Ежедневный обзор рынка от 1 сентября 2017 года

1 сентября, 2017 06:55

EURUSD

Евро в четверг, несмотря на дневную просадку практически к 18-ой фигуре, к концу дня сумел отыграть потери против доллара и завершить сессию в плюсе. Большую часть торгов пара EURUSD дешевела на фоне опубликованных слабых данных по безработице в Германии. Число безработных сократилось на 5 тысяч при прогнозе снижения на 6 тысяч, уровень безработицы остался на прежней отметке – 5,7%, в Италии вырос до 11,3% (прогноз 11,1%).

В Еврозоне был зафиксирован рост ИПЦ до 1,5% (прогноз 1,4%) в августе и базового ИПЦ до 1,3% (прогноз 1,2%), безработица осталась на прежнем уровне – 9,1%. Позднее вышла статистика по США, на которой, курс EURUSD обновил минимум с 26 августа до 1,1822. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 236 тысяч (прогноз 237 тысяч), число вторичных – 1,942 млн (прогноз 1,950 млн). На рынке недвижимости было зафиксировано снижение незавершенных сделок по продаже жилья до -0,5% (прогноз 0,5%) в годовом и -0,8% (0,5%) в месячном выражении.

В области 1,1820-1,1830 трейдеры возобновили покупку евро против доллара, толкая тем самым курс вверх. Поддержку единой валюте оказывает отсутствие конкретики в сроках сокращения объема программы QE, а на фоне низких темпов роста инфляции и заработных плат обсуждения вопроса может сместиться с сентября на октябрь.

Сегодня в фокусе внимания публикации по рынку труда в США в 15:30 по Москве, ожидается количество новых рабочих мест за август в размере 180 тысяч и сохранение уровня безработицы на прежней отметке – 4,3%.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение пары к уровню 1,18.

Наименее вероятный сценарий: рост пары EURUSD к уровню 1,20

USDRUB

На торгах в четверг российский рубль обновил максимум против доллара с 20 июня до 57,97 благодаря резко подорожавшей нефти во второй половине дня. Помимо нефти, фактором роста является спрос на российские активы со стороны нерезидентов, которые являются одними из самых привлекательных на развивающихся рынках. Вместе с тем, влияет на спрос у зарубежных инвесторов текущий широкий дифференциал в процентных ставках ЦБ РФ и ФРС с ЕЦБ, в том числе за счет продажи валюты.

Несмотря на завершение налогового периода, рубль держался уверенно против американского конкурента в течение августа, исторически не самого удачного месяца для российской валюты, подорожавшей на 1,88 до 57,99 по итогам месяца. Принятые санкции США оказали лишь краткосрочное давление на рубль, а в сентябре ключевыми событиями станут сегодняшний отчет NFP в США и заседания Центробанков. Большинство ожидает, что ЦБ РФ понизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов с текущих 9%, несмотря на слабую инфляцию с начала года – менее 2%.

Довлеющими факторами на рубль могут стать – рост сентябрьских выплат по внешнему долгу в размере более $10 млрд, а также возможный рост объемов покупки валюты Минфином до 60-65 млрд рублей против текущих 47 млрд. Пара торговалась в четверг в диапазоне 58,55-57,97, завершив сессию снижением на 0,52 до 57,99. Сегодня допускаем отскока к 58,50 и фиксации позиций перед выходными, в случае обратной коррекции нефти.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост USDRUB к отметке 58,50

Наименее вероятный сценарий: рост рубля к уровню 57,50

UKOIL

На торгах в четверг нефть марки Brent подорожала на 4,38% на фоне опасений инвесторов относительно последствий урагана Харви и распечаткой США стратегических резервов. Основной удар стихии пришелся на побережье штатов Луизиана и Техас, из-за чего была приостановлена работа на ряде НПЗ, совокупный объем обработки которых составляет около 25%. Из-за этого фьючерсы на бензин в штатах превысили $2 за галлон на торгах в среду, обновив двухлетние максимумы.

На фоне подорожания бензина министерство энергетики США приняло решение использовать 500 тысяч баррелей из стратегического резерва. Опубликованный отчет в среду от EIA показал сокращение запасов на 5,392 млн баррелей, однако в нем не были учтены последствия урагана, вероятно, в следующем отчете мы увидим рост запасов в США, пока НПЗ не возобновят свою работу. Проведенный агентством Bloomberg опрос аналитиков отразил рост по-бычьи настроенных экспертов с 34,2 (24 августа) до 51,4% (31 августа). В четверг волатильность составила $2,36 ($50,53-$52,89), а баррель Brent подорожал на $2,22 до $52,80. На сегодняшних торгах не исключена частичная обратная коррекция вниз, в случае ухода из рисков быков перед выходными.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение стоимости нефти Brent к отметке $52,00

Наименее вероятный сценарий: рост цены актива к уровню $53,50

Календарь событий (Время GMT):

Время Страна Событие Факт. Прогноз Пред.
1:45 Китай Индекс PMI Caixin в производстве (авг)   50,9 51,1
6:00 Россия Индекс деловой активности в производственном секторе HSBC (авг)     52,7
7:15 Швейцария Реальный объем розничной торговли (г/г) (июл)     1,5%
7:30 Швейцария Индекс деловой активности SVME (авг)   60,5 60,9
7:45 Италия Индекс деловой активности в производственном секторе Markit (авг)   55,3 55,1
7:50 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе Markit (авг)   55,8 55,8
7:55 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе Markit (авг)   59,4 59,4
8:00 Италия Валовой внутренний продукт (г/г) (Q2)   1,5% 1,5%
8:00 Италия Валовой внутренний продукт (кв/кв) (Q2)   0,4% 0,4%
8:00 Греция Индекс деловой активности в производственном секторе (авг)     50,5
8:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе Markit (авг)   57,4 57,4
8:30 Великобритания Индекс деловой активности в производственном секторе Markit (авг)   55,0 55,1
12:30 США Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х (авг)   180K 209K
12:30 США Средняя продолжительность рабочей недели (авг)   34,5 34,5
12:30 США Средняя почасовая заработная плата (г/г) (авг)   2,6% 2,5%
12:30 США Доля рабочей силы в общей численности населения (авг)     62,9%
12:30 США Средняя почасовая заработная плата (м/м) (авг)   0,2% 0,3%
12:30 США Уровень безработицы (авг)   4,3% 4,3%
13:30 Канада Индекс деловой активности в производственном секторе PMI (авг)     55,5
13:45 США Индекс PMI Markit в производственном секторe (авг)     52,5
14:00 США Индекс потребительского доверия Мичиганского университета (авг)   97,4 97,6
14:00 США Индекс деловой активности ISM в производственном секторе (авг)   56,5 56,3
14:00 США Индекс постепенного разгона инфляции от ISM (авг)   62 62
14:00 США Расходы на строительство (м/м) (июл)   0,5% -1,3%
17:00 США Отчет Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США     759

Открыть счет Пополнить счет