выглядели достаточно убедительными для покупки акций HP Inc, что в итоге отразилось на консолидации цены в районе $15,00 в начале этого года.

Тем не менее, 22 ноября был опубликован отчет за четвертый финансовый квартал 2016-го, согласно которому компании удалось незначительно улучшить результаты за аналогичный период 2015-го года, за исключением показателя чистой прибыли. В 4кв16, который завершился 31 октября, выручка составила $12,51 млрд, +2% по сравнению с 4кв15 ($12,26 млрд), при этом превысив прогнозные $11,84 млрд. EPS не дотятнул $0,01 до прогнозной отметки $0,37 и составил $0,36. При этом чистая прибыль сократилась как в сравнении с 3кв16 ($783 млн), так и в сравнении с 4кв15 (1,323 млрд) на 37% и 62% соответственно. Денежные средства от операционной деятельности составили $698 млн, $212 млн было выплачено в качестве дивидендов, также был произведен выкуп акций на сумму $2 млн. По итогам фискального 2016-го года компания выплатила дивидендов на сумму $858 млн и выкупила акции на $1,2 млрд. Большую часть доходов HP составили продажи компьютеров и ноутбуков ($8 млрд выручки и рост на 4% по сравнению с 4кв15). Продажи принтеров и дополнительных материалов упали на 8% до $4,6 млрд.

Прошло чуть больше года с момента разделения бизнесов Hewlett-Packard, однако, президент и исполнительный директор HP Inc (HPQ.US) отметил, что компания успешно выполняет свои финансовые обязательства в рамках принятой стратегии роста, а хорошие результаты, демонстрируемые квартал за кварталом, позволяют рассчитывать на успех в долгосрочной перспективе для всей компании. В сентябре прошлого года было анонсировано вероятное приобретение принтерного бизнеса Samsung, в том числе для улучшения собственных технологий применяемых в МФУ. Данная сделка, завершение которой ожидается в 1кв17, сделает HP крупнейшим игроком в сегменте принтеров, который оценивается в $55 млрд. Также HP активно развивает направление 3D-принтеров, первый в мире коммерческий запуск которого был осуществлен компанией в июне 2016-го года.

Акции компании, учитывая их невысокую стоимость, являются достаточно волатильными. Недельная волатильность составляет 2,45%, а месячная – 2,14%. При этом коэффициент Бета достаточно высок – 1,51, поэтому акции HPQ.US будут интересны в первую очередь инвесторам, которые придерживаются агрессивного стиля торговли. В этом году рассчитываем на бурный рост акций HPQ.US, однако возможность покупки рассматриваем после коррекции к $14,00. Stop Loss выставим на уровне $12,45, а Take Profit на отметке $18,50.


Nvidia (NVDA.US)

Терминал xStation

Цель $115

StopLoss $96.07

Точка входа $99.00

Актуальность идеи: 19.01.17 – 01.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объём 50 акций. Потенциал прибыли 30%, риск 10%

Агрессивный сценарий: торговый объём 100 акций. Потенциал прибыли 60%, риск 20%

Рост с 56,00 до 65,00 оказался «пессимистичным» сценарием для такой компании как Nvidia и за 4 квартал 2016 года цена её акций достигала абсолютного максимума 119,84. Что же спровоцировало такой рост? Технология VR была признана опередившей своё время и шлемы виртуальной реальности теперь прочно осели в развлекательных центрах, провалившись в продаже для персональных компьютеров. Несмотря на это, доходы за 3 квартал 2016 года превысили прогнозируемые $1,18 мдрд. и составили $2,00 млрд., что является абсолютным максимумом, но цена акций продолжила расти, а не развернулась, как это бывает обычно. Продолжается развитие искусственного интеллекта совместно с Microsoft в корпоративной сфере. Со стороны Nvidia поставляются GPU Nvidia Tesla и суперкомпьютер Nvidia DGX-1 на базе архитектуры Pascal. Планшет-портативная консоль Nvidia Shield получит продолжение в марте. Первая версия не стала популярной, но была признана сильным конкурентом на вымирающем рынке игровых портативных консолей, так как предоставляла заметно более широкие возможности в качестве планшетного компьютера. Выпуск новой Nvidia GeForce GTX 1080 Ti в марте текущего года новость гораздо более важная, так как этот продукт ожидаем, и, несомненно, станет фактором роста цены на акции, даже если в тот момент они будут в нисходящем тренде. С провалившегося VR разработчики перешли на технологию HDR, заметно улучшающую цветность мониторов и глубину изображения. В итоге переход на более своевременную технологию и анонс новых видеокарт приведёт к дальнейшему росту цены с марта. 15 февраля осложнить положение может отчёт за 4 квартал 2016 года, в котором не происходило каких-либо значимых событий, но мартовские анонсы поправят даже самую безнадёжную ситуацию.

