Трейдер, работающий на Форекс, не может ограничиться пониманием исключительно валют. Поскольку любая торгуемая на рынке валюта является универсальным средством платежа, ее колебания оказывают влияние на множество различных процессов. В свою очередь, происходящее на других рынках прямо или косвенно воздействует на курсы валют. Именно поэтому трейдеры вынуждены следить и за политической активностью, и за экономическими новостями, и даже за ценами на активы, которые торгуются на товарных и фондовых рынках.
Особое значение имеют рынки США из-за их объема и всеобъемлющего влияния. Один из важнейших индексов, за которыми внимательно следят трейдеры по всему миру, — это индекс VIX, который принято называть еще и «индексом страха». В этом материале расскажем, что это такое, как он работает и как может помочь валютным трейдерам принимать верные решения.
Содержание статьи
Что такое VIX?
VIX — это индекс, который измеряет ожидаемую волатильность фондового рынка США. Проще говоря, это индекс настроений инвесторов, демонстрирующий их отношение к текущей рыночной ситуации.
Механика его расчета достаточно проста. Всем известен индекс S&P 500. Поскольку он сам по себе является торговым инструментом, существуют опционы на него с разными сроками погашения. VIX рассчитывается на основе опционов со сроками от 23 до 37 дней. Затем полученное значение переводится в проценты, и результат демонстрирует ожидания трейдеров на ближайший месяц. Чем выше VIX, тем меньше участники рынка уверены в стабильном будущем, и наоборот. Нетрудно понять, что VIX имеет строго обратную корреляцию с фондовыми рынками: когда ценные бумаги растут, он падает. Но какую связь он имеет с валютными рынками?
VIX и валюты
Не нужно быть профессиональным трейдером, чтобы понимать простой факт: серьезные потрясения оказывают влияние на курсы валют. Это выражается в намерениях инвесторов рисковать, пытаясь заработать больше, или, напротив, страховать свои риски, направляя средства в стабильные и безопасные активы.
Когда на рынках растет волатильность, инвесторы стараются вкладывать деньги в так называемые «валюты-убежища». К ним относятся доллар США, швейцарский франк и японская иена. Неудивительно, что рост VIX может приводить к соразмерному росту названных валют. С другой стороны, валюты развивающихся стран с более слабой экономикой подвержены серьезным рискам в периоды высокой волатильности. Достаточно вспомнить, например, поведение бразильского реала во время кризиса 2008–2009 годов, когда он потерял около 40%. Неудивительно, что в ситуации неопределенности инвесторы стремятся избавиться от как можно большего количества нестабильных активов. В результате валюты развивающихся стран могут серьезно дешеветь.
Напротив, когда VIX находится на низком уровне, инвесторы чувствуют себя более уверенно в завтрашнем дне. Эта уверенность приводит к желанию заработать, и они вкладывают деньги в менее стабильные валюты, что вызывает их рост.
Коротко описать корреляцию индекса VIX с валютами можно следующим образом:
- Прямая корреляция с валютами развитых стран: чем выше VIX, тем больше инвесторы будут вкладываться в них.
- Обратная корреляция с валютами развивающихся стран.
- Обратная корреляция с парой EUR/USD. Разумеется, евро — это очень стабильная и надежная валюта. Но в периоды неопределенности инвесторы традиционно выбирают доллар, а значит, график пары EUR/USD может двигаться вниз.
Неочевидные моменты
Очень важно понимать, что VIX отражает именно настроения инвесторов. Это экономический, а не политический индикатор. Это значит, что некоторые события, чрезвычайно важные для всего мира, могут и не оказывать на него особого влияния. Например, рекордный рост VIX до отметки в 89,53 пункта наблюдался на фоне финансового кризиса 2008 года. Заметный, хоть и менее интенсивный, рост наблюдался в марте 2020 года на фоне начала пандемии. А вот события 2022 года не оказали на него особого влияния.
Как трейдеру работать с VIX?
Очевидно, что не следует пытаться выстроить стратегию только на основании этого индикатора. Все-таки он оказывает лишь опосредованное воздействие на валютные курсы. Тем не менее можно выделить главные принципы, которые могут использовать трейдеры, особенно те, кто предпочитает работать на больших таймфреймах и открывать сделки продолжительностью в несколько дней и даже недель.
- Когда VIX пробивает уровень 30, следует обратить внимание на курсы валют-убежищ. Возможно, они получат импульс к росту.
- Если значение превысило 40, что случается крайне редко, это явно сигнализирует о панике на рынках. Следует либо вложиться в доллар, либо вообще временно прекратить торговлю в ожидании более спокойных времен.
- На уровнях ниже 20, напротив, стоит изучить графики менее популярных и стабильных валютных пар.
Напоследок повторим, что VIX — это вспомогательный инструмент, который лишь сигнализирует о возможностях. Перед тем как открывать сделки, обратите внимание на изменение фундаментальных показателей и сверяйтесь с данными технического анализа. И, разумеется, не забывайте страховать все сделки, выставляя ордера Stop-Loss и Take-Profit. Это особенно актуально в ситуациях высокой волатильности.