Риск-менеджмент в трейдинге: соотношение риска и доходности

Не стоит думать о соотношении риска и доходности в трейдинге как о механизме, который гарантированно создаст для вас идеальный прибыльный исход по вашим сделкам. Теоретически можно торговать с соотношением риска и вознаграждения 1:2 и постоянно оставаться в проигрыше (чуть позже мы покажем, как это бывает).

Аналогичным образом можно искать позиции, где соотношение риска и доходности составляет < 1 и получать при этом стабильную прибыль.

Почему так? Потому что пропорция риск-вознаграждение — это только часть уравнения. Нужна полная картинка для понимания процесса, как качественно использовать эти параметры.

Что есть соотношение риска и доходности

Пропорция (коэффициент доходности за риск) оценивает потенциальную прибыль (или доход) на каждую денежную единицу, участвующую в сделке.

Приведем пример. Если ваше соотношение риск-вознаграждения составляет 1 к 3, то ваш риск — это одна денежная единица на три денежных единицы потенциального заработка.

Пропорция 1 к 5 — это ваш риск одной денежной единицей на пять единиц потенциального дохода.

Самый распространенный ложный стереотип насчет рисков в торговле — якобы безупречное соотношение 1:2. Безупречность соотношения один к двум — полная ерунда.

Приведем пример. Допустим, ваша пропорция риск-доходность 1:2 (ваш заработок — 2 доллара на каждую выигрышную сделку). Но ваш коэффициент выигрыша — 20%. То есть, у вас восемь проигрышных сделок из десяти и только две, на которых вы зарабатываете.

Попробуем посчитать…

Суммарный убыток = 1 доллар * 8 = минус 8 долларов.

Суммарная прибыль = 2 доллара * 2 = 4 доллара.

Результат = минус 4 доллара чистого убытка.

Поэтому пропорция риск-вознаграждение в изолированном виде — метрика довольно бесполезная. А что тогда полезно? Надо совместить пропорцию с коэффициентом выигрыша, чтобы узнать, заработаете ли вы в долгосрок.

Как повысить свои рыночные преимущества. Комбинация пропорции риска-доходности с другим инструментом

Формула успешной сделки в трейдинге:

Successful trade = [1+ (Win/Loss)] x Profit – 1

Где:

• Win — ваш усредненный выигрыш
• Loss — ваш усредненный проигрыш
• Profit — % выигрышей

Например, вы реализовали десять позиций: шесть в прибыль и четыре — в убыток. Ваш % выигрышей = 6/10 (60%).

В случае, когда ваши шесть победных позиций заработали $3000, усредненный выигрыш составил цифру 3000, разделенную на шесть. Или $500.

В случае, когда ваши четыре убыточные позиции реализовали проигрыш на сумму $1600, ваш усредненный минус будет равен цифре 1600, разделенной на четыре. Или $400.

Successful trade = [1+ (500/400)] x 0,6 – 1 = 0,35 (35%).

Ваши ожидания в рамках вашей торговли — 35% (положительное ожидание). Другими словами, ваша тактика обеспечивает выигрыш 35 цента на доллар.

Однако в природе нет такого безотказного алгоритма, как, например, пропорция 1 к 2 для риска и доходности. Ваш коэффициент вознаграждения за риск может выглядеть как один к 0,5, но если ваш процент выигрышей приличный, ваша торговля все равно будет доходной на долгосрок.

Итак. Реально значимая метрика в трейдинге — не коэффициент вознаграждения за риск или коэффициент выигрыша. Это ваше ожидание.

Как установить правильный стоп-лосс и определить свой риск в трейдинге

В здравом уме трейдер не захочет размещать стоп-лосс на произвольном уровне (например, 100, 200 или 300 пунктов). В этом нет никакого смысла. Имеет смысл в принятии решения опереться на структуру рынка (области поддержки и сопротивления, линии тренда, скользящие средние), которая действуют как «барьер», не позволяющий цене достичь ваших стопов.

А еще у вас должен быть правильный размер сделки на случай пробития вашего стопа. Для этих целей можно использовать формулу:

Объем сделки = деньги, которыми вы рискуете / (стоп * стоимость пипса)

Предположим, риск составляет $100 на открытую позицию. Стоп — 200 п.

Стоимость пункта — $10.

100/(200*10) = 0,05 лота

Когда риск на позицию — $100, а стоп — 200 п., то размер вашей позиции = 0,05 лота.

Ставим верную цель и определяем размер вознаграждения трейдера

Как трейдеру правильно фиксировать целевую прибыль? Для этого существует несколько способов. Цель в идеале должна быть такой, от которой рынок уже должен разворачиваться. Грубо говоря, цель должна быть в оптимальной точке.

3 вероятных зоны, чтобы зафиксировать целевую прибыль:

1. Поддержка-сопротивление.
2. Уровни Фибоначчи
3. Реализованный графический паттерн

Риск и доходность в трейдинге: области поддержки и сопротивления

Поддержка — зона, где может возникнуть потенциальное давление покупателей.

Сопротивление — зона, где может возникнуть потенциальное давление со стороны продавцов.

Для длинной позиции фиксируйте прибыль в зоне сопротивления. Для короткой — в зоне поддержки.

Данная схема удобна, если рынок торгуется в диапазоне или на слабом тренде.

