Ежедневный обзор рынка от 15 декабря 2016 года

07 апреля 2020

EURUSD

Доллар неожиданно прервал череду отрицательных сессий на протяжении 8 заседаний FOMC подряд. Практически 100% ожидания рынка относительно повышения ставки оправдались – регулятор увеличил ее на 0,25% до 0,75%. На этот раз Федрезерв занял более ястребиную позицию, нежели на сентябрьском заседании, улучшив прогноз по безработице, росту ВВП на ближайшие 2 года и по повышению ставки в 2017 году с 2 до 3 раз. Ожидается повышение темпа экономического роста, снижение уровня безработицы в 2017-ом до 4,5% (предыдущий прогноз – 4,6%) , темпы роста реального ВВП 2,1% против 2%, прогноз по инфляции прежний – 1,9% и рост до 2% в 2018 году. Решение о повышении ставки было единогласным, сразу после публикации доллар вырос против евро на 52 пункта, сохранив восходящую динамику во время пресс-конференции Джанет Йеллен. Также вчера ранее вышли данные по розничным продажам в США, которые фактически были проигнорированы рынком: в месячном выражении рост составил 0,1% против прогноза 0,3%, а розничные продажи без учета продаж автомобилей выросли на 0,2% при прогнозе 0,4%.

Вчерашние торги пара провела в диапазоне 1,0669-1,0495, подешевев по итогам дня на 91 пункт до 1,0532. Уже сегодня был обновлен минимум EURUSD с с 15 марта до 1,0467. На сегодняшних торгах ожидаем от пары незначительной коррекции в сторону 1,0575.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост пары EURUSD к уровню 1,0575

Наименее вероятный сценарий: снижение пары к уровню 1,0455

USDRUB

Рубль в условиях низкой ликвидности подешевел против доллара на торгах в среду на фоне нисходящей коррекции нефти, которая вернулась к уровням прошлой недели. Российская валюта отскочила с максимума этого года 60,53, достигнутого во вторник, потеряв в течение вчерашних торгов 44 копейки. Рынок находился в ожидании вечернего заседания ФРС, поэтому динамика пары USDRUB оказалась сдержанной, в том числе из-за фиксации прибыли по длинным рублевым позициям и низких продаж валютной выручки экспортерами, не пожелавшими продавать доллар ниже 61,00 рубля. Так как основные потери в размере 2,57% нефть понесла после закрытия торгов по рублю, то стоит ожидать геп вверх по паре на открытии, однако отрицательная динамика по рублю может замедлиться из-за стартующего сегодня налогового периода в РФ. Пик фискального периода придется на 26 декабря, когда состоятся выплаты по НДС, акцизам и НДПИ, а завершится уплатой налога на прибыль 28 декабря. Скорее всего, рубль удастся завершить год в диапазоне 60,50-63,50, не смотря на укрепление американца, так как дополнительной поддержкой рублю выступит нефть, рост которой был обеспечен в результате недавнего соглашения ОПЕК по ограничению добычи. Вчера пара торговалась в диапазоне 60,63-61,20 и завершила сессию на отметке 61,14. Сегодня ожидаем ослабления рубля до 61,70.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение рубля к уровню 61,70

Наименее вероятный сценарий: рост рубля до отметки 60,50

UKOIL

На торговой сессии среды нефть марки Brent подешевела на 2,52% по итогам дня на фоне укрепления американской валюты на рынке и более ястребиной позиции ФРС США. Первую половину торгов котировки Brent провели в узком диапазоне $0,60 ($55,36-$54,76), затем заметно подросли до максимума дня $55,78 за баррель после публикации отчета по запасам от EIA. Не смотря на рост запасов за прошедшую неделю по данным API днем ранее, официальная статистика от Министерства энергетики США отразила сокращение запасов на 2,563 млн баррелей, превысив прогнозное значение 1,584 млн баррелей. Тем не менее, в дальнейшем нефтяные цены возобновили снижение на фоне опасений ОПЕК относительно сохраняющегося избытка на мировом рынке. По прогнозам картеля, превалирование предложения над спросом сохранится как минимум до второго полугодия 2017 года, так как прогнозируемый ими дифференциал между спросом и новым уровнем добычи нефти картеля (32,5 млн баррелей в день) составит лишь 100 тысяч б/д. В EIA рассчитывают на значительное сокращение запасов нефти уже в первом полугодии 2017-го, если участники соглашения об ограничении добычи выполнят свои обязательства. Помимо этого, министр энергетики Саудовской Аравии заверил, что его страна будет готова пойти на дополнительное сокращение добычи нефти в случае необходимости для стабилизации цен и восстановления баланса. В среду баррель Brent подешевел на $1,39 до $53,70, ниже среднего значения предыдущей недели. Сегодня допустим откат котировок к $55,00 за баррель.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост стоимости нефти Brent к отметке $55,00

Наименее вероятный сценарий: снижение цены актива к уровню $53,00

Календарь событий (Время EET):

Александр Максимов

Аналитик ФК AMarkets