Ежедневный обзор рынка от 14 июля 2017 года

14 июля, 2017 06:40

EURUSD

Американский доллар продолжил дорожать против евро в четверг, несмотря на умеренный тон комментариев Джанет Йеллен на выступлении перед Конгрессом. Несмотря на «голубиную» риторику главы ФРС по большей части из-за дальнейших перспектив роста инфляции, участники рынка сохранили ожидания на еще одно повышение ставки в этом году, вероятно в декабре, а также на 3 повышения в 2018 году, в то время как старт сокращения баланса ожидается уже в сентябре.

Европейская валюта по-прежнему имеет шансы на сохранение роста, так как ожидания сворачивания программы QE возросли на фоне комментариев ЕЦБ о нормализации экономики Еврозоны, о чем может стать известно на собрании в сентябре. Вчера доллар получил поддержку от ряда публикаций: число первичных заявок на пособие по безработице за неделю сократилось на 5 тысяч до 245 тысяч, количество вторичных составило 1,945 млн, что лучше ожиданий 1,950 млн, индекс цен производителей в июне вырос в годовом выражении на 2% (прогноз 1,9%), а в месячном на 0,1% (прогноз 0,0%). В целом пара демонстрировала боковую динамику с постепенным сужением торгового диапазона в области 14-ой фигуры. По итогам четверга доллар вырос на 14 пунктов до 1,1396.

На сегодняшних торгах ожидается повышенная волатильность, в первую очередь из-за публикаций по розничным продажам и индексу потребительских цен в США в 15:30 по Москве.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение пары к уровню 1,1340

Наименее вероятный сценарий: рост пары EURUSD к уровню 1,1460

USDRUB

На торгах в четверг рост рубля оказался меньшим, нежели в среду, несмотря на возобновление восходящей динамики ценой на нефть. Пара USDRUB продолжила отыгрывать результаты среды, а именно итоги выступления главы ФРС перед Конгрессом, которое оказалось более «голубиным» по сравнению с ожиданиями. Помимо этого, рубль поддерживали ожидания старта налогового периода в понедельник, несмотря на низкую активность на торгах четверга и отсутствия сильного спроса на валюту.

Основными довлеющими факторами по-прежнему могут стать новые санкции против России, а также конвертация нерезидентами рублевых дивидендов. Выступавшая вчера на Международном экономическом конгрессе в Санкт-Петербурге глава ЦБ сообщила, что вопрос о повышении ставки на данный момент не рассматривается, а рубль продолжит оставаться плавающим. По прогнозам ЦБ в 2017 году экономика РФ вырастет на 1,3%-1,8%, а инфляция – до 4%.

Вчера пара USDRUB торговалась в диапазоне 63 копеек (60,22-59,59), завершив сессию снижением на 16 копеек до 59,81. Допускаем рост рубля на сегодняшних торгах до 59,20 на фоне возможной фиксации длинных позиций по USDRUB перед выходными.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: снижение USDRUB к отметке 59,20

Наименее вероятный сценарий: снижение рубля к уровню 60,50

UKOIL

Нефть марки Brent в четверг возобновила рост после невнятной динамики позапрошлой сессии. Тогда данные о сокращении запасов рынок воспринял не так оптимистично, реагируя на рост добычи в США до 9,397 млн баррелей в сутки. Первую половину сессии четверга котировки Brent оставались под давлением от публикации июньского отчета Международного энергетического агентства, по данным которого ожидания баланса спроса и предложения на мировом рынке в заявленные сроки заметно снизились. Прогноз агентства по мировому спросу на нефть в 2017 году был повышен с 97,8 до 98 млн б/д, а по добыче картеля также увеличен с 32,8 до 32,9 млн б/д.

В первую очередь это связано с растущей добычей в Нигерии и Ливии, которые заметно увеличили производственные мощности с ноября прошлого года, когда остальные страны ОПЕК согласились на сокращение добычи.

Тем не менее, позитивные ожидания у некоторых участников рынка от действий ОПЕК сохраняются, так как картель намерен в ближайшем будущем договориться с Ливией и Нигерией о присоединении к пакту, однако ближайшую встречу в России (22 июля) нигерийские представители не посетят.

Во второй половине дня четверга цена на баррель Brent заметно подросла (более чем на $1), драйвером роста послужили данные о повышении спроса в Китае, который импортировал более 36 млн тонн нефти в июне. Вчера котировки Brent сформировали диапазон $47,17-$48,51, подорожав по итогам дня на $0,82 до $48,41 за баррель.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост стоимости нефти Brent к отметке $49,00

Наименее вероятный сценарий: снижение цены актива к уровню $47,50

Александр Максимов
Аналитик ФК AMarkets

Календарь событий (Время EET):

Время Страна Событие Пред. Факт. Прогноз
4:30 Япония Промышленное производство (г/г) (май) 6,5% 6,8%
4:30 Япония Промышленное производство (м/м) (май) -3,6% -3,3% -3,3%
9:00 Еврозона Торговый баланс (май) €20,3B €19,6B
9:00 Еврозона Торговый баланс без учета сезонных колебаний (май) €17,9B
12:30 США Розничные продажи без учета продаж автомобилей (м/м) (июн) 0,2% -0,3%
12:30 США Розничные продажи (м/м) (июн) 0,1% -0,3%
12:30 США «Розничная контрольная группа» (июн) 0,3% 0,0%
12:30 США Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м) (июн) 0,2% 0,1%
12:30 США Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (г/г) (июн) 1,7% 1,7%
12:30 США Индекс потребительских цен (г/г) (июн) 1,7% 1,9%
12:30 США Индекс потребительских цен (м/м) (июн) 0,1% -0,1%
13:15 США Использование производственных мощностей (июн) 76,7% 76,6%
13:15 США Промышленное производство (м/м) (июн) 0,3% 0,0%

Открыть счет Пополнить счет