Margin Trading — о криптовалюте на моржах. Основы торговли с кредитным плечом простыми словами

Маржинальная торговля криптовалютой для опытных трейдеров предмет известный, а сам процесс ясный как белый день. С новым поколением криптофанатов дело обстоит иначе. Им хочется шортить биток, и торговать с плечом, но вникнуть в суть процесса нахрапом не получается. А у тех выживших, кто все-таки вник, часто остаются большие белые пятна и полное отсутствие способности внятно объяснить суть процесса другим. Вашему вниманию мы предлагаем то самое внятное объяснение сути процесса, которым можно делится с любым криптотрейдером, интересующимся торговлей с плечом.

Внимание! Возрастное ограничение 8+ (надо уметь проводить простейшие вычисления с трехзначными числами).

Начнём с классического объяснения смысла маржинальной торговли криптовалютой. Слова “маржин трэйдинг” никак не относятся к торговле моржами. “Margin trading” – это займ у брокера некоторого объема монет (или денег, или акций), на случай, если вы знаете, что курс точно вырастет. Заёмные коины продаются бо́льшим объемом, и увеличивают прибыль в кратное число раз.

Если вы точно знаете, что курс упадет,  вы занимаете несуществующие монеты, чтобы получить от них бо́льшую прибыль, а затем купить их дешевле, и вернуть коины брокеру. Погодите, не закрывайте вкладку! Дальше будет проще.

Объяснение вроде бы совсем на пальцах, но мозг уже начинает искрить, верно? По поводу займа несуществующих монет и вовсе весело – заядлые противники криптовалют уже машут указательными пальцами и злорадно кричат “А мы говорили, что их не существует!”. Наша задача упростить эти два абзаца так, чтобы все стало прозрачным как арктический лёд.


“Margin trading” (маржинальная торговля на англ.) – это займ у брокера некоторого объема монет…” – такой займ называют “кредитным плечом”. “Плечо” (иногда говорят “рычаг”) – это то, на что можно опереться, чтобы поднять больший вес.


Смысл такого рычага в больших результатах, при малом усилии. Вот и брокер (или биржа), предоставляет такое “плечо”, чтобы вы могли при своем депозите открывать больше сделок, или сделки на бо́льшие суммы.

Раз уж наша статья имеет цензор 8+, приведем простой и отвлеченный пример, с моржами и пингвинами, на маленьких круглых цифрах, чтобы в голове уложить сам принцип.

Кредитное плечо при росте курса

Допустим существует некая монета (назовём её “Сардина”), которая стоит 100 долларов, и пингвин-трейдер точно знает, что завтра она будет стоить 150 долларов. Пингвин берёт сто долларов, покупает одну “Сардину”, ждёт сутки, и продаёт товар эскимосам. Пингвина можно поздравить – теперь у него не $100, а $150, из которых $50 – чистая прибыль. Это пример сделки без кредитного плеча, или с плечом 1:1 (читается один к одному).

Теперь рассмотрим сделку с кредитным плечом 1:2 (один к двум).

Пингвин-трейдер берёт сто долларов, и идёт к доброму моржу-брокеру за “Сардинами”. И ничего страшного, что моржи водятся только в Северном полушарии, а пингвины только в Южном… это меньшая из странностей, учитывая, что оба торгуют “Сардинами”. Так вот. Морж-брокер предложил пингвину  – “За твои сто долларов, а я дам две “Сардины”. Одну вернёшь завтра, деньгами, по текущей цене.” Счастливый пингвин соглашается и берёт две “Сардины”, ждёт сутки, цены на эскимосском рынке растут, и он продает монеты по цене $150 за штуку. Теперь у него есть $300! При этом, $100 пингвин должен вернуть моржу:

300-100=200;

и $100 было в начальном депозите:

200-100=100.

Итого, $100 чистой прибыли, вместо $50, которые были бы без доброго моржа. Пингвин-трейдер, ничего не теряя, удвоил свою прибыль! Неплохо, правда? Такая возможность получить из маленького депозита большую прибыль и называется кредитным плечом.

История моржа и пингвина показывает, что значит продать занятые монеты и как они помогают “увеличивают прибыль в кратное число раз”.

Современные торговые условия позволяют использовать кредитное плечо, которое увеличит начальные инвестиции в сотни и даже тысячи раз, но при торговле криптовалютой объемы, как правило, ограничены. Например, кредитное плечо в компании AMarkets одно из самых больших в сфере криптоторговли — оно составляет 1:5.

У этого инструмента есть и другая сторона – рисковая. Она актуальна в том случае, если уверенность пингвина не больше чем “вангование” (утешение себя хорошими прогнозами на жаргоне криптотрейдера), и курс на монеты (“Сардины”) упал.

Продолжим историю с нашими героями. Пингвин-трейдер вновь приходит к моржу-брокеру за “Сардинами”, и выбирает плечо 1:2. У него теперь 2 “Сардины”, одну из них он должен вернуть продавцу в деньгах (т.е. $100).

И вдруг, в ночь перед тем, как “Сардины” пойдут “туземун”, появилась новость о том, что Китай запретил морепродукты. На сцену выходят хомяки (начинающие криптотрейдеры, склонные к панике) путают “качели” (незначительные колебани курса) с армагедоном и начинают массово сливать купленные “Сардины”, что приводит к падению курса до $50.

Вместо ожидаемых $300, пингвин продает 2 монеты всего за $100. Этот долг он отдаёт моржу, и в итоге остается без “Сардин” и без денег.