На текущий момент акции снизились до отметки 102,94 и наиболее вероятно, что тенденция к умеренному снижению продолжится до февраля, а в худшем случае до марта. Stop loss поставим на цене 96,07, а точкой входа будет уровень 99,00. Take Profit, достижение которого ожидается к концу марта, выставим на 115,00. Поставка оборудования для медицинских и кибернетических укрепляет позиции NVidia на текущем уровне и позволяет нарастить капитализацию. Учитывая все фундаментальные факторы есть все возможности для пробития максимума 119,84 в 2017 году!


Alibaba Group (BABA.US)

Терминал xStation

Цель $106

StopLoss $92

Точка входа $96,50

Актуальность идеи: 10.01.17 — 10.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 25 акций, потенциал прибыли 15,83%, риск 5,83%

Агрессивный сценарий: торговый объем 70 акций, потенциал прибыли 44,3%, риск 16,3%

С конца сентября 2016 года акции одного из лидеров в сфере интернет-коммерции китайской компании Alibaba стремительно пошли на спад, после того как компания не сумела выполнить обещания о борьбе с поддельными товарами, которые выставлялись на продажу на ее площадках Taobao и Aliexpress. Позднее правительство США внесло крупнейшую платформу электронной коммерции Китая в черный список сайтов, предоставляющих площадки для продажи подделок, что лишь усугубило положение акций BABA.US на фондовом рынке. С момента обновления максимума последних двух лет до $109,81 в конце сентября акции BABA.US подешевели на 21,67% к 22 декабря до $86,01 за штуку

Тем не менее, с начала этого года цена на акции Alibaba возобновила рост, который ускорился после недавней встречи главы китайской компании Джека Ма и избранного президента США Дональда Трампа, обсудивших план развития малого бизнеса в США. Участники встречи рассчитывают на создание около 1 миллиона новых рабочих мест в США в течение 5 лет, реализовав оговоренные инициативы - создание малым бизнесом США продукции для продажи потребителям из Китая через платформу Alibaba. Обе стороны обменялись любезностями перед СМИ, отметив высокую продуктивность встречи, и, по словам Джека Ма, теперь “двери открыты” для налаживания условий по взаимовыгодному сотрудничеству. В тот же день акции BABA.US подскочили на 1,2%.

Ранее 2 ноября компания Alibaba Group отчиталась перед инвесторами о результатах деятельности на второй финансовый квартал 2017 года, завершившийся 30-го сентября. Согласно опубликованной статистике значительный рост выручки был зафиксирован во всех ключевых сферах деятельности. Совокупный доход за 2кв17 вырос на 55% по сравнению с 2кв16 и составил $5,14 млрд. Наибольший доход был получен от основной коммерческой деятельности - $4,27 млрд (+41% по сравнению с 2кв16), в сфере облачных технологий  доходы выросли на 130% до $224 млн, а самым быстрорастущим сектором стало направление цифрового медиа и развлечения, включающего в себя собственную кинокомпанию (прирост +302% и $541 млн выручки). Остальные виды деятельности принесли компании $104 млн (+78%). EPS не дотянул до прогнозов ($1,14) и составил $0,76. В следующем квартале ожидается доход на акцию в размере $1,12 и выручка не менее $5 млрд. Тем не менее, показатель чистой прибыли по сравнению с 2кв16 упал в 3 раза и составил в 2кв17 $1,14 млрд. В большей степени это связано со снижением операционной прибыли, в частности из-за сокращения инвестиций в Alibaba, которые в 2кв16 составили $2,72 млрд против $63 млн в 2кв17. Во многом это связано с неурегулированными проблемами и неэффективной борьбе с контрафактной продукцией, из-за чего в США сайты компании были добавлены в черный список.

