07 апреля 2020
Победа Дональда Трампа на выборах США благотворно сказалась на росте акций финансовых организаций, в том числе на динамике ценных бумаг одного из крупнейших банков Америки – J.P. Morgan Chase & Co, рост которых после выборов составил 23,84% до $86,31 к концу года. К сожалению, до нашей точки входа цена так и не снизилась, минимальная отметка с момента предыдущего обзора на $0,12 выше таргетируемого уровня – $67,50. 13 января был опубликован квартальный отчет, и, несмотря на хорошую статистику, акции JPM.US подешевели с гепом почти на $2 17-го числа. К настоящему моменту цена вернулась чуть выше закрытия 13 января, отыграв предыдущие потери.
Согласно опубликованным данным, выручка банка за 4кв16 выросла по сравнению с 4кв15 на 2% с $23,74 млрд до $24,33 млрд, превысив прогнозный уровень $23,7 млрд. EPS также вырос и составил $1,58 против прогнозного $1,57. Помимо этого, по итогам 2016 года банк J.P Morgan Chase & Co получил рекордную чистую прибыль в размере $24,7 млрд против $24,44 млрд в 2015-ом. Чистая прибыль за 4кв16 выросла на 24% и составила $6,727 млрд против $5,434 млрд в 4кв15 и $6,286 млрд в 3кв16. Количество выданных кредитов населению выросло на 14%, сумма депозитов – на 11% до $607 млрд. Число активных мобильных пользователей выросло на 16% до 26,5 млн человек. В 4кв16 JPMorgan выплатили $3,8 млрд акционерам, из которых $2,1 млрд выкуп акций, остальное – дивидендные выплаты из расчета $0,48 на акцию.
CEO компании Джейми Даймон доволен результатами банка в четвертом квартале, отметив значительный прирост потребительских кредитов и депозитов, за 2016 год было реализовано кредитных карт на общую сумму $1 трлн. Рост был зафиксирован практически во всех направлениях деятельности JPMorgan, выручка второго по доходности направления – корпоративный и инвестиционный банкинг (CIB) выросла на 20% по сравнению с 4кв15 до $8,461 млрд. Благодаря отличным результатам вознаграждение председателя совета директоров Джейми Даймона было увеличено на $1 млн.
Волатильность акций JPM.US выросла с осени, недельная волатильность составляет 1,17%, месячная – 1,43%. Коэффициент Бета равняется 1,49, поэтому в первую очередь акции должны быть интересны более агрессивным трейдерам, так как цена акции менее устойчива по отношению к динамике цен рынка в целом. В настоящий момент ценные бумаги JPM.US торгуются вблизи исторических максимумов на уровне $86,92 за штуку. Тем не менее, в ближайшее время мы не исключаем коррекции вниз, где предлагаем рассмотреть возможность купить акции JPM.US с уровня $83,30 с целью $92,30. Stop Loss выставим на отметке $80,30.
Аналитические обзоры и комментарии к ним отражают субъективное мнение авторов и не являются рекомендацией к торговле. AMarkets не несет ответственности за возможные убытки в случае использования материалов обзора.
Автор аналитики: Александр Максимов
Финансовый аналитик компании AMarkets. Долгое время развивал FX-сервисы в компании AMarkets, являясь практикующим трейдером. Занимается как тестированием автоматизированных торговых систем, так и оптимизацией ручной торговли, следуя строгим правилам мани-менеджмента. Основной акцент в анализе торговых стратегий делает на взаимосвязь между краткосрочной торговлей и фундаментальными факторами. Большое значение придает психоэмоциональному состоянию трейдера во время торгов.