А что, если морж-брокер предоставил вам плечо не 1:2, а 1:5, и курс упал до $50? Разумно предположить, что пингвин останется должен $150, потому что:

у него $100. При плече 1:5 он должен вернуть брокеру $400 на следующий день (ведь за сотню он получил 5 монет), но из-за снижения курса прибыль от его сделки всего $250. Эту сумму пингвин отдает продавцу, и остается должен ещё 150, чтобы полностью покрыть займ.

Не самый оптимистичный сценарий, правда? И перед моржом не удобно.

При таком развитии событий морж никакое плечо в следующий раз не подставит. Но! Если морж опытный (как реальный брокер), и знает что к чему, то он внимательно следит за курсом и видит, когда пингвин может уйти в долги. Тогда, как только курс на “Сардины” упадет до $80, морж позвонит пингвину и очень вежливо попросит закрыть сделку.

В итоге, продав пять “Сардин” по $80, пингвин получит $400, которые и вернет моржу. Депозит потерял, зато никто никому ничего не должен.

Такой звонок от моржа-брокера называется Margin Call (дословно “требование о марже”).


Кстати, в прошлом, когда единственным Tesla в мире был покойный ученый, а слово “биткоин” даже Сатоши ещё не придумал, самым оперативным средством связи был стационарный телефон. Сотрудники брокерских компаний действительно звонили своим клиентам с предупреждением о закрытии сделки.


Благодаря “margin call” трейдеры никогда не уходят в минус по займу у брокера! В профессиональном трейдинге кредитное плечо используется практически всегда. Это стандартный инструмент, который при правильном использовании увеличит результаты торговли во много раз.

Игра на понижение

Пришло время перейти ко второй части нашего определения маржинальной торговли, и разобраться с торговлей на понижении курса. Другими словами – разберемся, как “шортить биток”.

На рынке тех, кто зарабатывает на падении актива, называют “медведями”. Так вот. Представим, что наш пингвин-трейдер, прослышал от одного белого медведя о том, что делать, когда цена на “Сардину” падает в два раза. Он берёт $100, оставляет в качестве залога моржу-брокеру, и занимает у него целых пять “Сардин” (плечо 1:5).

С рыбинами-монетами пингвин бежит к эскимосам, продаёт сардины за $500 и ждёт. С того момента как пингвин продал “Сардины”, “шорт” считается открытым.

Почему “шорт”? От английского “short” – короткий.


В прошлом, когда единственным Tesla в мире был живой ученый, а предки Сатоши были самураями, торговля велась в основном на фондовом рынке. Тогда позиции на покупку акций держались годами, или даже поколениями, и назывались “лонг”. Позиции на продажу, как правило, совершались быстро и приносили быструю прибыль, и назывались “шорт”.


На следующий день, как и ожидалось, цены на “Сардину” падают до $50. Мы помним, что пингвин должен моржу пять рыбин, и у него сейчас есть $500. На $250 он покупает пять “Сардин” по низкой цене, возвращает их моржу-брокеру, и забирает у него свои $100 залога. Как только пингвин выкупил пять сардин, сделка считается закрытой.

Итого у пингвина осталось:

$500 (за проданные заемные “Сардины”) — $250 (купил 5 “Сардин” по $50) = $250

Итого $250 чистой прибыли при плече 1:5. Вот так пингвин заработал на падении курса и стал “медведем”.

Конечно, если пингвин открыл “шорт”, но курс начал расти, то он рискует потерять депозит, и “маржин кола” не избежать.

Вернемся к тому моменту, когда пингвин продал 5 сардин эскимосам за $500. Если курс вырастет до $150, то потом за $500 будет куплено только 3 “Сардины”.

$150 * 3 = $450

Моржу он должен 5. Так как он вернул только три, то морж (если бы он не был брокером) оставил бы себе залог $100, плюс забирал $50, оставшиеся у него от продажи. И даже так пингвин останется в должен ещё одну “Сардину” или $150. К счастью, опытный морж закроет сделку пингвина уже тогда, когда стоимость сардины вырастет на $20. В этом случае пингвин потеряет только депозит.

Дополнительные понятия

Конечно, приведенная красивая история о дружбе пингвина и моржа отображает только общий принцип. В реальности всё несколько сложней, и цифры не такие уж круглые.

Одним из базовых понятий в реальной торговле является “маржинальное требование” – это процент от кредитного плеча, который обязательно должен быть на счете брокера при открытии позиций. Например в AMarkets маржинальные требования при торговле биткоином составляют 10%. Это значит, что при плече 1:5, и стоимости Биткоина $9000, маржинальные требования на покупку одного Биткоина составят $900. Т.е. $900 – это минимальная сумма, которую трейдер обязан иметь на счете.

Если в этом случае у трейдера на счету было $1000, то $1000 — $900 (маржинального залога) = $100. Итого, $100 – это плавающая прибыль, или убыток.

Кроме того, из прибыли вычитается размер спреда – разница между ценой ask и bid; и свопы – комиссия за перенос сделок в новый день. Но это уже стандартные понятия торговли на финансовых рынках, которые выходят за пределы данной статьи.

Мы постарались максимально просто, но по существу разобрать понятие маржинальной торговли, и теперь вы знаете, как зарабатывать не только на росте курса, но и на падении. Зная базовые понятия и главный принцип, смело приступайте к криптоторговле – откройте счет в AMarkets и испробуйте все преимущества Margin Trading на практике.

При совершении финансовых операций с криптовалютой всегда планируйте свою стратегию с учетом возможных отклонений от планируемого или ожидаемого курса, чтобы выдержать возможные периоды просадки.