Однако, учитывая позитивные комментарии после встречи главы Alibaba и избранного президента США, а также будущих мер, которые планирует принять компания, связанных в первую очередь с снижением количества некачественного товара, продаваемого через ее площадки, стоит рассчитывать на возобновление роста акций BABA.US с текущих уровней и продолжение экспансии на западные рынки. Одним из подобных примеров стало сотрудничество Стивена Спилберга и его компании Amblin Partners с Alibaba Pictures с октября прошлого года. Учитывая возобновление роста акций BABA.US, рекомендуем начать покупки с отметки $96,50 с целью $106,00 за штуку, Stop Loss выставим на уровне $92,00.


Bank of America Corporation (BAC.US)

Терминал xStation

Цель $28

StopLoss $19,5

Точка входа $22

Актуальность идеи: 17.01.17 — 17.04.17

Рекомендуемый депозит: $1000

Консервативный сценарий: торговый объем 20 акций, потенциал прибыли 15%, риск 5%

Агрессивный сценарий: торговый объем 60 акций, потенциал прибыли 45%, риск 15%

Американский финансовый конгломерат Bank of America был основан в 1928 году путем слияния, как и многие современные банки, Банка Америки и Банка Италии, в большей степени благодаря Амадео Джаннини. Сын итальянских эмигрантов основал в 1904 году Банк Италии в Сан-Франциско и сделал основной упор, одним из первых, на обслуживание “среднего класса”, открыв более 100 отделений за 23 года. К 2008 году BOA приобрел около 200 различных банков, было принято решение оставить название Bank of America с штаб-квартирой в г. Шарлотт (Северная Каролина), а в разгар мирового экономического кризиса был куплен Merrill Lynch за $50 млрд. Позднее выяснилось, что ML находился в бедственном состоянии, а деньги, потраченные на него, были выделены Банку Америки правительством на борьбу с финансовым кризисом. Помимо этого, в августе 2014 BOA по соглашению с Министерством юстиции США обязался выплатить $16,6 млрд штрафа за нарушения при продаже ипотечных бумаг в кризис 2008-го, чтобы дело не было передано в суд. В настоящий момент крупнейший в Америке по числу активов финансовый холдинг обслуживает клиентов во всех штатах и в 35 странах за пределами США. Банк оказывает широчайший спектр финансовых услуг юридическим и частным лицам, численность сотрудников составляет 209 тысяч человек, рыночная капитализация - $235,86 млрд.

В прошлую пятницу Bank of America отчитался о результатах деятельности за четвертый квартал 2016 года. В сравнении с 4кв15 доход компании вырос на 8% до $20 млрд с $19,6 млрд, не дотянув до прогнозных $20,83 млрд. При этом EPS вырос с $0,13 до $0,4 при прогнозе $0,34. Чистая прибыль при этом выросла более чем в 3 раза с $1,4 млрд в 4кв15 до $4,7 млрд в 4кв16. Помимо этого, результаты четвертого квартала свидетельствуют об улучшении показателей во всех направлениях деятельности банка. Совокупный объем потребительских кредитов вырос до $20,1 млрд, а депозитов до $55 млрд. Брокерские активы выросли на 18%, число активных пользователей мобильного приложения выросло на 16% до 21,6 млн человек. Совокупный клиентский баланс в инвестиционном направлении вырос на $50,5 млрд до $2,5 трлн. Кредитование корпоративного сектора выросло до $15,6 млрд, депозиты - до $10,3 млрд. Благодаря торговой деятельности банк увеличил доходы на $2,8 млрд. На фоне роста спроса на кредиты банку удалось достичь исторически низких списаний с $1,1 млрд до $880 млн, коэффициент списания достиг рекордного минимума - 0,39%.

По словам CEO Bank of America Брайана Мойнихэна, в рамках принятой стратегии удалось достичь отличных результатов в 4кв16, на фоне роста процентных ставок банк уверенно себя чувствует для сохранения роста в 2017 году. Финансовый директор BOA Пол Донофрио отметил, что рост активности клиентов и сокращение издержек позволили нарастить операционный рычаг в 4кв16 и, несмотря на позднее увеличение ставок, он рассчитывает на значительный рост чистого процентного дохода в 1кв17. Помимо этого, банк объявил об увеличении запланированного выкупа акций в первом полугодии с $2,5 млрд до $4,3 млрд. Победа Дональда Трампа на выборах в США в ноябре стала одним из ключевых драйверов роста акций BAC.US в 4кв16. Увеличение стоимости ценных бумаг составило 42,15% с $15,56 до $22,12. В настоящий момент акции продолжают торговаться вблизи $23,00 за штуку. Коэффициент Бета составляет 1,47, поэтому акции BAC.US будут интересны в первую очередь агрессивным инвесторам из-за повышенной волатильности. Недельный уровень составляет 2,10%, а месячный - 1,98%. На фоне публикации квартального отчета в пятницу акции взлетели до максимума 2016 - $23,38. Мы же предлагаем рассмотреть возможность покупки акций BAC с уровня $22,00 а штуку с целью $28,00 к концу первого квартала, Stop Loss выставим на отметке $19,50. Если же коррекции к $22,00 не случится, то длинные позиции стоит открывать с уровней $23,70-$24,00.


