07 апреля 2020
EURUSD
Американский доллар продолжил дорожать против евро в четверг, несмотря на умеренный тон комментариев Джанет Йеллен на выступлении перед Конгрессом. Несмотря на «голубиную» риторику главы ФРС по большей части из-за дальнейших перспектив роста инфляции, участники рынка сохранили ожидания на еще одно повышение ставки в этом году, вероятно в декабре, а также на 3 повышения в 2018 году, в то время как старт сокращения баланса ожидается уже в сентябре.
Европейская валюта по-прежнему имеет шансы на сохранение роста, так как ожидания сворачивания программы QE возросли на фоне комментариев ЕЦБ о нормализации экономики Еврозоны, о чем может стать известно на собрании в сентябре. Вчера доллар получил поддержку от ряда публикаций: число первичных заявок на пособие по безработице за неделю сократилось на 5 тысяч до 245 тысяч, количество вторичных составило 1,945 млн, что лучше ожиданий 1,950 млн, индекс цен производителей в июне вырос в годовом выражении на 2% (прогноз 1,9%), а в месячном на 0,1% (прогноз 0,0%). В целом пара демонстрировала боковую динамику с постепенным сужением торгового диапазона в области 14-ой фигуры. По итогам четверга доллар вырос на 14 пунктов до 1,1396.
На сегодняшних торгах ожидается повышенная волатильность, в первую очередь из-за публикаций по розничным продажам и индексу потребительских цен в США в 15:30 по Москве.
Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: снижение пары к уровню 1,1340
Наименее вероятный сценарий: рост пары EURUSD к уровню 1,1460
USDRUB
На торгах в четверг рост рубля оказался меньшим, нежели в среду, несмотря на возобновление восходящей динамики ценой на нефть. Пара USDRUB продолжила отыгрывать результаты среды, а именно итоги выступления главы ФРС перед Конгрессом, которое оказалось более «голубиным» по сравнению с ожиданиями. Помимо этого, рубль поддерживали ожидания старта налогового периода в понедельник, несмотря на низкую активность на торгах четверга и отсутствия сильного спроса на валюту.
Основными довлеющими факторами по-прежнему могут стать новые санкции против России, а также конвертация нерезидентами рублевых дивидендов. Выступавшая вчера на Международном экономическом конгрессе в Санкт-Петербурге глава ЦБ сообщила, что вопрос о повышении ставки на данный момент не рассматривается, а рубль продолжит оставаться плавающим. По прогнозам ЦБ в 2017 году экономика РФ вырастет на 1,3%-1,8%, а инфляция – до 4%.
Вчера пара USDRUB торговалась в диапазоне 63 копеек (60,22-59,59), завершив сессию снижением на 16 копеек до 59,81. Допускаем рост рубля на сегодняшних торгах до 59,20 на фоне возможной фиксации длинных позиций по USDRUB перед выходными.
Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: снижение USDRUB к отметке 59,20
Наименее вероятный сценарий: снижение рубля к уровню 60,50
UKOIL
Нефть марки Brent в четверг возобновила рост после невнятной динамики позапрошлой сессии. Тогда данные о сокращении запасов рынок воспринял не так оптимистично, реагируя на рост добычи в США до 9,397 млн баррелей в сутки. Первую половину сессии четверга котировки Brent оставались под давлением от публикации июньского отчета Международного энергетического агентства, по данным которого ожидания баланса спроса и предложения на мировом рынке в заявленные сроки заметно снизились. Прогноз агентства по мировому спросу на нефть в 2017 году был повышен с 97,8 до 98 млн б/д, а по добыче картеля также увеличен с 32,8 до 32,9 млн б/д.
В первую очередь это связано с растущей добычей в Нигерии и Ливии, которые заметно увеличили производственные мощности с ноября прошлого года, когда остальные страны ОПЕК согласились на сокращение добычи.
Тем не менее, позитивные ожидания у некоторых участников рынка от действий ОПЕК сохраняются, так как картель намерен в ближайшем будущем договориться с Ливией и Нигерией о присоединении к пакту, однако ближайшую встречу в России (22 июля) нигерийские представители не посетят.
Во второй половине дня четверга цена на баррель Brent заметно подросла (более чем на $1), драйвером роста послужили данные о повышении спроса в Китае, который импортировал более 36 млн тонн нефти в июне. Вчера котировки Brent сформировали диапазон $47,17-$48,51, подорожав по итогам дня на $0,82 до $48,41 за баррель.
Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: рост стоимости нефти Brent к отметке $49,00
Наименее вероятный сценарий: снижение цены актива к уровню $47,50
Александр Максимов
Аналитик ФК AMarkets
Календарь событий (Время EET):
Время | Страна | Событие | Пред. | Факт. | Прогноз |
4:30 | Япония | Промышленное производство (г/г) (май) | 6,5% | 6,8% | |
4:30 | Япония | Промышленное производство (м/м) (май) | -3,6% | -3,3% | -3,3% |
9:00 | Еврозона | Торговый баланс (май) | €20,3B | €19,6B | |
9:00 | Еврозона | Торговый баланс без учета сезонных колебаний (май) | €17,9B | ||
12:30 | США | Розничные продажи без учета продаж автомобилей (м/м) (июн) | 0,2% | -0,3% | |
12:30 | США | Розничные продажи (м/м) (июн) | 0,1% | -0,3% | |
12:30 | США | “Розничная контрольная группа” (июн) | 0,3% | 0,0% | |
12:30 | США | Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м) (июн) | 0,2% | 0,1% | |
12:30 | США | Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (г/г) (июн) | 1,7% | 1,7% | |
12:30 | США | Индекс потребительских цен (г/г) (июн) | 1,7% | 1,9% | |
12:30 | США | Индекс потребительских цен (м/м) (июн) | 0,1% | -0,1% | |
13:15 | США | Использование производственных мощностей (июн) | 76,7% | 76,6% | |
13:15 | США | Промышленное производство (м/м) (июн) | 0,3% | 0,0% |