Пример:

Совет: не стремитесь к абсолютным максимумам/минимумам для вашей цели. Цена рискует не добраться до этих областей и развернуться раньше. Будьте осторожны с целевой прибылью и закрывайте сделку на несколько пунктов раньше.

Фибоначчи

Уровни Фибоначчи позволяют спроецировать раздвижение/расширение действующего колебания (127/138/162).

Данная тактика хороша для тех трендов, где цена стремится выйти за пределы максимума предыдущего колебания, прежде чем откатиться вниз (на растущем тренде).

Было бы реально здорово, если можно было бы «предсказать», как высоко поднимется цена, чтобы выйти из сделки до того, как цена откатится назад. И здесь может помочь Фибоначчи.

Как этим пользоваться:

1. Определите характер действующей на рынке тенденции.
2. Нарисуйте расширение Фибоначчи от максимального колебания до минимального колебания.
3. Установите целевую прибыль на расширениях 127/138/162 (в привязке к стилю вашей торговли — агрессивному или спокойному).

Для растущего тренда — все в точности наоборот.

Вот пример:

Надо отметить, что инструмент расширения Фибоначчи на платформе TradingView (если вы используете этот сервис) не имеет уровней 127 и 138. И нужно настроить параметры, чтобы получить эти уровни.

Вот как будут выглядеть настройки:

Реализация графического паттерна

Это классический принцип построения графиков на Форекс, когда рынок склонен к истощению в моменте, когда графическая фигура завершает свое существование. Как определить завершенность паттерна?

Все просто — если цена проходит равное расстояние от минимальных и максимальных значений, то он считается завершенным.

Пример:

Рассчитываем пропорцию риска и доходности

Как произвести такой расчет?

Например, так. Предположим, ваш стоп — 100 п., а цель по прибыли — 200 п.

200: 100 = 2

То есть, ваше потенциальное соотношение вознаграждение-риск 1 к 2.

Используем TradingView и считаем соотношение риска и доходности

TradingView поможет рассчитать пропорцию для каждой сделки.

• Выберите соответствующий инструмент на левой панели инструментов.
• Определите свой вход, стоп и размер цели по доходности.

Например:

Инструмент риск-вознаграждение показывает, какой размер позиции какому размеру счета соответствует.

Дважды щелкните на значок инструмента и меняйте настройки…

Пропорция риск-доходность не дает вам самостоятельного преимущества

Коэффициент вознаграждения за риск в изолированном виде — бесполезная метрика. Его нужно комбинировать с коэффициентом выигрыша.

Каким образом это сделать? Последовательно оценивайте ваши сделки. Важно проанализировать большую выборку — не менее ста сделок.

В случае, когда ваша тактика дает убыток, учтите нижестоящие четыре момента для исправления ситуации…

1. Следуйте строго за трендом.
2. Выставляйте стоп качественно.
3. Используйте технику «шоссе».
4. Торгуйте на самых привлекательных уровнях.

Следуйте за трендом

Совершенно очевидно, следование тренду увеличивает вероятность благополучного исхода.

Если цена выше 200-периодной скользящей средней, открывайте длинную сделку. Если цена ниже 200-периодной скользящей средней, открывайте короткую сделку.

Как правильно установить стоп, чтобы его не сбило рынком

Если ваш стоп слишком близок, вашей сделке не хватит места для маневра. И вы, вероятно, остановитесь из-за «шумов» рынка, даже в том случае, если вы все правильно рассчитали.

Как разместить стоп-лосс? Стоп должен быть на уровне, при достижении которого ваша тактика теряет смысл.

Если вы торгуете на базе графических паттернов, ваш стоп должен быть на уровне, при котором ваша фигура «разрушается».

Техника «шоссе», увеличивающая риск до вознаграждения

Техника напоминает езду по шоссе, где на пути почти нет препятствий, и дорога в целом свободная.

Прежде чем открывать длинную сделку, убедитесь, что у рынка есть место для движения по крайней мере в соотношении риск-вознаграждение на уровне 1:1, прежде чем цена приблизится к первому максимальному значению колебания (для короткой позиции — наоборот).

Почему так? Потому что у вас есть хорошие шансы получить соотношение риска и вознаграждения 1: 1 по вашей сделке, поскольку поблизости нет «препятствий» (до первого максимального значения колебания).

Если вы хотите еще больше увеличить соотношение риска и вознаграждения, поищите торговые установки с потенциальным соотношением риска и вознаграждения 1:2 или 1:3 до первого максимального значения колебания.

Однако это снижает ваши торговые возможности, поскольку вы действуете исключительно избирательно. Другими словам — балансируйте, как вам комфортнее.

Торгуйте на самых привлекательных уровнях

Торговля на Форекс в зонах поддержки-сопротивления — это действительно комфортно. Почему так?

Это те области, которые привлекают максимальное количество ордеров. Вы сможете получить максимально приятное соотношение риск-доходность для ваших сделок.

Как найти оптимальные уровни:

1. Уменьшите таймфрейм.
2. Отметьте наиболее очевидные уровни.
3. Торгуйте только на этих уровнях.

Вот несколько примеров:

Совет: уровень более значим, если присутствует сильный ценовой отскок. Это означает, что цена провела на уровне очень короткое время до того, как уйти оттуда.