Boeing (BA.US)

Терминал xStation

Цель $160

StopLoss $147

Точка входа $150

Актуальность идеи: 11.01.17 — 11.04.17

Рекомендуемый депозит: $1500

Консервативный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 20%, риск 6%

Агрессивный сценарий: торговый объем 90 акций, потенциал прибыли 60%, риск 18%

Акции американской аэрокосмической компании Boeing (BA.US) продолжают дорожать в новом 2017 году после обновления исторического максимума в прошлом месяце до $160,03 за штуку. Успех четвертого квартала 2016 года связан в большей степени с объявлением о повышении квартальных дивидендов на 30% и запуске новой программы выкупа акций объемом $14 млрд 13 декабря, а также благодаря новым военным контрактам с Кувейтом и Катаром. Отправной точкой возобновившегося роста стоимости BA.US стал опубликованный отчет о результатах деятельности за 3кв16, в течение которого акции BA.US торговались преимущественно в узком диапазоне $126,50-$135,50. Таким образом, за четвертый квартал ценные бумаги Boeing подорожали на 18,65% (лучший квартальный результат в 2016-ом) до $155,75 — итоговой отметки прошлого года.

Повышение дивидендных выплат на 30% стало возможным благодаря устойчивому росту наличных средств, которые генерирует компания за счет повышения рентабельности производства новейших Boeing 787 Dreamliner, а также совокупного роста производства воздушных судов. Согласно опубликованному 26 октября отчету за 3кв16 свободный денежный поток по сравнению с аналогичным отчетным периодом 2015-го вырос на 12% до $3,2 млрд. За 3кв16 было выкуплено 7,6 млн акций компанией на сумму $1 млрд и выплачено дивидендов на $700 млн, доведя общую сумму выкупа с начала 2016-го до $6,5 млрд и $2,1 млрд в качестве дивидендных выплат. По сравнению с 3кв15 выручка компании упала на 8% до $23,89 млрд (прогноз $23,7 млрд) против $25,84 млрд. Несмотря на это, Boeing удалось значительно улучшить показатель чистой прибыли на 34% в 3кв16 ($2,27 млрд) против 3кв15 ($1,7 млрд). EPS значительно превысил ожидания ($2,32) и составил $3,51. По результатам четвертого квартала, который завершился 30 декабря ожидается доход на акцию на уровне $2,34 и выручка в размере $23,22 млрд.

В апреле прошлого года стало известно, что Кувейт купит у европейской компании Airbus истребителей на $9,1 млрд, несмотря на то, что у Boeing были отличные шансы выиграть тендер, однако правительство США затягивало решение по сделке в течение нескольких месяцев. Тем не менее, в конце ноября появилось инфорамация, что Кувейт дополнительно закупит 40 истребителей у Boeing на общую сумму $10,1 млрд. Помимо этого, скорее всего, удастся заключить выгодную сделку с Катаром на 72 истребителя четвертого поколения за $21 млрд, спрос на которое до недавнего времени заметно снижался. Даже несмотря на предвыборные заявления избранного президента США Дональда Трампа об усилении регулирования во внешней торговле, военный экспорт не должен попасть под данные меры, учитывая не только его объемы, но и политическую важность для правительства соединенных штатов.

Последние несколько недель акции BA.US торгуются вблизи максимальных значений выше $155 за штуку. Недельная волатильность составляет 1%, а месячная - 1,35%. Бета выше 1 - 1,08 означает повышенные риски, которые сопровождают торговлю данными ценными бумагами, что в свою очередь больше подойдет агрессивным инвесторам. До публикации квартального отчета ожидаем коррекции цены к $150, где обозначим точку входа с покупками, Stop Loss выставим на уровне $147, а Take Profit на отметке $160 за акцию BA.US.


