Ежедневный обзор рынка от 14 июня 2017 года

Июнь 14, 2017 06:18

EURUSD

Европейская валюта сумела незначительно укрепиться против доллара, несмотря на просадку во второй половине сессии вторника. Волатильность по паре в диапазоне 40 пунктов объяснялась ожиданием большинства инвесторов итогов двухдневного заседания ФРС, которые будут известны сегодня вечером в 21:00 по Москве. Вчера евро подрос на сильных данных от института ZEW по Германии и ЕС, согласно которым индекс оценки текущих экономических условий вырос до 88 при прогнозе 85, а индекс экономических настроений в Еврозоне составил 37,7 при прогнозных 37,2.

Помимо данных по процентной ставке ФРС, будет опубликована статистика по розничным продажам и инфляции в США в 15:30 по Москве, результаты которых также смогут задать вектор движения курса EURUSD до конца недели. Тем не менее, многие участники рынка полагают, что повышение на 0,25% Федрезервом уже заложено в ценах, отчего статистика по потребительским ценам и розничным продажам будет иметь больший вес при оценке степени восстановления американской экономики.

Торговый диапазон по EURUSD во вторник составил 40 пунктов (1,1184-1,1224), а пара выросла лишь на 10 пунктов по итогам дня до 1,1209. Рост волатильности ожидается на сегодняшних торгах, также как и укрепление американской валюты к 1,11.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение пары к уровню 1,1120

Наименее вероятный сценарий: рост пары EURUSD к уровню 1,1310

USDRUB

Крайне низкая активность наблюдалась по паре USDRUB после возобновления торгов во вторник. Несмотря на динамику нефти вблизи месячных минимумов, рубль был стабилен, поддержку ему оказывали продажи валютной выручки на фоне старта сезона дивидендных выплат, а также спрос на российские активы со стороны нерезидентов. Помимо этого, низкая волатильность по паре (15 копеек) также была связана с осторожностью трейдеров в преддверии сегодняшнего заседания ФРС США, а также пятничного ЦБ РФ, на которых регуляторы объявят об изменении процентных ставок практически со 100% вероятностью.

Крайне важен сохраняющийся спрос на российские госбумаги со стороны зарубежных инвесторов, так как изменение ставок ФРС и ЦБР приведет к сужению их дифференциала. Вчерашние торги пара USDRUB завершила с нулевым изменением, консолидируясь вблизи отметки 56,86. По прогнозам, ФРС США поднимет ставку на 0,25% до 1,25%, в то время как ЦБ РФ снизит на 0,5% до 8,75%. Мы полагаем, что восходящая коррекция нефтяных цен в совокупности с остальными факторами позволит рублю на сегодняшних торгах протестировать отметку 56,40.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение USDRUB к отметке 56,40

Наименее вероятный сценарий: снижение рубля к уровню 57,40

UKOIL

На торгах во вторник нефть марки Brent повторила динамику предыдущего дня, завершив сессию на $0,01 выше цены закрытия понедельника. Консолидация на азиатских торгах сменилась нисходящей коррекцией на европейской сессии и последующим ростом во второй половине дня, однако опубликованный под конец торгов отчет по запасам от API спровоцировал падение нефтяных цен на 1%. Согласно отчету Американского нефтяного института, запасы в США выросли за предыдущую неделю на 2,75 млн баррелей против снижения на 4,62 млн неделей ранее.

Помимо этого, негативно на ценах сказался отчет от ОПЕК, исходя из которого, следует, что практически все страны картеля нарастили объем добычи нефти в мае, в конце которого ими было принято решение о пролонгации соглашения по сокращению добычи до марта 2018 года. При этом картель не рассчитывает на то, что все участники соглашения в полной мере выполнять обязательства по добычи. Например, от России ждут снижения на 0,2 млн б/д, несмотря на заявленные 0,3 млн б/д. Тем не менее, в очередной раз в отчете ОПЕК упоминаются ожидания и уверенность в том, что во втором полугодии запасы нефти продолжат сокращаться. А именно, благодаря соглашению и росту спроса, однако страны явно недооценивают растущую добычу в США, которая уже сейчас негативно сказывается на ценах.

Торговый диапазон во вторник составил $0,94 ($48,81-$47,87), а завершилась сессия снижением цены на 0,35% или на $0,17 до $48,22 за баррель. Сегодня выйдут данные по запасам от EIA в 17:30 по Москве, а мы не исключаем очередной попытки Brent возобновить восходящую динамику.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост стоимости нефти Brent к отметке $49,30

Наименее вероятный сценарий: снижение цены актива к уровню $47,30

Календарь событий (Время EET):

Время

Страна

Событие

Период

Пред.

Факт.

Прогноз

3:30

Австралия

Индекс потребительской уверенности Westpac

Июнь

-1,1%

-1,8%

 

n/a

Германия

Размещение 10-летних гособлигаций

 

0,39%

 

 

5:00

Китай

Розничные продажи (г/г)

Май

10,7%

10,7%

10,6%

5:00

Китай

Промышленное производство (г/г)

Май

6,5%

6,5%

6,3%

9:00

Германия

Индекс потребительских цен (г/г)

Май

1,5%

 

1,5%

9:00

Германия

Индекс потребительских цен (м/м)

Май

-0,2%

 

-0,2%

9:00

Германия

Гармонизированный индекс потребительских цен (г/г)

Май

1,4%

 

1,4%

9:00

Германия

Гармонизированный индекс потребительских цен (м/м)

Май

-0,2%

 

-0,2%

11:30

Великобритания

Индикатор уровня безработицы

Май

2,3%

 

 

11:30

Великобритания

Заявки на пособия по безработице

Май

19,4К

 

10К

11:30

Великобритания

Уровень безработицы ILO (3м)

Апрель

4,6%

 

4,6%

11:30

Великобритания

Средняя заработная плата включая премии (3м/г)

Апрель

2,4%

 

2,4%

11:30

Великобритания

Средняя заработная плата за исключением премий (3м/г)

Апрель

2,1%

 

2%

13:00

Еврозона

Промышленное производство (м/м)

Апрель

-0,1%

 

0,5%

13:00

Еврозона

Промышленное производство (г/г)

Апрель

1,9%

 

1,3%

15:30

США

Розничные продажи без учета продаж автомобилей (м/м)

Май

0,3%

 

0,2%

15:30

США

Розничные продажи (м/м)

Май

0,4%

 

0,1%

15:30

США

«Розничная контрольная группа»

Май

0,2%

 

0,3%

15:30

США

Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м)

Май

0,1%

 

0,2%

15:30

США

Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (г/г)

Май

1,9%

 

1,9%

15:30

США

Индекс потребительских цен (г/г)

Май

2,2%

 

2%

15:30

США

Индекс потребительских цен (м/м)

Май

0,2%

 

0%

17:30

США

Изменение запасов нефти и нефтепродуктов от EIA (июн 9)

Июнь

3,295М

 

 

21:00

США

Сводка экономических прогнозов от Комитета по открытому рынку ФРС США

 

 

 

 

21:00

США

Комментарий ФРС по кредитно-денежной политике

 

 

 

 

21:00

США

Решение ФРС США по процентной ставке

 

 

 

 

21:30

США

Пресс-конференция Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США

 

 

 

 

 

Александр Максимов

Аналитик ФК AMarkets

Метки:

Открыть счет Пополнить счет