Chipotle Mexican Grill (CMG.US)

Терминал xStation

Цель $430

StopLoss $379

Точка входа $390

Актуальность идеи: 14.01.17 — 14.04.17

Рекомендуемый депозит: $2000

Консервативный сценарий: торговый объем 10 акций, потенциал прибыли 20%, риск 5,5%

Агрессивный сценарий: торговый объем 30 акций, потенциал прибыли 60%, риск 16,5%

Chipotle Mexican Grill (CMG.US) – сеть ресторанов, специализирующаяся на приготовлении буррито и тако и имеющая более 2100 заведений в США, Канаде, Великобритании, Германии и Франции, была основана лишь в 1993 году Стивом Эллсом, окончившим Culinary Institute of America в Нью-Йорке и в последствии работавшим под руководством одного из лучших шеф-поваров в США Джереми Тауэра. Стив Эллс заметил высокую популярность такерий и буррито Mission в Сан-Франциско, решив через некоторое время открыть свое первое заведение в Денвере на деньги, одолженные у отца. Предприятие имело успех, спустя месяц вместо необходимых продаж 107 буррито в день ресторан продавал больше тысячи. В дальнейшем сеть разрасталась по территории США, а в 2001 году McDonald’s стал крупнейшим инвестором Chipotle Mexican Grill. За 5 лет инвестиции McDonald’s составили $360 млн, а прибыль составила $1,5 млрд после продажи своей доли в 2006 году. IPO Chipotle в январе 2006 стало лучшим за последние 6 лет в США и вторым для ресторанов после Boston Market. В первые дни акции CMG.US из-за высоко спроса подорожали на 100%. В настоящий момент в Chipotle Mexican Grill трудятся 59330 сотрудников в Северной Америке и странах Европы, а рыночная капитализация составляет $11,78 млрд.

Однако с 2015 года дела компании шли не лучшим образом, что отразилось на стоимости акций. После установления исторического максимума в августе 2015 – $758,27. Ценные бумаги Chepotle в октябре того же года достигли $757 за штуку, после чего стремительными темпами дешевели на фоне исков к компании из-за вспышки эпидемии вируса кишечной палочки на северо-западе США в октябре 2015. Тогда 43 заведения было закрыто, так как были подозрения, что именно с данной сети началась эпидемия. Компания в несколько этапов стремительно выкупала собственные акции, что в итоге привело к обновлению минимумов за последние три года к ноябрю 2016-го до $358,33. Обновление минимумов случилось после очередного слабого квартального отчета, зафиксировавшего снижение доходов как у Chepotle, так и по индустрии в целом. С учетом высокой стоимости акции CMG.US демонстрируют широкий горизонтальный торговый диапазон в последние полгода. Недельная волатильность акций достигает 2,54%, а месячная – 2,21%.

Последний квартальный отчет был опубликован 25 октября за 3кв16, отразивший снижение доходов в течение трех месяцев до 30 сентября на 14,8% по сравнению с 3кв15 до $1 млрд. Снижение усредненного дохода прямых конкурентов составило 15,2%. Операционная маржа Chipotle снизилась с 28,3% до 14,1% за аналогичные периоды. EPS третий квартал подряд вышел хуже прогнозов и составил $0,27 против прогнозного $1,11. В следующем квартальном отчете за 4кв2016, который будет опубликован 2 февраля, ожидается доход на акцию на уровне $0,86 и выручка $1,06 млрд. Чистая прибыль в 3кв16 упала на 94,5% до $7,8 млн против $144 млн в 3кв15. С кризиса осени 2015 за последние 14 месяцев сетью Chipotle было выкуплено собственных акций на сумму $1,1 млрд для поддержания цены. В пред-релизном отчете за 4кв16 сообщается, что совет директоров Chipotle добавил еще $100 млн для реализации плана по выкупу акций. Учитывая старания владельцев одной из успешнейших в свое время сети ресторанов быстрого питания, а также завершение «пищевого» кризиса 2015-го, не исключено, что в 2017 году акции CMG.US станут одними из наиболее быстрорастущих в 2017 году, в случае успешной реализации плана совета директоров. Таким образом, предлагаем рассмотреть акций CMG.US с целью покупки от $390, с Take Profit $430 и Stop Loss $379, либо по возвращению выше $430 с отметки $435.


▲ Наверх